sejournal.io

Перефразированная новость:

29 января курс биткоина резко снизился с 88 000 до 85 000 долларов, потеряв примерно 3,5%. Это падение произошло вслед за снижением цены на золото, которое незадолго до этого обновило исторический максимум, достигнув 5600 долларов за унцию.

Коррекция затронула не только крипторынок. Фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ также показали снижение. Вслед за биткоином и золотом «в красную зону» ушёл и весь остальной крипторынок: все активы из топ-10 по капитализации, включая Ethereum и Solana, продемонстрировали просадку. Общая капитализация криптоиндустрии опустилась ниже 3 триллионов долларов впервые с апреля 2025 года.

Мнение аналитиков:
* Михаэль ван де Поппе отметил, что текущая оценка биткоина относительно золота упала до минимумов 2016 года. По его словам, это указывает на сильную недооценённость первой криптовалюты.
* Трейдер DaanCrypto обратил внимание на ускорение глобального индекса ликвидности в начале 2025 года, которое затронуло все классы активов, кроме биткоина.
* Данные Glassnode показывают резкое падение коэффициента реализованной прибыли и убытков, что сигнализирует об изменении рыночного спроса и растущем разочаровании инвесторов. Ранее аналитики Glassnode обозначили уровень в 83 400 долларов как ключевую поддержку для биткоина перед потенциальным обвалом.

Криптовалюта биткоин демонстрирует падение, в то время как золото показывает резкий рост. За сутки цена золота выросла на 4,4%, а его общая рыночная стоимость увеличилась на 1,5 триллиона долларов. Эта сумма сравнима со всей капитализацией биткоина.

Цена тройской унции золота обновила исторический максимум, превысив 5500 долларов, а общая стоимость рынка золота достигла 38 триллионов долларов. Серебро также значительно подорожало — примерно на 22% за неделю.

Активный рост драгоценных металлов в последние месяцы эксперты связывают с тем, что инвесторы ищут защиту от обесценивания традиционных валют. На этом фоне биткоин, который часто называют «цифровым убежищем», выглядит слабо. Его цена так и не восстановилась после резкого падения в начале октября.

За последние пять лет золото показало рост около 185%, что больше, чем у биткоина (~164%).

Несмотря на это, многие крупные инвесторы сохраняют уверенность в биткоине. Согласно опросу, 71% институциональных инвесторов считают, что справедливая цена биткоина находится в диапазоне 85-95 тысяч долларов. Около 80% респондентов готовы удерживать или даже увеличивать свои вложения, даже если рынок упадет еще на 10%.

Однако текущие настроения на двух рынках противоположны. Криптовалютный «индекс страха и жадности» указывает на «страх», в то время как аналогичный показатель для золота достиг уровня «чрезвычайной жадности».

Напомним, что в январе драгоценные металлы также обошли криптовалюты по уровню обсуждения в социальных сетях.

Курс биткоина приблизился к отметке $87 000, что практически совпадает со средней ценой входа инвесторов в спотовые биржевые фонды (ETF), составляющей $86 600. Аналитик CryptoQuant Хулио Морено обозначил этот уровень как важный психологический рубеж.

По его словам, инвесторы сейчас решают: переждать коррекцию или выйти из позиций без убытков. О фиксации прибыли речи не идет.

Ключевым ориентиром является цена реализации. Если курс останется выше нее, это укрепит уверенность рынка. Падение ниже этого уровня лишит инвесторов «подушки безопасности» и может спровоцировать массовый вывод средств.

Морено привел следующие данные:
* Пик притока средств в BTC-ETF был зафиксирован 10 октября 2025 года ($72,6 млрд).
* С того момента чистый отток составил около $6,1 млрд.
* Текущий совокупный приток оценивается в $66,5 млрд, что на 8,4% меньше максимума.

Эксперт считает, что рынок проходит первый серьезный стресс-тест. Несмотря на отток, цена реализации не снижается, что говорит о поглощении продажного давления.

Дальнейшая динамика будет решающей: удержание выше уровня безубыточности поддержит позитивный настрой, а падение ниже может привести к переходу от стратегии накопления к активным распродажам.

Напомним, ранее аналитики Bitwise заявили, что медвежья фаза на рынке криптовалют завершилась в четвертом квартале 2025 года.

Эксперты Coinbase Institutional и Glassnode заявили, что крипторынок восстановился после октябрьского обвала. Согласно их совместному отчету, отрасль стала более устойчивой, а инвесторы сместили фокус с агрессивных стратегий на защитные.

Биткоин сохранил лидерство с долей рынка около 59%, в то время как интерес к альткоинам ослаб. Настроения остаются осторожными: ключевой индикатор прибылей и убытков (NUPL) переместился из зоны оптимизма в зону тревоги.

После октябрьских событий значительно снизился уровень заемных средств (левериджа) на рынке. Вместо полного ухода инвесторы стали активнее использовать опционы с фиксированным риском, что делает рынок стабильнее.

Аналитики также отметили изменения в динамике Ethereum. Традиционные рыночные циклы для этой криптовалюты теперь менее предсказуемы из-за структурных изменений в её экосистеме, таких как рост сетей второго уровня (L2). Теперь цена эфира сильнее зависит от общей ликвидности на рынке.

Институциональные инвесторы сохраняют выборочный оптимизм, предпочитая вкладываться в крупные и надежные активы на фоне геополитической неопределенности.

В 2025 году количество публикаций, содержащих слово «биткоин», в социальной сети X сократилось на 32%, составив 96 миллионов. На это указал сооснователь и технический директор компании Casa Джеймсон Лопп.

Согласно инфографике, пик упоминаний пришелся на январь прошлого года после инаугурации президента США Дональда Трампа. Небольшой всплеск активности в том же месяце был связан с помилованием основателя Silk Road Росса Ульбрихта.

После этого количество постов пошло на спад, но снова увеличилось в марте, когда Трамп подписал закон о создании стратегического резерва биткоина в США.

Традиционный рост упоминаний первой криптовалюты произошел 22 мая, когда сообщество отмечало Bitcoin Pizza Day.

Последний за год резкий всплеск социальной активности случился в августе на фоне роста цены биткоина выше 120 000 долларов. В настоящее время интерес к цифровому золоту в X находится на минимальных за год значениях.

Аналогичную динамику показывают данные Google Trends по поисковым запросам «биткоин». Однако во время октябрьского обвала рынка поисковый интерес к активу кратковременно достигал максимумов.

### Локальная ситуация

По данным аналитиков Santiment, несмотря на недавний рост биткоина до 95 000 долларов, настроения в социальных сетях остаются пессимистичными.

«Поскольку рынки часто движутся вразрез с настроениями розничных инвесторов, самый сильный за 10 дней поток негатива может подтолкнуть биткоин к 100 000 долларам», — отметили эксперты в отчете от 15 января.

На момент публикации криптовалютный индекс страха и жадности вернулся в зону «экстремального страха», опустившись до 24 пунктов. На прошлой неделе показатель находился около 50.

Настроения на рынке резко ухудшились после падения биткоина ниже 88 000 долларов.

Напомним, ветеран трейдинга Питер Брандт обнаружил на графике первой криптовалюты паттерн «крест смерти» и спрогнозировал возможное падение её цены до 58 000 долларов.

Перефразированная новость:

Впервые доля недавно появившихся крупных держателей биткоина (так называемых «новых китов») в реализованной капитализации криптовалюты превысила долю долгосрочных инвесторов. Об этом сообщил аналитик CryptoQuant Хулио Морено.

Этот сдвиг означает, что контроль над рынком перешел от опытных игроков к капиталу, который пришел на поздних стадиях цикла. «Новыми китами» считаются краткосрочные держатели с балансом более 1000 BTC, которые купили монеты по высокой средней цене около $98 000. Поскольку текущая цена ниже, их совокупные нереализованные убытки оцениваются в $6 млрд.

По данным аналитиков, именно эти новые крупные инвесторы сейчас создают основное давление продаж, так как они наиболее чувствительны к волатильности и сосредоточены на управлении рисками. Пока рынок не поглотит их убыточные позиции, в биткоине может преобладать фаза распределения, а не накопления.

Биткоин под давлением макроэкономики

На настроения рынка также влияют глобальные факторы. Аналитики QCP Capital отмечают, что инвесторы перешли в «защитный режим» из-за экономических проблем в Японии и политической напряженности. Биткоин ведет себя как рисковый актив, а не как хедж.

Ключевые причины беспокойства:
* Резкий рост доходности японских гособлигаций, который обнажил проблемы с огромным госдолгом страны.
* Обострение торгового конфликта между США и ЕС после введения Вашингтоном пошлин.

На этом фоне инвесторы избегают риска, что привело к падению фондовых рынков и остановило рост биткоина. Курс криптовалюты коррелирует с американскими индексами и 20 января опускался ниже $88 000.

Эксперты полагают, что пока не появятся четкие политические сигналы, рынок будет оставаться в нестабильном состоянии, а участники сосредоточатся на сохранении капитала.

Курс биткоина не сумел удержаться выше важного ценового уровня и вновь оказался в диапазоне, в котором торговался последние два месяца. Опытный трейдер Питер Брандт предположил, что цена может опуститься до $58 000.

В то же время сооснователь Material Indicators Кит Алан указал на формирование на графике биткоина так называемого «креста смерти». По его словам, эта фигура, которая возникает, когда 21-недельная скользящая средняя пересекает 51-недельную вниз, исторически часто предшествовала значительной коррекции. Следующей важной поддержкой эксперт назвал 100-недельную скользящую среднюю на уровне $86 900.

20 января, перед открытием торгов в США, биткоин пытался подняться к $90 000, но этому помешали опасения инвесторов из-за возможной торговой войны между США и ЕС. Трейдер Daan Crypto Trades констатировал, что попытка роста провалилась, и теперь внимание сместилось к уровню открытия 2026 года около $87 000 как к возможной поддержке.

Аналитики децентрализованной платформы Derive.xyz и биржи Deribit оценивают вероятность падения биткоина ниже $80 000 к концу июня в 30%. Глава исследований Derive.xyz Шон Доусон отметил, что на рынке опционов преобладает спрос на защиту от падения. Он также указал, что растущая геополитическая напряженность между США и Европой, в частности вокруг Гренландии, повышает риски высокой волатильности, что ещё не полностью учтено в текущих ценах.

На этом фоне доходность десятилетних гособлигаций США, считающихся эталоном надёжности, выросла до 4,28% — максимума с начала сентября. Рост этой доходности делает спекулятивные активы, такие как криптовалюты, менее привлекательными. На момент публикации биткоин торгуется около $90 900, потеряв 2,2% за сутки.

Несмотря на негативный фон, на рынке есть и оптимистичные сигналы. Индикатор Hash Ribbons, отслеживающий стресс майнеров, сформировал сигнал к покупке, что в прошлом часто предшествовало росту. Аналитик CryptoQuant Хулио Морено также отметил появление «золотого креста» на графике индекса страха и жадности, что традиционно считается бычьим признаком.

Ключевым уровнем для биткоина сейчас является отметка $90 000. Пока цена держится выше неё, у быков сохраняется шанс на возобновление роста. Однако потеря этого уровня, по мнению аналитика Crypto Solutions, может открыть путь к снижению в зону $80 000–$85 000, а в более пессимистичном сценарии — и к $57 000. Другой эксперт, Rekt Capital, подчеркивает важность удержания цены выше уровня открытия 2025 года в $93 500 для подтверждения бычьего тренда.

Аналитики Glassnode сообщают об улучшении условий на спотовом рынке биткоина: объёмы торгов растут, а давление продавцов снижается. После отката от максимумов около $98 000 до уровня чуть выше $90 000, рынок, по их оценке, консолидируется, а не ухудшается.

Отмечается небольшой рост активности, при этом дисбаланс в сторону покупок превысил статистическую норму, что говорит о сокращении предложения монет, хотя спрос остаётся неустойчивым. Гендиректор OKX в Сингапуре Грейси Лин считает, что рынок переварил фиксацию прибыли конца 2025 года, и теперь долгосрочные держатели не спешат продавать, а институционалы через ETF скупают падения.

В компании Swissblock проводят параллели с 2022 годом, когда низкие показатели сетевого роста и ликвидности предшествовали фазе консолидации, после которой следовал мощный рост.

Одновременно фиксируются и негативные сигналы: впервые с октября 2023 года держатели биткоина в среднем фиксируют убытки за 30 дней, а индекс рыночных настроений резко упал с 80% до 44,9%, что указывает на снижение аппетита к риску. Коррекция на 2% за сутки вызвала ликвидации позиций на $335 млн.

На этом фоне золото обновило исторический максимум, превысив $4700 за унцию, что связано с ростом геополитической напряжённости из-за торговых угроз США. Соотношение биткоина к золоту упало более чем на 50% от пика, но аналитики Bitfinex напоминают, что в прошлом подобные уровни предшествовали outperformance биткоина.

Американские биткоин-ETF 19 января зафиксировали чистый отток средств в $394,68 млн, прервав четырёхдневную серию притока. Эксперты связывают это с общим переходом инвесторов в режим снижения рисков на фоне агрессивной торговой риторики.

**Новость перефразирована на русском языке:**

Новички, инвестировавшие в биткоин, оказались в убытке, так как уже больше месяца криптовалюта торгуется ниже средней цены их покупки. Об этом сообщил аналитик Кармело Алеман из CryptoQuant.

Средняя цена входа для краткосрочных инвесторов (державших актив до 155 дней) составляет $104 000. С конца октября курс биткоина колеблется около $90 000, что создает для этой группы постоянное давление.

Аналитик пояснил, что краткосрочные держатели очень чувствительны к изменению цены и часто определяют краткосрочную рыночную динамику.

Убытки новых инвесторов показывает индикатор MVRV. Сейчас его значение ниже единицы (0,8-0,9), что указывает на потери. Средний убыток оценивается в -12,6%. По словам Алемана, это говорит об активной фазе капитуляции «слабых рук» и переходе активов к более уверенным инвесторам.

Пока биткоин не закрепится выше ключевого уровня краткосрочных держателей, ситуация для новичков останется сложной. Однако текущая динамика больше похожа на переходную фазу, а не на начало полноценного «медвежьего» рынка.

**Долгосрочные инвесторы фиксируют прибыль**

Параллельно долгосрочные держатели биткоина продолжают активно продавать актив. Аналитики Swissblock отмечают, что если цена снова приблизится к зоне сопротивления $93 000–95 000, давление продаж может усилиться.

По данным Glassnode, с июля долгосрочные инвесторы сократили свои запасы примерно на 500 000 BTC. Их доля в общем предложении упала до 71,92% — минимума с апреля. За последние 30 дней, по информации CryptoQuant, резервы этой группы уменьшились на 761 000 BTC.

Такая активная распродажа со стороны долгосрочных держателей исторически часто наблюдается на поздних стадиях рыночного цикла, когда инвесторы фиксируют прибыль перед потенциальным пиком.

На момент публикации биткоин торгуется около $86 900.

**Ожидание важных экономических данных**

16 декабря стали важным днем для рынков из-за публикации данных по безработице и деловой активности в США. Аналитик Михаэль ван де Поппе отметил, что биткоину для продолжения роста необходимо преодолеть уровень $88 000.

В случае успешного прорыва и закрепления выше $90 000 возможен рост к $92 000–94 000, что увеличит шансы на движение к $100 000. Однако если уровень $90 000 устоит как сопротивление, существует риск более глубокого снижения цены.

Напомним, ранее анонимный опытный трейдер в комментарии ForkLog назвал факторы, которые сдерживают рост биткоина.