sejournal.io

Вот перефразированная новость на русском языке:

Биткоин протестировал отметку $82 000, но трейдеры сохраняют осторожность

11 мая курс биткоина достиг уровня $82 000, однако данные с рынка деривативов указывают на то, что трейдеры пока не спешат с оптимистичными прогнозами.

На момент написания статьи первая криптовалюта торгуется на уровне $81 073, что на 0,4% выше, чем за последние сутки.

Годовая ставка финансирования по бессрочным фьючерсам на биткоин временно подскочила до 6% — впервые за месяц этот показатель вышел из отрицательной зоны.

Дополнительное давление на рынок оказывают спотовые биткоин-ETF в США. 7 и 8 мая из них был зафиксирован отток средств. Институциональный интерес ослаб именно в тот момент, когда монета несколько раз не смогла преодолеть отметку $82 000.

Причины для роста

Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе считает, что у биткоина нет объективных причин для падения. По его словам, на рынке укрепилось мнение о формировании «медвежьего флага» и возможном снижении до $50 000 к концу года, но аналитик с этим не согласен.

Он напомнил, что перед халвингом многие также не ожидали обновления исторического максимума. После февральской коррекции актив держится выше 21-дневной скользящей средней, превращает бывшие уровни сопротивления в поддержку и пользуется стабильным спросом. Индекс Nasdaq при этом остается сильным.

По прогнозу ван де Поппе, следующая зона сопротивления находится в диапазоне $85 000–88 000.

Эксперт также отметил, что после каждого пробоя вверх рынок ожидает разворота вниз — будь то рост Nasdaq или отскок биткоина с $60 000 до $70 000. По его мнению, участники рынка упускают главное — смену рыночного режима.

Аналитик предположил, что криптовалюты могут стать основной платежной инфраструктурой для ИИ. Покупатели спотовых ETF ежедневно приобретают миллионы биткоинов, а число держателей обновило исторический максимум. Альткоины пробивают уровни сопротивления, хотя все еще находятся на 80% ниже своих пиков.

Ван де Поппе допустил выход рынка из медвежьей фазы и посоветовал инвесторам сохранять спокойствие.

Шансы на прорыв

Аналитик под ником Darkfost заявил, что биткоин до сих пор не закрепился выше уровня безубыточности краткосрочных держателей (STH). По его словам, многие участники рынка ошибочно интерпретируют текущие графики.

Искажение данных произошло из-за перемещения 800 000 BTC на бирже Coinbase. Эти монеты долго хранились без движения, но после перевода система пометила их как новые покупки краткосрочных инвесторов в районе $84 000. Это искусственно занизило среднюю цену входа для категории STH.

Darkfost представил скорректированную версию индикатора. Согласно его расчетам, реальная цена закупки краткосрочных холдеров составляет $81 800.

Аналитик уверен: для возобновления бычьего тренда цене необходимо закрыть дневную или недельную свечу выше $81 800.

Институционалы изменили циклы биткоина

Снижение волатильности первой криптовалюты и приток институционального капитала изменили рыночные циклы, заявил аналитик CryptoQuant под псевдонимом Crypto Dan.

По его словам, диапазон индикатора MVRV сужается вместе с колебаниями цены актива. Одобрение спотовых биткоин-ETF в США и интерес крупных игроков сделали текущий цикл уникальным. Движения котировок теперь отличаются от исторических данных.

Crypto Dan считает, что инвесторам не стоит ждать классических сигналов дна. Сейчас важен гибкий анализ и быстрая адаптация.

«Никто раньше не сталкивался с таким циклом. Готовность действовать сейчас станет условием для высокой прибыли в будущем», — заключил эксперт.

Напомним, 8 мая курс биткоина падал ниже $80 000 на фоне ударов США по объектам в Иране.

Вот перефразированный текст новости на русском языке:

С 4 по 8 мая в биржевые криптовалютные продукты поступило 857,9 миллиона долларов. Положительная динамика наблюдается уже шестую неделю подряд — это рекордный показатель с конца апреля.

Общий объём средств под управлением вырос до 160 миллиардов долларов. Аналитики CoinShares связывают такой рост с продвижением в обсуждении законопроекта CLARITY Act. На этом фоне цена биткоина поднималась выше 82 000 долларов.

Основная часть средств пришлась на биткоин — 706,1 миллиона долларов. С начала года чистый приток в первую криптовалюту составил 4,9 миллиарда долларов. Из инструментов, ориентированных на снижение курса, инвесторы вывели 14,4 миллиона долларов, что говорит об ослаблении ожиданий коррекции.

Альткоины тоже показали рост:
— Ethereum привлёк 77,1 миллиона долларов после оттока неделей ранее;
— в Solana направили 47,6 миллиона долларов;
— в XRP вложили 39,6 миллиона долларов.

По объёму инвестиций лидируют США — 776,6 миллиона долларов. В Европе спрос распределился между Германией (50,6 миллиона долларов), Швейцарией (21,1 миллиона долларов) и Нидерландами (5 миллионов долларов). Оттоки зафиксированы только в мультиактивных фондах — они потеряли 5,5 миллиона долларов.

Фиксация прибыли

Инвесторы в биткоин начали массово фиксировать прибыль. На это указывает ончейн-индикатор aSOPR, который держится выше единицы девять дней подряд, отмечает аналитик Кармело Алеман.

По его словам, продолжительность сигнала имеет ключевое значение. Девятидневная серия снижает вероятность рыночного «шума» и подтверждает устойчивый тренд. В последний раз похожая динамика наблюдалась в октябре-ноябре 2023 года.

С точки зрения структуры рынка это означает, что покупатели успешно поглощают предложение. Монеты продаются с прибылью, но цена актива при этом не обваливается.

Алеман трактует это не как признак эйфории, а как переход к фазе роста. Тренд изменится, если индикатор опустится ниже порогового уровня — это станет сигналом того, что участники снова продают активы в убыток. Пока aSOPR остаётся выше 1, рынок сохраняет конструктивную динамику.

Напомним, что с 27 апреля по 1 мая приток в инвестиционные криптопродукты составил 117,8 миллиона долларов.

Вот перефразированная новость на русском языке:

Рост биткоина в апреле оказался неустойчивым

Апрельское ралли биткоина с $66 000 до $79 000 было вызвано в основном бессрочными фьючерсами, в то время как спотовый спрос оставался слабым. Об этом сообщили аналитики CryptoQuant.

Они отметили, что расхождение между ростом цены и падением интереса на спотовом рынке указывает на спекулятивный характер движения. Показатель Apparent Demand весь месяц был ниже нуля, что говорит об отсутствии реальной поддержки со стороны покупателей.

Эксперты провели параллель с началом медвежьего рынка 2022 года, когда рост объемов деривативов также сочетался со сжатием спотовой активности, после чего биткоин вошел в затяжную коррекцию.

К настоящему моменту курс биткоина откатился от локального максимума около $79 000 до примерно $77 000. По итогам апреля актив вырос почти на 12% — это лучший результат с начала года, согласно данным CoinGlass.

Специалисты назвали такой исход закономерным для ралли, опирающегося преимущественно на фьючерсы.

Дополнительным тревожным сигналом стало снижение индикатора Bull Score от CryptoQuant с 50 до 40, что вернуло его в «медвежью зону» ниже нейтральной отметки.

Ключевой уровень для краткосрочных инвесторов

Аналитик CryptoQuant Игнасио Морено де Висенте обратил внимание на показатель STH MVRV, который отражает ситуацию среди краткосрочных держателей биткоина.

По его словам, в текущем цикле этот индикатор формирует нисходящую линию сопротивления, соединяющую три пика:
— март 2024 года — биткоин на уровне $72 000;
— ноябрь 2024 года — цена достигла $106 000;
— июль 2025 года — актив обновил максимум около $120 000.

Во всех этих случаях цена обновляла исторические максимумы, но STH MVRV показывал все более низкие пики. Это свидетельствует об ослаблении импульса среди краткосрочных держателей, несмотря на рост котировок.

Сейчас рынок приближается к важному тесту этой конструкции. Если биткоин закрепится выше реализованной цены краткосрочных держателей, эта группа выйдет из убытка в прибыль.

По оценке аналитика, устойчивое восстановление вместе со стабилизацией STH MVRV выше 1,0 может сигнализировать о смене рыночного режима — тогда недавние покупатели перестанут оказывать давление на цену при каждом отскоке.

Ethereum и риск шорт-сквиза

Похожая напряженность на рынке деривативов наблюдается и по Ethereum, хотя структура там иная. Цена альткоина упала на 65% от локального пика, а капитализация альткоинов без биткоина и стейблкоинов (TOTAL2) обвалилась более чем на 51%, отметил аналитик под псевдонимом Darkfost.

От февральского дна актив отыграл более 30%. Однако многие участники рынка пока не верят в восстановление и продолжают открывать короткие позиции.

По его словам, ставки финансирования по Ethereum на Binance остаются отрицательными уже длительное время. Подобное наблюдалось только во время краха FTX и на дне прошлого медвежьего рынка в ноябре 2022 года.

Сейчас среднемесячный фандинг составляет -0,0018. По мнению Darkfost, это отражает устойчивый консенсус трейдеров, делающих ставку на дальнейшее падение.

«Это рискованная ставка, и некоторые уже расплачиваются — о чем говорит растущий объем ликвидаций коротких позиций. По мере укрепления восходящего импульса ETH шорты все чаще вытесняются. Динамика может подпитывать восстановление Ethereum: каскадные ликвидации нарастают. Рынки редко вознаграждают столь единодушное мнение», — резюмировал он.

На момент написания статьи ведущий альткоин торгуется около $2280. За последние сутки его цена выросла на 0,8%, согласно CoinGecko.

Напомним, 30 апреля эксперты Glassnode зафиксировали ослабление давления со стороны продавцов биткоина.

Аналитики CryptoQuant связывают рост биткоина и Ethereum с открытием новых длинных позиций на фьючерсном рынке.

После заявления Дональда Трампа о двухнедельном перемирии между США и Ираном биткоин вырос примерно на 4%, а Ethereum — на 6% за сутки. Это самое сильное однодневное движение более чем за месяц, прервавшее нисходящий тренд.

По словам главы исследований CryptoQuant Хулио Морено, основной причиной роста стали действия участников рынка деривативов. Открытый интерес по бессрочным контрактам на BTC и ETH вырос на $2,1 млрд и $2,2 млрд соответственно, достигнув почти месячного максимума. Рост открытого интереса, номинированного в самих монетах, подтверждает открытие новых длинных позиций, а не ликвидацию шортов.

Покупательская активность также усилилась: соотношение покупок и продаж тейкеров для обеих криптовалют превысило единицу, что указывает на доминирование покупателей. Кроме того, спрос со стороны инвесторов из США восстановился — индекс премии Coinbase стал положительным.

Котировки биткоина преодолели ключевой уровень сопротивления около $69 400. Аналитики считают, что если эта отметка удержится, а геополитическая ситуация не ухудшится, следующей целью может стать уровень около $79 000, который исторически является серьёзной зоной сопротивления.

Общий объем торгов на централизованных криптобиржах в марте 2026 года упал до 4,3 триллиона долларов, что на 48% ниже пикового значения октября 2025 года. Несмотря на это снижение, Binance сохранила лидерство как на спотовом рынке, так и на рынке фьючерсов, согласно данным аналитической платформы CryptoQuant.

Показатель марта стал самым низким с октября 2024 года. Основная часть торгов пришлась на бессрочные фьючерсы, объем которых составил 3,5 триллиона долларов, в то время как спотовый рынок показал лишь 0,8 триллиона.

Спотовый рынок
В марте Binance обработала спотовых сделок на 248 миллиардов долларов, захватив около 32% рынка. С начала года ее спотовый объем приблизился к 1 триллиону долларов. Ближайшие конкуренты — MEXC (77 млрд), Bybit (59 млрд), Gate (56 млрд) и Crypto.com (52 млрд) — значительно отстают. Хотя доля Binance сократилась с 37% в октябре 2025 года, она по-прежнему в три раза превышает долю MEXC (9%) и Bybit (7%).

Рынок бессрочных фьючерсов
На рынке фьючерсов Binance также первая с объемом в 1,4 триллиона долларов за месяц и долей около 40%. За ней следуют OKX (0,7 трлн, 19%), Bybit (0,5 трлн, 13%), Bitget (0,3 трлн) и Coinbase (0,2 трлн). Суммарный объем фьючерсных торгов Binance с января 2026 года достиг 4,5 триллиона долларов, что вдвое больше, чем у OKX (2,2 трлн), и втрое больше, чем у Bybit (1,5 трлн).

Аналитики отмечают, что конкуренция на рынке усиливается, но остается раздробленной. Биржи второго эшелона увеличили свое присутствие, однако ни одна из них в отдельности не может сравниться с масштабами Binance.

Ранее в марте эксперты CryptoQuant зафиксировали рекордный суточный прирост открытого интереса на Binance во время роста биткоина.

Аналитики указали на признаки возможного разворота тренда биткоина.

Специалист CryptoQuant Игнасио Морено де Висенте обратил внимание на две ключевые метрики. Коэффициент Шарпа, измеряющий доходность с поправкой на риск, опустился до -40. Исторически такое глубокое падение в отрицательную зону совпадало с формированием долгосрочных минимумов цены в 2015, 2019, 2020 и 2023 годах, после чего следовал рост.

Второй индикатор — давление покупок и продаж — показывает, что фаза капитуляции (массовых вынужденных продаж) уже прошла. Сейчас рынок находится в переходной стадии к фазе возрождения спроса. По словам аналитика, именно этот период между капитуляцией и подтверждённым ростом спроса исторически был лучшим моментом для входа с точки зрения соотношения риска и доходности. Однако он предупредил, что макроэкономические риски могут замедлить этот процесс.

Аналитики Glassnode отмечают, что биткоин всё ещё находится в медвежьей фазе. Недавний рост до $72 000 может продолжиться до $78 000, но для устойчивого разворота тренда необходимо выполнение двух условий: стабилизация себестоимости монет у краткосрочных держателей и резкое сокращение объёмов продаж в убыток теми, кто купил на пиках.

Основатель компании MicroStrategy Майкл Сэйлор уверен, что биткоин уже достиг дна цикла в районе $60 000. По его мнению, падение было вызвано вынужденными продажами со стороны перекредитованных майнеров и слабых игроков. Эти продажи иссякли, а спрос, напротив, растёт благодаря биржевым ETF и корпоративным закупкам. Сэйлор также считает, что потенциальные угрозы со стороны квантовых компьютеров сильно преувеличены и у сети биткоина будет достаточно времени для адаптации.

На момент публикации биткоин торгуется около $71 400.

Активность мелких инвесторов на рынке биткоина упала до минимума за девять лет

Аналитик под псевдонимом Darkfost сообщает, что активность розничных инвесторов на рынке биткоина снизилась до самого низкого уровня с 2017 года. Среднемесячный приток средств от мелких игроков на биржу Binance сейчас составляет около 332 BTC, что в три раза меньше, чем в январе 2024 года.

Основные причины снижения активности:

* Хранение на биржах: Многие пользователи теперь предпочитают хранить криптовалюту на торговых площадках, считая это удобным и надежным, что ведет к большей централизации.
* Популярность ETF: Инвесторы, желающие получить доступ к биткоину, всё чаще используют биржевые фонды (ETF), которые воспринимаются как более безопасный инструмент.
* Переток капитала: Часть инвесторов ушла с крипторынка в акции и сырьевые товары, чему способствовала геополитическая напряженность.
* Накопление: Некоторые мелкие инвесторы со временем нарастили объемы и перешли в категорию крупных держателей.

Ситуация на рынке указывает на «медвежьи» настроения

Darkfost также отмечает, что доля биткоинов, торгующихся в убыток, приблизилась к уровням прошлого «медвежьего» рынка. Сейчас в прибыли находятся около 11,2 млн BTC, что близко к минимуму 2022 года (9 млн BTC).

Другой аналитик, Аксель Адлер-младший, указывает на доминирование коротких позиций на рынке деривативов. Ключевой индикатор позиционирования (Positioning Index) опустился до -3,1, что отражает устойчивый интерес к ставкам на падение цены. По его мнению, для разворота тренда необходимо, чтобы этот показатель вернулся выше нуля и закрепился там.

На момент публикации биткоин торгуется около отметки $67 000.

Ранее аналитики CryptoQuant заявили, что крупные держатели (киты) перешли от накопления биткоина к его распределению, и этот тренд может носить долгосрочный характер.

Крупные инвесторы («киты») начали продавать биткоин, создавая давление на рынок

Аналитики компании CryptoQuant пришли к выводу, что крупные держатели биткоина (адреса с 1000 до 10 000 BTC) перешли от накопления к активному распределению монет. За последний год их запасы сократились на 188 000 BTC, тогда как в 2024 году они, наоборот, накопили 200 000 BTC. Этот долгосрочный тренд указывает на структурное давление со стороны продавцов.

Эксперты отмечают, что устойчивые периоды продаж со стороны «китов» в прошлом совпадали с длительными фазами слабости цен на биткоин. Хотя некоторые институциональные инвесторы, такие как компания Strategy, продолжают покупать, розничные инвесторы и другие участники рынка в основном продают. Видимый спрос на биткоин в конце марта был отрицательным, что подтверждает фазу распределения на рынке и ограничивает потенциал для роста.

Параллельно снижается интерес к биткоину в США, о чём говорит уход индекса премии Coinbase в отрицательную зону.

Возможен ли отскок?
В марте биткоин всё же прервал пятимесячную серию падений, немного вырос, несмотря на геополитическую напряжённость. Однако на момент публикации он торгуется около $66 400, что примерно на 45% ниже пика в $126 000, достигнутого в октябре 2025 года.

Аналитики CryptoQuant допускают краткосрочный отскок, но для этого необходимо улучшение макроэкономических условий, в первую очередь — деэскалация конфликта на Ближнем Востоке.

Геополитика усиливает неопределённость
Ситуация остаётся крайне неопределённой из-за противоречивых заявлений о войне в Иране. Сначала президент США Дональд Трамп заявил о запросе перемирия со стороны Тегерана, что вызвало оптимизм на рынках, но иранские власти это опровергли. Затем Трамп пообещал «сильно ударить» по Ирану, что спровоцировало распродажи на глобальных финансовых рынках, включая криптосектор.

По данным аналитика Darkfost, после выступления Трампа объём продаж деривативов на Ethereum превысил $1 млрд за час, что привело к падению цены ETH почти на 5% за сутки.

Есть ли позитивные сигналы?
Один из возможных позитивных сигналов — снижение активности на криптобиржах до уровней, которые в прошлых рыночных циклах часто предшествовали «перезагрузке» и последующему росту. Показатель Fund Flow Ratio, отражающий долю активности сети биткоина, связанную с биржами, опустился до отметок, наблюдавшихся в 2017, 2020 и 2023 годах, после которых обычно следовало восстановление.

Тем не менее, как ранее отмечали аналитики Glassnode, для смены текущего тренда стагнации рынку всё ещё необходим сильный внешний катализатор.

Эфириум демонстрирует более уверенный рост, чем Биткоин

Вторая по капитализации криптовалюта, Ethereum (ETH), показывает более сильную динамику по сравнению с лидером рынка, Биткоином. На это обратил внимание основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе.

По его словам, это указывает на оживление в секторе цифровых активов. Однако для закрепления позитивного импульса ETH необходимо преодолеть уровень 0.03250 в паре с BTC (ETH/BTC). Прорыв этой отметки может привести к устойчивому восходящему движению.

На момент публикации Ethereum торгуется около $2000. За сутки его цена снизилась на 1.9%, за неделю — на 6.4%.

Биткоин под давлением: возможны новые минимумы

Курс Биткоина находится в районе $66 100. За 24 часа он упал на 2.1%, за неделю — на 6.8%. Ван де Поппе назвал динамику первой криптовалюты слабой и допустил, что в ближайшие недели BTC может обновить минимумы. При этом текущую фазу можно рассматривать как завершающую стадию медвежьего тренда, что может быть удачным моментом для накопления позиций.

Аналитики указывают на важный показатель — «реализованную цену» (среднюю стоимость приобретения монет в сети), которая в медвежьи фазы часто служит уровнем поддержки. В текущем цикле этот индикатор находится около $54 000. Достижение этой отметки может сигнализировать об экстремальной перепроданности, которая в прошлом часто предшествовала развороту тренда.

Устойчивость крипторынка на фоне макрошторма

Несмотря на рекордное давление на традиционные рынки из-за геополитической напряженности, Биткоин и крипторынок в целом демонстрируют относительную устойчивость. В то время как индексы S&P 500 и Nasdaq 100 показывают устойчивое снижение, общая капитализация крипторынка ($2.32 трлн) остаётся стабильной.

Однако аналитик CryptoQuant Аксель Адлер-младший предупреждает, что относительная устойчивость Биткоина не означает его полного отрыва от рисковых активов. Хотя краткосрочная корреляция с S&P 500 ослабла, относительная динамика BTC к индексу продолжает ухудшаться. Это говорит о том, что рынок по-прежнему воспринимает криптовалюту как актив с более высоким риском.

Пока отношение курса Биткоина к индексу S&P 500 не стабилизируется и не начнёт восстанавливаться, говорить о смене тренда преждевременно. Текущая устойчивость может быть временной, и без улучшения относительной динамики полноценный разворот вверх маловероятен.

Напомним, 30 марта Биткоин опускался до $65 112, обновив минимум с конца февраля.

16 марта совокупный открытый интерес (OI) по бессрочным фьючерсам на биткоин и Ethereum достиг рекордных с конца января ~$30 млрд. Согласно данным аналитиков CryptoQuant, биржа Binance продемонстрировала наибольший суточный прирост среди всех централизованных площадок: OI по BTC увеличился на $829 млн, а по ETH — на $1,6 млрд.

Этот рост открытого интереса совпал с мартовским ралли на рынке. Активность в сегменте бессрочных фьючерсов достигла максимума с 31 января. Трейдеры активно открывали длинные позиции на фоне роста котировок, особенно после того, как Ethereum преодолел отметку в $2300.

По биткоину суточный прирост OI на Binance ($829 млн) значительно опередил показатели ближайших конкурентов: Bybit ($377 млн) и Gate ($255 млн). Вместе эти две платформы набрали $632 млн.

Разрыв по Ethereum ещё более существенный: Binance зафиксировала прирост в $1,6 млрд, в то время как Bybit — $855 млн, а Gate — $629 млн.

В отчете подчеркивается, что основные объемы открытого интереса приходятся на Binance, за которой следуют Gate и Bybit. Это свидетельствует о том, что в периоды сильных ценовых движений капитал концентрируется на крупных и ликвидных площадках, которые становятся центрами для размещения средств и использования кредитного плеча на рынке деривативов.

Ранее аналитики JPMorgan признали биткоин ключевым защитным активом на фоне эскалации конфликта в Иране, отметив резкий рост криптоактивности в стране.