sejournal.io

Эксперты о причинах падения крипторынка: плановая распродажа или сигнал дна?

Известный теханалитик Питер Брандт заявил, что текущее снижение цены биткоина вызвано не паникой мелких инвесторов, а скоординированными действиями крупных игроков («кампанейской распродажей»). Он отметил, что биткоин обновляет минимумы и максимумы уже восьмой день подряд, что характерно для такого сценария. Брандт подчеркнул, что невозможно точно предсказать, когда эта фаза закончится.

В противовес этому мнению, основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе считает, что рынок подаёт сигналы о достижении дна. Среди аргументов он назвал низшую точку бизнес-цикла за 15 лет, исторически низкие показатели RSI для пары биткоин/золото и массовые увольнения в других секторах, указывающие на их перегрев. Ван де Поппе видит текущий момент идеальным для накопления криптоактивов.

Аналитики Binance Research указали на дополнительные риски. По их данным, перегрев американского фондового рынка (исторический максимум S&P 500 при высоком уровне маржинального долга) и повышенный совокупный леверидж в биткоине (5,8% против среднего значения 4,88%) создают опасность масштабной коррекции. В случае её начала криптовалюты, находящиеся «в конце цепочки ликвидности», могут пострадать одними из первых.

Тревожный сигнал для Ethereum

Аналитик CryptoOnchain обратил внимание на опасный прецедент в сети Ethereum: 29 января сглаженное количество переводов резко выросло до 1,17 млн. Исторически подобные «параболические» всплески активности на ценовых максимумах предшествовали обвалам — в январе 2018 и мае 2021 годов. Эксперт связывает это с перемещением средств китами на биржи для фиксации прибыли и рекомендует трейдерам проявлять осторожность.

Напомним, 5 февраля биткоин упал до $70 119, достигнув минимума с октября 2024 года. Ethereum последовал за лидером, опустившись до $2079.

Биткоин обвалился до минимумов ноября 2024 года на фоне общей распродажи на рынке

3 февраля цена биткоина опускалась до $73 111, уровня, который не наблюдался с начала ноября 2024 года. В настоящее время первая криптовалюта торгуется около $76 715, потеряв за сутки более 2%.

Падение продолжает коррекцию с исторического максимума в $126 080, достигнутого в октябре 2025 года. После консолидации в районе $80 000 в феврале-марте биткоин перешел к снижению, увлекая за собой и другие криптоактивы.

Ситуация на рынке:
* По данным аналитика Glassnode Шона Роуза, 44% биткоинов сейчас находятся «в минусе». Падение на 30% от недавнего пика сократило долю прибыльных монет с 78% до 56%.
* За сутки на рынке фьючерсов ликвидировали позиции на $704 млн.
* Технический индикатор RSI вошел в зону перепроданности. Аналитики допускают сценарий дальнейшего падения до $60 000, если повторится модель дна 2022 года.

Контекст и альткоины:
* Дополнительное давление создает макроэкономическая неопределенность в США и слабость фондовых индексов.
* Крупные альткоины следуют за биткоином: Ethereum (-2%), Solana (-5.3%), XRP (-0.6%), BNB (-2.1%).
* Акции криптокомпаний также падают, за исключением майнера Terawulf.

Потоки в ETF:
* 2 февраля спотовые биткоин-ETF привлекли $561.9 млн, прервав серию оттоков. Однако 3 февраля чистый отток возобновился и составил $272 млн, больше всего средств вывели из фонда Fidelity (FBTC).
* В то же время, ETF на базе Ethereum, XRP и Solana зафиксировали приток средств.

Комментарии и прогнозы:
* Председатель Bitmine Том Ли назвал бумажные убытки компании в $6.6 млрд нормальной частью стратегии, сравнив ее с индексными ETF в период коррекций.
* Данные CryptoQuant показывают, что объем биткоинов «в прибыли» значительно сократился с ноября, что указывает на стадию капитуляции и поиска рыночного дна.
* Аналитики отмечают, что такая фаза может длиться от нескольких недель до нескольких месяцев, как это было в 2018 или 2022 годах.
* Одновременно CryptoQuant опроверг слухи о проблемах у биржи Binance, заявив об отсутствии признаков стресса и стабильных резервах.

Ранее инвестдиректор Bitwise Мэтт Хоуган заявлял, что текущая «криптозима» близится к завершению.

На фоне общего падения крипторынка нативный токен Hyperliquid (HYPE) продемонстрировал значительный рост. Как отметил аналитик CoinDesk Омкар Годбоул, ряд экспертов начал рассматривать этот актив как инструмент для сохранения капитала.

В то время как биткоин и Ethereum дешевели, на рынках Hyperliquid были зафиксированы рекордные показатели: открытый интерес превысил $1 млрд, а суточный объем торгов достиг $4,8 млрд.

Всплеск активности связывают с обновлением HIP-3, которое позволило создавать торговые пары для криптовалют, акций и золота при условии стейкинга 500 000 HYPE.

За неделю курс HYPE вырос на 41%. Для сравнения, цена биткоина за тот же период упала более чем на 11%, а многие альткоины показали еще более серьезное снижение.

Годбоул отметил, что HYPE начали называть «защитной ставкой», сравнивая его с акциями устойчивых компаний, куда инвесторы перекладывают средства во время рыночных спадов.

Однако эксперт предупредил о рисках. Статус убежища может оказаться временным. Если обвал на рынке усилится, это может подорвать доверие инвесторов и снизить активность на всех площадках, что, вероятно, остановит рост HYPE.

На момент публикации токен торгуется по цене $30,55.

Напомним, что ранее аналитики уже предупреждали о рисках, связанных с новыми рынками Hyperliquid, включая возможность слэшинга и убытков.

Биткоин обвалился ниже $80 000, рынок криптовалют погрузился в панику

31 января первая криптовалюта резко упала в цене, пробив уровень в $80 000 и потеряв около 7% за сутки. Минимальная отметка зафиксирована чуть выше $75 000 — такого уровня биткоин не достигал с апреля 2025 года. На момент публикации цена частично восстановилась до $78 000.

Январь закрылся для биткоина падением, что стало уже третьим подряд месяцем снижения («красной свечой»).

Крупнейшие альткоины также показали значительное падение, иногда даже более сильное, чем у биткоина:
* Ethereum упал более чем на 10%, опустившись ниже $2500.
* Solana потеряла 11,5%, торгуясь ниже $100.

За последние 24 часа на рынке были принудительно закрыты (ликвидированы) позиции на сумму $2,6 млрд, причём подавляющая часть ($2,4 млрд) пришлась на игроков, ставивших на рост.

Криптовалютный «индекс страха и жадности» рухнул до 14 баллов, что указывает на крайний страх на рынке — такого не было с середины декабря 2025 года.

Падение затронуло не только криптовалюты, но и драгоценные металлы: золото опустилось до $4900 за унцию, а серебро — до $85. Однако если металлы до этого обновляли исторические максимумы, то крипторынок стагнирует с конца прошлого года.

Прогнозы аналитиков:

* Трейдеры отмечают, что цена биткоина впервые за 2,5 года упала ниже своего «истинного среднего» (True Market Mean), что считается негативным сигналом для краткосрочной и среднесрочной перспективы.
* Аналитик Кит Алан не исключает формирование «двойного дна» около $74 000, где находится важный уровень поддержки прошлого года.
* Михаэль ван де Поппе обратил внимание, что ключевой индикатор RSI для биткоина против золота на недельном графике упал ниже 30. Такое происходило на минимумах прошлых медвежьих рынков (2015, 2018, 2022 гг.), что может сигнализировать о приближающемся их завершении.
* Эксперт Plan C отметил, что текущая коррекция от рекордных $126 000 составляет почти 40%, и есть вероятность, что это будет самое глубокое падение в рамках текущего бычьего цикла.

Напомним, ранее аналитики CryptoQuant уже фиксировали признаки капитуляции инвесторов на рынке биткоина.

Перефразированная новость:

29 января курс биткоина резко снизился с 88 000 до 85 000 долларов, потеряв примерно 3,5%. Это падение произошло вслед за снижением цены на золото, которое незадолго до этого обновило исторический максимум, достигнув 5600 долларов за унцию.

Коррекция затронула не только крипторынок. Фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ также показали снижение. Вслед за биткоином и золотом «в красную зону» ушёл и весь остальной крипторынок: все активы из топ-10 по капитализации, включая Ethereum и Solana, продемонстрировали просадку. Общая капитализация криптоиндустрии опустилась ниже 3 триллионов долларов впервые с апреля 2025 года.

Мнение аналитиков:
* Михаэль ван де Поппе отметил, что текущая оценка биткоина относительно золота упала до минимумов 2016 года. По его словам, это указывает на сильную недооценённость первой криптовалюты.
* Трейдер DaanCrypto обратил внимание на ускорение глобального индекса ликвидности в начале 2025 года, которое затронуло все классы активов, кроме биткоина.
* Данные Glassnode показывают резкое падение коэффициента реализованной прибыли и убытков, что сигнализирует об изменении рыночного спроса и растущем разочаровании инвесторов. Ранее аналитики Glassnode обозначили уровень в 83 400 долларов как ключевую поддержку для биткоина перед потенциальным обвалом.

Криптовалюта биткоин демонстрирует падение, в то время как золото показывает резкий рост. За сутки цена золота выросла на 4,4%, а его общая рыночная стоимость увеличилась на 1,5 триллиона долларов. Эта сумма сравнима со всей капитализацией биткоина.

Цена тройской унции золота обновила исторический максимум, превысив 5500 долларов, а общая стоимость рынка золота достигла 38 триллионов долларов. Серебро также значительно подорожало — примерно на 22% за неделю.

Активный рост драгоценных металлов в последние месяцы эксперты связывают с тем, что инвесторы ищут защиту от обесценивания традиционных валют. На этом фоне биткоин, который часто называют «цифровым убежищем», выглядит слабо. Его цена так и не восстановилась после резкого падения в начале октября.

За последние пять лет золото показало рост около 185%, что больше, чем у биткоина (~164%).

Несмотря на это, многие крупные инвесторы сохраняют уверенность в биткоине. Согласно опросу, 71% институциональных инвесторов считают, что справедливая цена биткоина находится в диапазоне 85-95 тысяч долларов. Около 80% респондентов готовы удерживать или даже увеличивать свои вложения, даже если рынок упадет еще на 10%.

Однако текущие настроения на двух рынках противоположны. Криптовалютный «индекс страха и жадности» указывает на «страх», в то время как аналогичный показатель для золота достиг уровня «чрезвычайной жадности».

Напомним, что в январе драгоценные металлы также обошли криптовалюты по уровню обсуждения в социальных сетях.

Курс биткоина приблизился к отметке $87 000, что практически совпадает со средней ценой входа инвесторов в спотовые биржевые фонды (ETF), составляющей $86 600. Аналитик CryptoQuant Хулио Морено обозначил этот уровень как важный психологический рубеж.

По его словам, инвесторы сейчас решают: переждать коррекцию или выйти из позиций без убытков. О фиксации прибыли речи не идет.

Ключевым ориентиром является цена реализации. Если курс останется выше нее, это укрепит уверенность рынка. Падение ниже этого уровня лишит инвесторов «подушки безопасности» и может спровоцировать массовый вывод средств.

Морено привел следующие данные:
* Пик притока средств в BTC-ETF был зафиксирован 10 октября 2025 года ($72,6 млрд).
* С того момента чистый отток составил около $6,1 млрд.
* Текущий совокупный приток оценивается в $66,5 млрд, что на 8,4% меньше максимума.

Эксперт считает, что рынок проходит первый серьезный стресс-тест. Несмотря на отток, цена реализации не снижается, что говорит о поглощении продажного давления.

Дальнейшая динамика будет решающей: удержание выше уровня безубыточности поддержит позитивный настрой, а падение ниже может привести к переходу от стратегии накопления к активным распродажам.

Напомним, ранее аналитики Bitwise заявили, что медвежья фаза на рынке криптовалют завершилась в четвертом квартале 2025 года.

Эксперты Coinbase Institutional и Glassnode заявили, что крипторынок восстановился после октябрьского обвала. Согласно их совместному отчету, отрасль стала более устойчивой, а инвесторы сместили фокус с агрессивных стратегий на защитные.

Биткоин сохранил лидерство с долей рынка около 59%, в то время как интерес к альткоинам ослаб. Настроения остаются осторожными: ключевой индикатор прибылей и убытков (NUPL) переместился из зоны оптимизма в зону тревоги.

После октябрьских событий значительно снизился уровень заемных средств (левериджа) на рынке. Вместо полного ухода инвесторы стали активнее использовать опционы с фиксированным риском, что делает рынок стабильнее.

Аналитики также отметили изменения в динамике Ethereum. Традиционные рыночные циклы для этой криптовалюты теперь менее предсказуемы из-за структурных изменений в её экосистеме, таких как рост сетей второго уровня (L2). Теперь цена эфира сильнее зависит от общей ликвидности на рынке.

Институциональные инвесторы сохраняют выборочный оптимизм, предпочитая вкладываться в крупные и надежные активы на фоне геополитической неопределенности.

В 2025 году количество публикаций, содержащих слово «биткоин», в социальной сети X сократилось на 32%, составив 96 миллионов. На это указал сооснователь и технический директор компании Casa Джеймсон Лопп.

Согласно инфографике, пик упоминаний пришелся на январь прошлого года после инаугурации президента США Дональда Трампа. Небольшой всплеск активности в том же месяце был связан с помилованием основателя Silk Road Росса Ульбрихта.

После этого количество постов пошло на спад, но снова увеличилось в марте, когда Трамп подписал закон о создании стратегического резерва биткоина в США.

Традиционный рост упоминаний первой криптовалюты произошел 22 мая, когда сообщество отмечало Bitcoin Pizza Day.

Последний за год резкий всплеск социальной активности случился в августе на фоне роста цены биткоина выше 120 000 долларов. В настоящее время интерес к цифровому золоту в X находится на минимальных за год значениях.

Аналогичную динамику показывают данные Google Trends по поисковым запросам «биткоин». Однако во время октябрьского обвала рынка поисковый интерес к активу кратковременно достигал максимумов.

### Локальная ситуация

По данным аналитиков Santiment, несмотря на недавний рост биткоина до 95 000 долларов, настроения в социальных сетях остаются пессимистичными.

«Поскольку рынки часто движутся вразрез с настроениями розничных инвесторов, самый сильный за 10 дней поток негатива может подтолкнуть биткоин к 100 000 долларам», — отметили эксперты в отчете от 15 января.

На момент публикации криптовалютный индекс страха и жадности вернулся в зону «экстремального страха», опустившись до 24 пунктов. На прошлой неделе показатель находился около 50.

Настроения на рынке резко ухудшились после падения биткоина ниже 88 000 долларов.

Напомним, ветеран трейдинга Питер Брандт обнаружил на графике первой криптовалюты паттерн «крест смерти» и спрогнозировал возможное падение её цены до 58 000 долларов.

Перефразированная новость:

Впервые доля недавно появившихся крупных держателей биткоина (так называемых «новых китов») в реализованной капитализации криптовалюты превысила долю долгосрочных инвесторов. Об этом сообщил аналитик CryptoQuant Хулио Морено.

Этот сдвиг означает, что контроль над рынком перешел от опытных игроков к капиталу, который пришел на поздних стадиях цикла. «Новыми китами» считаются краткосрочные держатели с балансом более 1000 BTC, которые купили монеты по высокой средней цене около $98 000. Поскольку текущая цена ниже, их совокупные нереализованные убытки оцениваются в $6 млрд.

По данным аналитиков, именно эти новые крупные инвесторы сейчас создают основное давление продаж, так как они наиболее чувствительны к волатильности и сосредоточены на управлении рисками. Пока рынок не поглотит их убыточные позиции, в биткоине может преобладать фаза распределения, а не накопления.

Биткоин под давлением макроэкономики

На настроения рынка также влияют глобальные факторы. Аналитики QCP Capital отмечают, что инвесторы перешли в «защитный режим» из-за экономических проблем в Японии и политической напряженности. Биткоин ведет себя как рисковый актив, а не как хедж.

Ключевые причины беспокойства:
* Резкий рост доходности японских гособлигаций, который обнажил проблемы с огромным госдолгом страны.
* Обострение торгового конфликта между США и ЕС после введения Вашингтоном пошлин.

На этом фоне инвесторы избегают риска, что привело к падению фондовых рынков и остановило рост биткоина. Курс криптовалюты коррелирует с американскими индексами и 20 января опускался ниже $88 000.

Эксперты полагают, что пока не появятся четкие политические сигналы, рынок будет оставаться в нестабильном состоянии, а участники сосредоточатся на сохранении капитала.