sejournal.io

Крупные держатели Ethereum вышли в прибыль, что может сигнализировать о развороте тренда

Показатель нереализованной прибыли для крупных инвесторов, владеющих более 100 000 ETH, снова стал положительным. Аналитик CW считает, что это часто указывает на скорое начало роста цены.

Эксперт пояснил: «Обычно самые большие убытки крупные держатели несут в нижней точке тренда. Когда они снова выходят в зону прибыли, это часто знаменует старт восходящего движения».

Исторические данные показывают, что после такого перехода в «безубыток» курс Ethereum в среднем вырастал на 25% за три месяца, на 50% за полгода и на 300% за год.

Если эта модель повторится, цена ETH может приблизиться к $2750 к июню и превысить $3200 к сентябрю.

Однако этот индикатор не абсолютно надежен. Например, в 2018 году он не сработал: после кратковременного роста ETH затем обвалился почти на 70%.

Другие сигналы возможного роста

* Аналитик Sky отмечает, что текущая цена около $2000 — это уровень, где был зафиксирован максимальный объем торгов, что часто служит сильной поддержкой для отскока.
* Исследователь James указывает на растущее доминирование Ethereum на рынке (показатель приближается к 11%), что говорит о сохранении ключевых уровней поддержки и потенциале для дальнейшего роста.

На момент публикации Ethereum торгуется на уровне $2075, потеряв 3,5% за сутки.

Ранее инвестиционный банк Citigroup снизил свой годовой прогноз по цене Ethereum с $4304 до $3175. Прогноз по биткоину также был понижен.

Биткоин вновь превысил $70 000 на фоне притока в ETF и снижения левериджа

10 марта цена биткоина восстановилась и превысила отметку в $70 000, компенсировав падение предыдущих выходных. Росту способствовало снижение стоимости нефти и рост фондовых индексов. По мнению маркетмейкера Enflux, криптовалюта уверенно перенесла волатильность на сырьевых рынках, показав себя устойчивее традиционных акций.

Институциональный спрос остается высоким. За неделю в спотовые биткоин-ETF в США поступило около $568 млн, а их совокупный приток превысил $55 млрд. Институциональные инвесторы рассматривают коррекции как возможность для выгодного входа. Аналитики Glassnode отмечают стабилизацию индустрии и рост спроса. На платформе Polymarket вероятность достижения биткоином $75 000 к концу марта выросла до 55%.

Альткоины следуют за лидером. Ethereum поднялся выше $2000, достигнув $2046. Solana выросла на 3.4% до $86.49, но остается значительно ниже своего исторического максимума. Рост также показали BNB (+3.4% до $644) и XRP (+2.3% до $1.38).

Внимание к решению ФРС. Ближайшим испытанием для рынка станет заседание Федеральной резервной системы США 17-18 марта. Корреляция биткоина с индексом S&P 500 достигла максимума с середины 2022 года, поэтому любые сигналы ФРС о ужесточении монетарной политики могут спровоцировать распродажи.

Снижение кредитного плеча. На фоне макроэкономической неопределенности инвесторы массово сокращают использование заемных средств. Расчетный коэффициент левериджа для биткоина на Binance упал с 0.198 в феврале до 0.152. Такой резкий спад характерен для периодов высокой волатильности и ведет к масштабному «делевериджу» — снижению доли заемных средств на рынке. Аналитики считают, что это оздоравливает рынок, снимая системное давление и создавая основу для нового тренда. Если коэффициент не начнет расти, основным драйвером цен станет спотовый, а не срочный рынок.

Перефразированная новость:

Аналитики крипторынка обсуждают текущую ситуацию с биткоином. Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе отмечает, что бычий ралли 2024 года было слабее, чем в прошлые циклы. Из-за отсутствия резкого параболического роста он считает маловероятным и глубокий медвежий спад. По его мнению, текущие низкие показатели — хорошее время для открытия долгосрочных позиций.

Аналитик Darkfrost обращает внимание на поведение долгосрочных держателей (LTH). Метрика CVDD показывает, что они стали крайне неактивны и не спешат продавать, что характерно для медвежьих фаз рынка. Значительные продажи LTH, по его данным, происходили лишь когда CVDD превышал уровень 2.

Основатель Alphractal Жоао Ведсон выделил ключевой уровень поддержки для биткоина — $63 700. Его потеря может привести к падению к следующим целям: $57 000, $52 400 или даже $48 700 по наихудшему сценарию. Эти уровни динамичны и обновляются ежедневно.

Аналитик Вилли Ву, несмотря на недавнее отступление биткоина от $70 000, указывает на стабильное восстановление притока средств инвесторов с середины февраля. Он полагает, что падение было слишком резким для текущей ранней стадии рынка, и ожидает возобновления роста до конца апреля, если продолжится приток ликвидности.

Напомним, ранее в CryptoQuant рост биткоина до $74 000 назвали временным отскоком, а не началом нового бычьего тренда.

Пользователи массово выводят биткоин с бирж, что может сигнализировать о накоплении

За последнюю неделю с криптовалютных бирж было выведено 47 700 BTC. Как сообщил аналитик CryptoQuant Аксель Адлер-младший, этот отток сопоставим с максимумами 2025 года.

Наибольший пик пришелся на 4 марта, когда за сутки с торговых платформ ушло 31 900 BTC на сумму $2,26 млрд. При этом 25 000 BTC были выведены с биржи Bitfinex, что стало для неё рекордным оттоком с июня 2025 года.

По данным аналитика, ежедневный вывод монет всю неделю превышал их поступление на биржи. Эта динамика указывает на крупную покупку на спотовом рынке. В начале марта на биржи поступило около $1,1 млрд в стейблкоинах, после чего и начался массовый вывод биткоина.

Специалист полагает, что инвесторы перевели купленные на биржах активы на холодные кошельки для долгосрочного хранения, а средняя цена покупки составила около $70 000.

Сокращение биржевых балансов снижает давление продавцов. Если тенденция к выводу без возврата монет продлится ещё 3-5 дней, на рынке может утвердиться фаза устойчивого накопления, что станет бычьим сигналом для цены биткоина.

Напомним, что в феврале инвесторы также вывели с централизованных площадок рекордные с ноября 2025 года 31,6 млн ETH.

Аналитики считают, что недавний рост биткоина выше $73 000 — это временный отскок, а не начало нового бычьего рынка.

Эксперты компании CryptoQuant заявили, что их индекс силы бычьего рынка (Bitcoin Bull Score) остаётся на низком уровне 10 из 100, что указывает на сохранение медвежьего тренда. По их мнению, текущий рост является лишь «реактивным ралли».

Схожей точки зрения придерживается бывший глава BitMEX Артур Хэйес. Он отмечает, что биткоин всё ещё сильно зависит от динамики акций американских технологических компаний, что подтверждает временный характер подъёма.

Рост отчасти объясняется снижением продавцов на рынке. Давление со стороны долгосрочных инвесторов и спекулянтов ослабло, а интерес американских инвесторов, судя по премии на бирже Coinbase, вырос.

Также на рынке активизировались крупные институциональные игроки. По данным аналитика Bloomberg Эрика Балчунаса, недавний крупный приток средств в биткоин-ETF почти компенсировал отток с начала года. Он также отметил, что на фоне роста геополитической напряжённости биткоин вырос, а золото подешевело, но предостерег от поспешных выводов о смене статусов этих активов.

Несмотря на позитивные сигналы, общие рыночные индикаторы остаются слабыми. Аналитики CryptoQuant прогнозируют, что в случае дальнейшего роста биткоин столкнётся с серьёзным сопротивлением на уровнях $79 000 и $90 000.

На момент публикации биткоин торгуется около $70 620, потеряв за сутки около 2.7%.

Аналитики Santiment заявили, что для значительного роста биткоина и альткоинов необходимо их движение независимо от традиционных финансовых рынков.

Обычно биткоин следует за индексом S&P 500, растя при низких ставках и падая при их повышении ФРС. Однако за последние полгода эта связь нарушилась: с конца августа золото выросло на 51%, S&P 500 — на 7%, а биткоин упал на 43%. Корреляция между активами стала самой слабой с ноября 2022 года.

Эксперты считают эту ситуацию временной, вызванной перетоком капитала, и ожидают, что биткоин вскоре вернется к движению вслед за акциями. Во второй половине 2025 года прогнозируются три снижения ставки ФРС, что может создать условия для резкого роста криптовалюты.

Аналитик Glassnode Крис Бимиш отметил нормализацию коэффициента MVRV, что вернуло оценку биткоина к уровням с исторически выгодным соотношением риска и прибыли, хотя актив еще не достиг зоны глубокой недооценки.

Реализованная капитализация биткоина упала до $1,09 трлн, снизившись на 2,26% за месяц, что указывает на продолжающийся отток капитала. Исследователь Аксель Адлер — младший сообщил, что 25,9% монет не двигались от трех до шести месяцев, и многие из этих позиций убыточны. Текущую фазу рынка он назвал «нейтрально-оборонительной»: массовой капитуляции нет, но и притока новых средств для роста тоже.

Напомним, что 24 февраля аналитики Matrixport указали на ключевое препятствие для восстановления биткоина.

Аналитики маркетмейкера Wintermute объяснили стагнацию на крипторынке сменой макроэкономического режима. Биткоин, ведущий себя как высокорискованный актив, коррелирует с технологическими акциями и не может закрепиться выше $70 000 после волны ликвидаций. Слабая реакция покупателей на спады и низкая ликвидность указывают на неуверенность участников рынка.

Ethereum опускался ниже психологической отметки $1900, при этом реальной зоной поддержки аналитики называют уровень $1600.

Институциональный спрос не восстановился: отток средств из спотовых ETF продолжается, а на рынке деривативов падает открытый интерес. Инвесторы предпочитают покупать защитные пут-опционы. Кратковременный всплеск интереса крупных игроков к альткоинам быстро угас.

По мнению Wintermute, влияние ФРС снизилось из-за невозможности смягчать политику на фоне устойчивой инфляции и одновременно повышать ставки из-за замедления экономики. Сейчас рынком управляют два ключевых фактора:
1. Переоценка ИИ-сектора: инвесторы сомневаются в рентабельности технологий искусственного интеллекта.
2. Деглобализация: рост торговых пошлин, фрагментация цепочек поставок и удорожание сырья.

В этих условиях капитал перетекает из акций роста в защитные и материальные активы: золото, промышленность и оборонный сектор. Криптовалюты, воспринимаемые как высокорискованные, теряют позиции вместе с технологическим сегментом.

Главный вопрос 2026 года для индустрии — долговечность этого макроэкономического сдвига. Если тренд на деглобализацию и стагфляцию закрепится, биткоин продолжит испытывать давление. В случае возвращения аппетита к риску возможно восстановление рынка.

Напомним, 24 февраля цена биткоина обновила локальный минимум около $62 800.

Спотовые биткоин-ETF в США продолжают терять средства

Американские спотовые биржевые фонды (ETF), инвестирующие в биткоин, фиксируют чистый отток капитала уже четвертый месяц подряд. С октября 2025 года объем активов под их управлением сократился более чем вдвое: с 170 миллиардов до 84,3 миллиардов долларов.

Общий совокупный приток средств в эти фонды снизился с рекордных 63 миллиардов до 54 миллиардов долларов. При этом с июля 2025 года фондам удалось привлечь лишь около 5 миллиардов.

Количество биткоинов в резервах ETF также уменьшилось: с пиковых 1,36 миллиона BTC до 1,26 миллиона BTC. Крупнейшие фонды теряют криптовалюту: резервы IBIT от BlackRock сократились на 6%, а FBTC от Fidelity — на 12,6%.

По данным аналитика Акселя Адлера-младшего, только с 12 по 19 февраля инвесторы вывели из фондов более 11 000 BTC. Наибольший отток пришелся на 12 февраля.

Эксперты отмечают, что для разворота негативного тренда ETF необходимо как минимум три торговые сессии подряд закрыть с притоком средств. Пока же они создают давление на рынок.

Капитал перетекает из криптовалют в более стабильные активы, такие как золото. С марта по октябрь 2025 года приток в золотые ETF активно рос, достигнув 36 миллиардов долларов за 90 дней, в то время как спрос на биткоин-фонды падал.

Макроэкономический фон

Ситуацию усугубляет жесткая монетарная политика. После остановки программы количественного ужесточения в декабре 2025 года, ФРС сохранила высокие процентные ставки. Положительная реальная доходность традиционных активов, таких как казначейские облигации, делает владение биткоином менее привлекательным.

Как отмечает основатель ITC Crypto Бенджамин Коуэн, устойчивый спрос на криптовалютные ETF вернется только при снижении реальных ставок или смягчении политики ФРС.

Напомним, что в конце 2025 года инвестиционный банк Goldman Sachs также сократил свои позиции в спотовых биткоин- и Ethereum-ETF.

Перефразированная новость:

Экономист Тимоти Питерсон, проанализировав данные, заявил, что в течение следующих 10 месяцев биткоин с вероятностью 88% вырастет в цене. По его расчётам, в ходе следующего ралли стоимость первой криптовалюты может увеличиться на 82% от текущих значений, достигнув примерно $122 000.

В качестве основы для прогноза Питерсон использует «неофициальный показатель», отслеживающий, в какой доле последних 24 месяцев биткоин показывал положительную динамику. Согласно данным CoinGlass, в 2025 году рост наблюдался в январе, апреле, мае, июне, июле и сентябре. Этот индикатор, по словам эксперта, помогает определять точки смены трендов, измеряя частоту, а не степень изменения цены.

Однако текущая ситуация на рынке остаётся неоднозначной. Аналитик DurdenBTC отмечает, что доля биткоинов в прибыли у держателей находится на исторически низком уровне, ниже, чем во время прошлых глубоких падений. Это, по его мнению, является следствием того, что «весь цикл скупал биткоины на пике».

С другой стороны, основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе обратил внимание на то, что некоммерческие трейдеры (хедж-фонды и институциональные инвесторы) резко сократили свои чистые короткие позиции по биткоину и теперь занимают значительную долю в лонгах. В прошлом подобные ситуации нередко предшествовали существенному ралли.

В то же время, как подчёркивает CEO Alphractal Жоао Ведсон, баланс давления покупателей и продавцов (Buy/Sell Pressure Delta) остаётся отрицательным. По его мнению, сигналом к развороту вверх станет приближение этого показателя к нулю, а до тех пор контроль над ценой сохраняют медведи.

Напомним, что ранее инвестиционный директор Bitwise Мэтт Хоуган также заявлял, что биткоин перейдёт к росту в 2026 году, но шокирующие события начала февраля, вероятно, не стали окончательным дном для актива.

Настроения на рынке криптовалют достигли экстремально низких значений. Аналитики компании Matrixport считают, что это может указывать на формирование устойчивого минимума и ослабление давления со стороны продавцов.

Специалисты отметили всеобщий пессимизм инвесторов. Собственный индикатор страха и жадности Matrixport подал сигнал о возможной стабилизации: его 21-дневная скользящая средняя ушла в отрицательную зону и начала разворачиваться вверх. Такой разворот часто говорит об истощении продаж. В прошлом подобные глубокие негативные настроения создавали привлекательные возможности для покупки. Однако эксперты предупреждают, что в краткосрочной перспективе цены всё ещё могут снижаться.

Показатели индикатора были на схожем уровне в июне 2024 и ноябре 2025 года после резких рыночных падений. Другой популярный индекс страха и жадности от Alternative.me также упал до 10 пунктов из 100, что является минимумом с июня 2022 года.

Если февраль завершится для биткоина падением, это будет пятый убыточный месяц подряд — худшая серия с 2018 года.

Председатель майнинговой компании Hive Фрэнк Холмс указал на рекордную перепроданность первой криптовалюты: она торгуется на два стандартных отклонения ниже своей 20-дневной нормы. За последние пять лет подобное случалось всего три раза, и каждый раз за этим следовал краткосрочный рост в последующие 20 торговых дней. Холмс добавил, что сохраняет долгосрочный оптимизм благодаря сильным фундаментальным факторам.

Напомним, аналитики K33 Research ранее предположили, что падение биткоина 6 февраля к $60 000 могло стать локальным дном, а Standard Chartered допускали возможность снижения до $50 000 с последующим отскоком.