sejournal.io

Вот перефразированная новость на русском языке:

Начальные контракты между Core Scientific и AMD на 530 МВт могут принести более 14 миллиардов долларов выручки за 15 лет. При этом производитель чипов фактически выступит кредитным гарантом для части инфраструктуры биткоин-майнера. Такую оценку дали аналитики Bernstein, о чем сообщает The Block.

28 июля компании объявили о партнерстве, в рамках которого предусмотрено выделение до 2,5 ГВт мощностей в дата-центрах для нужд искусственного интеллекта.

Риски меньше, маржа выше

В Bernstein разбили законтрактованные 530 МВт на две части: 377 МВт — это прямая аренда по модели triple-net для AMD, и 152 МВт — для неназванного облачного провайдера, которого поддерживает производитель чипов. По мнению аналитиков, такая схема снижает стоимость финансирования и риск невыполнения обязательств по сравнению с моделями, где арендатор полагается на внешнюю кредитную поддержку.

Кроме того, AMD получила варранты на покупку 30 миллионов акций Core Scientific по цене 23,47 доллара за штуку. В Bernstein отметили, что право на акции будет предоставляться постепенно по мере достижения партнерами целевого показателя в 2,5 ГВт.

Среднегодовая выручка по соглашению составит около 0,9 миллиарда долларов, или примерно 1,8 миллиона долларов на мегаватт. Это на 5–25% ниже диапазона в 1,9–2,4 миллиона долларов на мегаватт по недавним сделкам майнеров по размещению ИИ-оборудования. При этом 377 МВт прямой аренды по модели triple-net приносят AMD маржу, близкую к 100%. Смешанный показатель EBITDA по сделке аналитики оценили примерно в 96%.

Core Scientific прогнозирует капитальные затраты по сделке с AMD в размере 11–12 миллионов долларов на мегаватт, а общая сумма составит около 6 миллиардов долларов. Примерно 1 миллиард уже потрачен, остальное компания планирует привлечь через проектные облигации.

Подтверждение тенденции

Специалисты Bernstein считают, что партнерство Core Scientific и AMD знаменует новый этап превращения бывших биткоин-майнеров в операторов инфраструктуры для искусственного интеллекта. В отличие от ранних контрактов, где арендаторов фактически страховали технологические компании вроде Google, теперь сами производители ИИ-чипов готовы напрямую становиться основными арендаторами и поддерживать долгосрочные проекты.

Примеры подобных сделок за последнее время:

* Hut 8 объявила о выделении 704 МВт арендатору, которого в FT идентифицировали как Nvidia;
* AMD зарезервировала 200 МВт у Riot Platforms.

Напомним, что Core Scientific выплатила Block 41,9 миллиона долларов за расторжение контракта на поставку майнинговых чипов, чтобы ускорить диверсификацию в сторону ИИ.

Вот перефразированная новость на русском языке:

Компания Core Scientific в своем квартальном отчете сообщила о выплате 41,9 миллиона долларов за расторжение контракта с Block и ее подразделением Proto на поставку чипов для майнинга биткоина. Фирма окончательно отказывается от планов по увеличению вычислительных мощностей и переориентирует бизнес на размещение оборудования для искусственного интеллекта.

Дополнительные условия этой выплаты, помимо указанного убытка в 41,9 миллиона долларов, не разглашаются.

Соглашение, заключенное в июле 2024 года, предполагало поставку 3-нанометровых чипов общей производительностью около 15 EH/s, а также включало опцион на дополнительный объем. После отмены заказа Core Scientific заявила, что не будет вкладывать средства в новое оборудование для майнинга, чтобы поддерживать или расширять свои мощности по добыче криптовалют.

Компания планирует получать денежный поток за счет уже имеющегося парка установок. Параллельно фирма намерена переоборудовать свои площадки, при необходимости продавая или выводя из эксплуатации ASIC-майнеры.

Во втором квартале 2026 года доход от размещения систем для ИИ вырос до 136,7 миллиона долларов по сравнению с 10,6 миллиона долларов годом ранее, составив 83% от общей выручки. Поступления от собственного майнинга упали на 66% — с 62,4 миллиона до 21,5 миллиона долларов. Выручка от хостинга для сторонних майнеров составила 6 миллионов долларов.

Квартальная добыча биткоина сократилась на 53% в годовом исчислении, а средняя цена реализации — на 27%. По состоянию на 30 июня 2026 года мощность под размещение ИИ-оборудования составляла 395 МВт, а к середине июля 2026 года — 437 МВт. Общий объем мощностей, арендованных клиентами, достиг примерно 1,1 ГВт.

Вся текущая выручка от размещения оборудования приходится на компанию CoreWeave. Она обеспечила около 77% общего дохода Core Scientific в первом полугодии 2026 года.

В конце июля Core Scientific также объявила о партнерстве с AMD, которое может охватить до 2,5 ГВт мощностей дата-центров. Первоначальные 15-летние соглашения касаются примерно 530 МВт и пяти площадок, и, по оценкам компании, могут принести более 14 миллиардов долларов контрактного дохода.

Общая выручка Core Scientific во втором квартале выросла до 164,2 миллиона долларов с 78,6 миллиона долларов. Капитальные затраты резко увеличились до 797,5 миллиона долларов с 121,3 миллиона долларов. На 30 июня 2026 года обязательства по закупкам и строительству составляли около 1 миллиарда долларов, долгосрочный долг — 4,3 миллиарда долларов, а свободная ликвидность — 1,82 миллиарда долларов.

Напомним, что в 2026 году крупные биткоин-майнеры ускорили переход в сферу ИИ на фоне снижения доходности биткоина, что подтверждается данными Стэнфордского университета.

Вот перефразированный текст новости на русском языке:

Биткоин-майнинговая компания Hut 8 подписала арендное соглашение на кампус Beacon Point в Техасе на сумму 9,8 миллиарда долларов. После этой новости акции компании взлетели более чем на 35%.

Арендатор, чьё имя не раскрывается, будет использовать мощности Hut 8 для обучения нейросетей на архитектуре NVIDIA. Если партнёр воспользуется всеми опциями продления, общая стоимость контракта может превысить 25 миллиардов долларов.

Генеральный директор Hut 8 Ашер Генут заявил, что компания превращается из майнера в платформу энергетической инфраструктуры, и доступ к электроэнергии станет главным конкурентным преимуществом в технологической сфере.

Первый квартал 2026 года Hut 8 закончила с чистым убытком в 253 миллиона долларов, тогда как годом ранее убыток составлял 134 миллиона долларов. Выручка выросла до 71 миллиона долларов, почти полностью за счёт вычислительных услуг. На конец квартала у компании было наличных средств и биткоинов на сумму 1,3 миллиарда долларов.

Расширение мощностей

Другой крупный игрок, Core Scientific, купил конкурента Polaris DS LLC из Оклахомы за 421 миллион долларов. Эта сделка даёт покупателю доступ к 440 МВт мощностей.

Новые ресурсы будут направлены на развитие инфраструктуры для искусственного интеллекта. Объект Polaris площадью 40 акров находится рядом с действующим дата-центром Core Scientific в городе Маскоги.

Сделка должна закрыться в третьем квартале 2026 года после одобрения регулирующих органов. На фоне этой новости акции Core Scientific (CORZ) выросли на 11% — до 24,63 доллара.

Глава компании Адам Салливан отметил, что покупка поможет нарастить мощности до гигаваттного уровня. Core Scientific строит в Маскоги новый объект на 82,5 МВт. Цель — довести общую мощность кампуса до 1 ГВт для сдачи в аренду под нужды ИИ.

Результаты American Bitcoin

Связанная с Hut 8 компания American Bitcoin (ABTC), одним из соучредителей которой является Эрик Трамп, опубликовала финансовый отчёт за первый квартал 2026 года. Чистый убыток составил 81,8 миллиона долларов против 59,5 миллиона долларов в предыдущем периоде.

Доход от майнинга сократился до 62,1 миллиона долларов. Основной причиной убытков стало обесценивание цифровых активов на 117,2 миллиона долларов из-за падения цены биткоина на 22%. Операционные расходы достигли 150,7 миллиона долларов.

Генеральный директор Майк Хо назвал убыток «бумажным»: по его словам, без учёта переоценки активов основной бизнес остаётся прибыльным. Компания не продала ни одной монеты за квартал.

Ключевые показатели:
— добыто 817 BTC (рекорд для компании);
— куплено 803 BTC для резервов;
— общий объём активов вырос до 7021 BTC;
— показатель «сатоши на акцию» увеличился на 20%.

Себестоимость добычи одного биткоина снизилась на 23% — до 36 200 долларов. Компания нарастила объёмы производства, сохранив фиксированные затраты и контроль над расходами на электроэнергию. Валовая маржа майнинга осталась выше 50%.

Акции ABTC отреагировали на отчёт ростом на 1,63% — до 1,25 доллара.

Напомним, в мае американский стартап Panthalassa, разрабатывающий автономные плавучие дата-центры на энергии волн, привлёк 140 миллионов долларов при оценке около 1 миллиарда долларов.

Майнинговая компания Core Scientific привлекла кредит в размере 500 миллионов долларов от инвестиционного банка Morgan Stanley. Эти средства будут направлены на строительство дата-центров для искусственного интеллекта.

Согласно соглашению, кредитная линия может быть увеличена до 1 миллиарда долларов при выполнении стандартных условий. Ставка по займу составляет SOFR плюс 2,5% годовых.

Полученные деньги планируется использовать для закупки оборудования, подготовительных строительных работ, приобретения земельных участков и подключения новых энергомощностей.

Генеральный директор Core Scientific Адам Салливан заявил, что это финансирование укрепит ликвидность компании и повысит её финансовую гибкость, что позволит ускорить ввод объектов в эксплуатацию и стать более привлекательным инфраструктурным партнёром.

Ранее, в начале марта, компания продала все свои биткойны (2537 BTC) и сообщила о падении доходов от майнинга. При этом её выручка от аренды вычислительной инфраструктуры, в том числе для ИИ-задач, выросла более чем в три раза.

Это решение является частью стратегического перехода компании от добычи криптовалют к более прибыльному, по её оценкам, бизнесу по предоставлению мощностей для искусственного интеллекта. Аналогичную переориентацию своих мощностей рассматривают и другие крупные майнинговые компании на фоне снижения доходности от криптодобычи.

Майнинговая компания Riot Platforms купила земельный участок площадью 81 гектар в Техасе, рядом со своим основным дата-центром в Рокдейле, заплатив за него 96 миллионов долларов. Покупка была оплачена из собственных средств компании. Ранее этот участок находился у Riot в долгосрочной аренде.

Кроме того, Riot заключила первое соглашение об аренде мощностей своего дата-центра с компанией AMD. Согласно договору, Riot будет поэтапно вводить в эксплуатацию вычислительные мощности для задач искусственного интеллекта в период с января по май 2026 года. В дальнейшем майнинговая фирма сможет предоставить AMD доступ к 200 МВт мощности. Общий утверждённый портфель энергомощностей Riot для дата-центров теперь составляет 1,7 ГВт.

Другая майнинговая компания, CleanSpark, также расширяет присутствие в Техасе, заключив сделку по покупке участка площадью около 181 гектара. Это позволит ей в будущем увеличить вычислительные мощности на 600 МВт.

Параллельно растёт активность в сегменте инфраструктуры для ИИ. Компания CoreWeave, предоставляющая такие услуги, развернула в техасском дата-центре 16 000 графических процессоров для обслуживания нужд OpenAI. Этот дата-центр, принадлежащий партнёру CoreWeave — майнеру Core Scientific, переоборудуется из майнингового предприятия в центр для ИИ-вычислений с общим объёмом инвестиций около 6,1 миллиарда долларов.

Эти сделки отражают общий тренд: майнинговые компании активно диверсифицируют свой бизнес, используя имеющуюся энергетическую и инфраструктурную базу для предоставления услуг в высокодоходном сегменте искусственного интеллекта.