sejournal.io

Аналитик предупредил о возможном дальнейшем падении биткоина

Рынок фьючерсов на биткоин указывает на вероятность нового снижения цены криптовалюты. Об этом заявил директор по деривативам Amberdata Грег Магадини.

По его словам, слабая реакция в разнице цен между фьючерсами и спотом (базисе) говорит о том, что настоящая капитуляция инвесторов еще не произошла. Исторически дно рынка сопровождается глубоким дисконтом фьючерсов, но сейчас базис 90-дневных контрактов держится на уровне около 4%. Это оставляет пространство для еще одной волны продаж.

Возвращение спроса из США

Восстановление цены биткоина после падения к $60 000 совпало с улучшением ключевого индикатора американского спроса — индекса Coinbase Premium. После падения до -0,22% на пике распродаж, 10 февраля он поднялся до -0,05%.

Хотя индекс остается отрицательным, его рост сигнализирует о возвращении американских инвесторов, которые начали выкупать актив после стабилизации.

Текущая ситуация на рынке

На момент публикации биткоин торгуется около $69 063. Падение от октябрьского максимума превысило 45%.

Эксперты отмечают замедление темпов снижения, но четких сигналов к развороту тренда пока нет. Рынок продолжает испытывать давление из-за низкой ликвидности и регуляторной неопределенности.

В то время как одни аналитики ждут действий институциональных инвесторов для устойчивого восстановления, другие напоминают, что текущую коррекцию уже называют «самой слабой в истории», а ключевые метрики указывают на финальную стадию медвежьего рынка.

Аналитики Bernstein считают, что текущее падение биткоина — это «самый слабый медвежий сценарий» в его истории. По их мнению, снижение цены вызвано кризисом доверия инвесторов, а не фундаментальными проблемами актива. Компания подтвердила свой долгосрочный оптимистичный прогноз, ожидая, что биткоин достигнет $150 000 к концу 2026 года.

Эксперты отметили, что на рынке отсутствуют типичные признаки глубокого кризиса («криптозимы»), такие как системные сбои или банкротства крупных компаний. Напротив, рынок поддерживают инвестиции в биржевые фонды (ETF), корпоративные казначейства и благоприятная политическая среда в США.

Аналитики также разобрали основные аргументы пессимистов:
* Отставание от золота: биткоин всё ещё ведёт себя как актив, чувствительный к ликвидности, а не как защитное убежище. Однако инфраструктура ETF готова привлечь капитал, когда условия улучшатся.
* Игнорирование тренда ИИ: блокчейн лучше подходит для экономики автономных ИИ-агентов, чем традиционные банковские системы.
* Квантовая угроза: это риск для всех цифровых финансов, и биткоин сможет адаптироваться путём обновления кода.
* Устойчивость майнеров: крупные майнинговые компании способны пережить даже длительный спад, диверсифицируя доходы, например, предоставляя мощности для центров обработки данных, работающих с ИИ.

Аналитическая фирма Glassnode сообщила, что нереализованные убытки на рынке достигли примерно 16% от общей капитализации, что напоминает ситуацию начала мая 2022 года.

Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе поддержал эту оценку, указав на экстремальную перепроданность рынка. Индекс страха и жадности упал до рекордных 5 пунктов, а индекс относительной силы (RSI) — до 15. Такие низкие значения ранее наблюдались только в 2018 году и во время обвала из-за пандемии COVID-19. Трейдер считает быстрое падение биткоина ниже $60 000 маловероятным и ожидает консолидации с последующим ростом.

Напомним, что ранее коэффициент Шарпа для биткоина опустился до -10, что указывало на финальную стадию медвежьего рынка.

Перефразированная новость:

Ключевой показатель риска для биткоина, коэффициент Шарпа, достиг самого низкого значения с марта 2023 года, опустившись до -10. Аналитик Darkfost отмечает, что переход этого индикатора в отрицательную зону в прошлом часто сигнализировал о финальной стадии «медвежьего» рынка. Подобные уровни наблюдались на дне рынка в 2018 и 2022 годах.

Хотя риски по-прежнему высоки, такая динамика обычно предшествует развороту тренда. Однако эксперты, в том числе из 10x Research, предупреждают, что фаза низких цен и коррекции может продлиться ещё несколько месяцев, и пока не видят причин для активных покупок.

Интерес к криптовалютам среди пользователей Google упал до минимума за год, а «Индекс страха и жадности» находится в зоне «экстремального страха». Аналитики Santiment отмечают рекордный уровень негативных настроений в соцсетях, что может указывать на поиски рыночного дна.

При этом крупные инвесторы («киты») воспользовались падением цены для масштабного накопления биткоина. 6 февраля, когда цена опускалась до $60 000, на адреса-накопители поступило почти 67 000 BTC — это максимальный приток за текущий рыночный цикл.

Падение биткоина ниже 70 000 долларов по-разному воспринимается давними держателями и новыми инвесторами. Об этом заявил генеральный директор Bitwise Хантер Хорсли. По его словам, первые испытывают неуверенность, а вторые увидели «шанс» на покупку.

Хорсли отметил, что институциональные игроки сейчас видят цены, которые, как им казалось, были упущены навсегда. Он признал, что недавнее падение рынка произошло в необычное время, учитывая прогресс в регулировании и растущий интерес крупных игроков. Сейчас биткоин, по его мнению, находится в медвежьем тренде и движется в русле общей макродинамики, так как инвесторы продают ликвидные активы.

При этом спрос на криптовалюту остается высоким. Хорсли сообщил, что во время падения ниже 77 000 долларов клиенты Bitwise направили в криптоинструменты чистые 100 миллионов долларов.

Аналитики компании CryptoQuant указали, что биткоин все еще торгуется примерно на 50% ниже своего исторического максимума. Они допустили возможность более глубокой просадки до 70-80%, но главным риском назвали не цену, а сроки капитуляции — то, как долго актив пробудет на низких уровнях.

Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе заявил, что текущие рыночные метрики сигнализируют о завершении медвежьего рынка. По его мнению, дальнейшего значительного падения не будет, вероятна консолидация, после которой рынок найдет дно на более высоких уровнях.

Аналитики JPMorgan сохраняют долгосрочный оптимизм по биткоину, несмотря на недавнее резкое падение рынка. По их оценкам, первая криптовалюта в перспективе может достичь $266 000 за монету.

Такой прогноз основан на сравнении с золотом. Эксперты отмечают, что соотношение волатильности биткоина к золоту упало до рекордно низкого уровня около 1.5, что делает криптоактив более привлекательным для долгосрочных инвестиций как инструмент хеджирования рисков. Для достижения ценового паритета с частными инвестициями в золото капитализация биткоина должна соответствовать именно этой цели в $266 000. Однако аналитики подчеркивают, что это — долгосрочная перспектива, а не прогноз на текущий год.

В краткосрочном периоде рынок столкнулся с серьезным давлением. Цена биткоина упала с около $73 300 до локального минимума на $60 000, что составляет просадку примерно на 18%. Котировки опустились ниже расчетной себестоимости майнинга, которую эксперты оценивают в районе $87 000. Дополнительными негативными факторами стали общее ослабление рисковых активов, коррекция на рынках золота и серебра, а также взлом DeFi-платформы Step Finance.

На рынке наблюдаются признаки осторожности: продолжается отток средств из спотовых биткоин-ETF, а предложение стейблкоинов немного сократилось. Тем не менее, объемы ликвидаций на фьючерсном рынке были ниже, чем в предыдущие периоды резких падений.

Ранее аналитики JPMorgan прогнозировали рост биткоина до $170 000 в среднесрочной перспективе. Новый, более высокий ориентир связан с пересмотром долгосрочного прогноза по золоту в сторону повышения.

Аналитики Deutsche Bank считают, что текущее падение крипторынка вызвано не единичным макрошоком, а снижением интереса к цифровым активам на институциональном и регуляторном уровнях.

По их мнению, на биткоин давят три основных фактора:
* устойчивый отток средств институциональных инвесторов;
* изменение традиционных рыночных взаимосвязей биткоина;
* потеря регуляторного импульса, который ранее поддерживал ликвидность.

В банке отметили, что наибольшее давление оказывают институциональные продажи через ETF, которые продолжаются с ноября 2025 года. Это снижает торговые объемы и повышает уязвимость к резким колебаниям цен.

Собственные опросы Deutsche Bank показывают, что уровень внедрения криптовалют среди американских потребителей упал с 17% до 12%, что свидетельствует об ослаблении энтузиазма. Также аналитики отметили растущий отрыв биткоина от привычных ориентиров, таких как золото и акции.

С регуляторной стороны рынок тормозят задержки с законопроектом Clarity Act в США, что свело на нет предыдущие успехи в обеспечении стабильности.

Однако в Deutsche Bank предостерегли от чрезмерного пессимизма, назвав текущий этап скорее перезагрузкой, чем коллапсом. Они указали, что даже после падения цена биткоина остается примерно на 370% выше, чем в начале 2023 года.

Эксперты о причинах падения крипторынка: плановая распродажа или сигнал дна?

Известный теханалитик Питер Брандт заявил, что текущее снижение цены биткоина вызвано не паникой мелких инвесторов, а скоординированными действиями крупных игроков («кампанейской распродажей»). Он отметил, что биткоин обновляет минимумы и максимумы уже восьмой день подряд, что характерно для такого сценария. Брандт подчеркнул, что невозможно точно предсказать, когда эта фаза закончится.

В противовес этому мнению, основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе считает, что рынок подаёт сигналы о достижении дна. Среди аргументов он назвал низшую точку бизнес-цикла за 15 лет, исторически низкие показатели RSI для пары биткоин/золото и массовые увольнения в других секторах, указывающие на их перегрев. Ван де Поппе видит текущий момент идеальным для накопления криптоактивов.

Аналитики Binance Research указали на дополнительные риски. По их данным, перегрев американского фондового рынка (исторический максимум S&P 500 при высоком уровне маржинального долга) и повышенный совокупный леверидж в биткоине (5,8% против среднего значения 4,88%) создают опасность масштабной коррекции. В случае её начала криптовалюты, находящиеся «в конце цепочки ликвидности», могут пострадать одними из первых.

Тревожный сигнал для Ethereum

Аналитик CryptoOnchain обратил внимание на опасный прецедент в сети Ethereum: 29 января сглаженное количество переводов резко выросло до 1,17 млн. Исторически подобные «параболические» всплески активности на ценовых максимумах предшествовали обвалам — в январе 2018 и мае 2021 годов. Эксперт связывает это с перемещением средств китами на биржи для фиксации прибыли и рекомендует трейдерам проявлять осторожность.

Напомним, 5 февраля биткоин упал до $70 119, достигнув минимума с октября 2024 года. Ethereum последовал за лидером, опустившись до $2079.

Биткоин обвалился до минимумов ноября 2024 года на фоне общей распродажи на рынке

3 февраля цена биткоина опускалась до $73 111, уровня, который не наблюдался с начала ноября 2024 года. В настоящее время первая криптовалюта торгуется около $76 715, потеряв за сутки более 2%.

Падение продолжает коррекцию с исторического максимума в $126 080, достигнутого в октябре 2025 года. После консолидации в районе $80 000 в феврале-марте биткоин перешел к снижению, увлекая за собой и другие криптоактивы.

Ситуация на рынке:
* По данным аналитика Glassnode Шона Роуза, 44% биткоинов сейчас находятся «в минусе». Падение на 30% от недавнего пика сократило долю прибыльных монет с 78% до 56%.
* За сутки на рынке фьючерсов ликвидировали позиции на $704 млн.
* Технический индикатор RSI вошел в зону перепроданности. Аналитики допускают сценарий дальнейшего падения до $60 000, если повторится модель дна 2022 года.

Контекст и альткоины:
* Дополнительное давление создает макроэкономическая неопределенность в США и слабость фондовых индексов.
* Крупные альткоины следуют за биткоином: Ethereum (-2%), Solana (-5.3%), XRP (-0.6%), BNB (-2.1%).
* Акции криптокомпаний также падают, за исключением майнера Terawulf.

Потоки в ETF:
* 2 февраля спотовые биткоин-ETF привлекли $561.9 млн, прервав серию оттоков. Однако 3 февраля чистый отток возобновился и составил $272 млн, больше всего средств вывели из фонда Fidelity (FBTC).
* В то же время, ETF на базе Ethereum, XRP и Solana зафиксировали приток средств.

Комментарии и прогнозы:
* Председатель Bitmine Том Ли назвал бумажные убытки компании в $6.6 млрд нормальной частью стратегии, сравнив ее с индексными ETF в период коррекций.
* Данные CryptoQuant показывают, что объем биткоинов «в прибыли» значительно сократился с ноября, что указывает на стадию капитуляции и поиска рыночного дна.
* Аналитики отмечают, что такая фаза может длиться от нескольких недель до нескольких месяцев, как это было в 2018 или 2022 годах.
* Одновременно CryptoQuant опроверг слухи о проблемах у биржи Binance, заявив об отсутствии признаков стресса и стабильных резервах.

Ранее инвестдиректор Bitwise Мэтт Хоуган заявлял, что текущая «криптозима» близится к завершению.

На фоне общего падения крипторынка нативный токен Hyperliquid (HYPE) продемонстрировал значительный рост. Как отметил аналитик CoinDesk Омкар Годбоул, ряд экспертов начал рассматривать этот актив как инструмент для сохранения капитала.

В то время как биткоин и Ethereum дешевели, на рынках Hyperliquid были зафиксированы рекордные показатели: открытый интерес превысил $1 млрд, а суточный объем торгов достиг $4,8 млрд.

Всплеск активности связывают с обновлением HIP-3, которое позволило создавать торговые пары для криптовалют, акций и золота при условии стейкинга 500 000 HYPE.

За неделю курс HYPE вырос на 41%. Для сравнения, цена биткоина за тот же период упала более чем на 11%, а многие альткоины показали еще более серьезное снижение.

Годбоул отметил, что HYPE начали называть «защитной ставкой», сравнивая его с акциями устойчивых компаний, куда инвесторы перекладывают средства во время рыночных спадов.

Однако эксперт предупредил о рисках. Статус убежища может оказаться временным. Если обвал на рынке усилится, это может подорвать доверие инвесторов и снизить активность на всех площадках, что, вероятно, остановит рост HYPE.

На момент публикации токен торгуется по цене $30,55.

Напомним, что ранее аналитики уже предупреждали о рисках, связанных с новыми рынками Hyperliquid, включая возможность слэшинга и убытков.

Биткоин обвалился ниже $80 000, рынок криптовалют погрузился в панику

31 января первая криптовалюта резко упала в цене, пробив уровень в $80 000 и потеряв около 7% за сутки. Минимальная отметка зафиксирована чуть выше $75 000 — такого уровня биткоин не достигал с апреля 2025 года. На момент публикации цена частично восстановилась до $78 000.

Январь закрылся для биткоина падением, что стало уже третьим подряд месяцем снижения («красной свечой»).

Крупнейшие альткоины также показали значительное падение, иногда даже более сильное, чем у биткоина:
* Ethereum упал более чем на 10%, опустившись ниже $2500.
* Solana потеряла 11,5%, торгуясь ниже $100.

За последние 24 часа на рынке были принудительно закрыты (ликвидированы) позиции на сумму $2,6 млрд, причём подавляющая часть ($2,4 млрд) пришлась на игроков, ставивших на рост.

Криптовалютный «индекс страха и жадности» рухнул до 14 баллов, что указывает на крайний страх на рынке — такого не было с середины декабря 2025 года.

Падение затронуло не только криптовалюты, но и драгоценные металлы: золото опустилось до $4900 за унцию, а серебро — до $85. Однако если металлы до этого обновляли исторические максимумы, то крипторынок стагнирует с конца прошлого года.

Прогнозы аналитиков:

* Трейдеры отмечают, что цена биткоина впервые за 2,5 года упала ниже своего «истинного среднего» (True Market Mean), что считается негативным сигналом для краткосрочной и среднесрочной перспективы.
* Аналитик Кит Алан не исключает формирование «двойного дна» около $74 000, где находится важный уровень поддержки прошлого года.
* Михаэль ван де Поппе обратил внимание, что ключевой индикатор RSI для биткоина против золота на недельном графике упал ниже 30. Такое происходило на минимумах прошлых медвежьих рынков (2015, 2018, 2022 гг.), что может сигнализировать о приближающемся их завершении.
* Эксперт Plan C отметил, что текущая коррекция от рекордных $126 000 составляет почти 40%, и есть вероятность, что это будет самое глубокое падение в рамках текущего бычьего цикла.

Напомним, ранее аналитики CryptoQuant уже фиксировали признаки капитуляции инвесторов на рынке биткоина.