sejournal.io

Аналитики CryptoQuant связывают рост биткоина и Ethereum с открытием новых длинных позиций на фьючерсном рынке.

После заявления Дональда Трампа о двухнедельном перемирии между США и Ираном биткоин вырос примерно на 4%, а Ethereum — на 6% за сутки. Это самое сильное однодневное движение более чем за месяц, прервавшее нисходящий тренд.

По словам главы исследований CryptoQuant Хулио Морено, основной причиной роста стали действия участников рынка деривативов. Открытый интерес по бессрочным контрактам на BTC и ETH вырос на $2,1 млрд и $2,2 млрд соответственно, достигнув почти месячного максимума. Рост открытого интереса, номинированного в самих монетах, подтверждает открытие новых длинных позиций, а не ликвидацию шортов.

Покупательская активность также усилилась: соотношение покупок и продаж тейкеров для обеих криптовалют превысило единицу, что указывает на доминирование покупателей. Кроме того, спрос со стороны инвесторов из США восстановился — индекс премии Coinbase стал положительным.

Котировки биткоина преодолели ключевой уровень сопротивления около $69 400. Аналитики считают, что если эта отметка удержится, а геополитическая ситуация не ухудшится, следующей целью может стать уровень около $79 000, который исторически является серьёзной зоной сопротивления.

Общий объем торгов на централизованных криптобиржах в марте 2026 года упал до 4,3 триллиона долларов, что на 48% ниже пикового значения октября 2025 года. Несмотря на это снижение, Binance сохранила лидерство как на спотовом рынке, так и на рынке фьючерсов, согласно данным аналитической платформы CryptoQuant.

Показатель марта стал самым низким с октября 2024 года. Основная часть торгов пришлась на бессрочные фьючерсы, объем которых составил 3,5 триллиона долларов, в то время как спотовый рынок показал лишь 0,8 триллиона.

Спотовый рынок
В марте Binance обработала спотовых сделок на 248 миллиардов долларов, захватив около 32% рынка. С начала года ее спотовый объем приблизился к 1 триллиону долларов. Ближайшие конкуренты — MEXC (77 млрд), Bybit (59 млрд), Gate (56 млрд) и Crypto.com (52 млрд) — значительно отстают. Хотя доля Binance сократилась с 37% в октябре 2025 года, она по-прежнему в три раза превышает долю MEXC (9%) и Bybit (7%).

Рынок бессрочных фьючерсов
На рынке фьючерсов Binance также первая с объемом в 1,4 триллиона долларов за месяц и долей около 40%. За ней следуют OKX (0,7 трлн, 19%), Bybit (0,5 трлн, 13%), Bitget (0,3 трлн) и Coinbase (0,2 трлн). Суммарный объем фьючерсных торгов Binance с января 2026 года достиг 4,5 триллиона долларов, что вдвое больше, чем у OKX (2,2 трлн), и втрое больше, чем у Bybit (1,5 трлн).

Аналитики отмечают, что конкуренция на рынке усиливается, но остается раздробленной. Биржи второго эшелона увеличили свое присутствие, однако ни одна из них в отдельности не может сравниться с масштабами Binance.

Ранее в марте эксперты CryptoQuant зафиксировали рекордный суточный прирост открытого интереса на Binance во время роста биткоина.

Аналитики указали на признаки возможного разворота тренда биткоина.

Специалист CryptoQuant Игнасио Морено де Висенте обратил внимание на две ключевые метрики. Коэффициент Шарпа, измеряющий доходность с поправкой на риск, опустился до -40. Исторически такое глубокое падение в отрицательную зону совпадало с формированием долгосрочных минимумов цены в 2015, 2019, 2020 и 2023 годах, после чего следовал рост.

Второй индикатор — давление покупок и продаж — показывает, что фаза капитуляции (массовых вынужденных продаж) уже прошла. Сейчас рынок находится в переходной стадии к фазе возрождения спроса. По словам аналитика, именно этот период между капитуляцией и подтверждённым ростом спроса исторически был лучшим моментом для входа с точки зрения соотношения риска и доходности. Однако он предупредил, что макроэкономические риски могут замедлить этот процесс.

Аналитики Glassnode отмечают, что биткоин всё ещё находится в медвежьей фазе. Недавний рост до $72 000 может продолжиться до $78 000, но для устойчивого разворота тренда необходимо выполнение двух условий: стабилизация себестоимости монет у краткосрочных держателей и резкое сокращение объёмов продаж в убыток теми, кто купил на пиках.

Основатель компании MicroStrategy Майкл Сэйлор уверен, что биткоин уже достиг дна цикла в районе $60 000. По его мнению, падение было вызвано вынужденными продажами со стороны перекредитованных майнеров и слабых игроков. Эти продажи иссякли, а спрос, напротив, растёт благодаря биржевым ETF и корпоративным закупкам. Сэйлор также считает, что потенциальные угрозы со стороны квантовых компьютеров сильно преувеличены и у сети биткоина будет достаточно времени для адаптации.

На момент публикации биткоин торгуется около $71 400.

Активность мелких инвесторов на рынке биткоина упала до минимума за девять лет

Аналитик под псевдонимом Darkfost сообщает, что активность розничных инвесторов на рынке биткоина снизилась до самого низкого уровня с 2017 года. Среднемесячный приток средств от мелких игроков на биржу Binance сейчас составляет около 332 BTC, что в три раза меньше, чем в январе 2024 года.

Основные причины снижения активности:

* Хранение на биржах: Многие пользователи теперь предпочитают хранить криптовалюту на торговых площадках, считая это удобным и надежным, что ведет к большей централизации.
* Популярность ETF: Инвесторы, желающие получить доступ к биткоину, всё чаще используют биржевые фонды (ETF), которые воспринимаются как более безопасный инструмент.
* Переток капитала: Часть инвесторов ушла с крипторынка в акции и сырьевые товары, чему способствовала геополитическая напряженность.
* Накопление: Некоторые мелкие инвесторы со временем нарастили объемы и перешли в категорию крупных держателей.

Ситуация на рынке указывает на «медвежьи» настроения

Darkfost также отмечает, что доля биткоинов, торгующихся в убыток, приблизилась к уровням прошлого «медвежьего» рынка. Сейчас в прибыли находятся около 11,2 млн BTC, что близко к минимуму 2022 года (9 млн BTC).

Другой аналитик, Аксель Адлер-младший, указывает на доминирование коротких позиций на рынке деривативов. Ключевой индикатор позиционирования (Positioning Index) опустился до -3,1, что отражает устойчивый интерес к ставкам на падение цены. По его мнению, для разворота тренда необходимо, чтобы этот показатель вернулся выше нуля и закрепился там.

На момент публикации биткоин торгуется около отметки $67 000.

Ранее аналитики CryptoQuant заявили, что крупные держатели (киты) перешли от накопления биткоина к его распределению, и этот тренд может носить долгосрочный характер.

Крупные инвесторы («киты») начали продавать биткоин, создавая давление на рынок

Аналитики компании CryptoQuant пришли к выводу, что крупные держатели биткоина (адреса с 1000 до 10 000 BTC) перешли от накопления к активному распределению монет. За последний год их запасы сократились на 188 000 BTC, тогда как в 2024 году они, наоборот, накопили 200 000 BTC. Этот долгосрочный тренд указывает на структурное давление со стороны продавцов.

Эксперты отмечают, что устойчивые периоды продаж со стороны «китов» в прошлом совпадали с длительными фазами слабости цен на биткоин. Хотя некоторые институциональные инвесторы, такие как компания Strategy, продолжают покупать, розничные инвесторы и другие участники рынка в основном продают. Видимый спрос на биткоин в конце марта был отрицательным, что подтверждает фазу распределения на рынке и ограничивает потенциал для роста.

Параллельно снижается интерес к биткоину в США, о чём говорит уход индекса премии Coinbase в отрицательную зону.

Возможен ли отскок?
В марте биткоин всё же прервал пятимесячную серию падений, немного вырос, несмотря на геополитическую напряжённость. Однако на момент публикации он торгуется около $66 400, что примерно на 45% ниже пика в $126 000, достигнутого в октябре 2025 года.

Аналитики CryptoQuant допускают краткосрочный отскок, но для этого необходимо улучшение макроэкономических условий, в первую очередь — деэскалация конфликта на Ближнем Востоке.

Геополитика усиливает неопределённость
Ситуация остаётся крайне неопределённой из-за противоречивых заявлений о войне в Иране. Сначала президент США Дональд Трамп заявил о запросе перемирия со стороны Тегерана, что вызвало оптимизм на рынках, но иранские власти это опровергли. Затем Трамп пообещал «сильно ударить» по Ирану, что спровоцировало распродажи на глобальных финансовых рынках, включая криптосектор.

По данным аналитика Darkfost, после выступления Трампа объём продаж деривативов на Ethereum превысил $1 млрд за час, что привело к падению цены ETH почти на 5% за сутки.

Есть ли позитивные сигналы?
Один из возможных позитивных сигналов — снижение активности на криптобиржах до уровней, которые в прошлых рыночных циклах часто предшествовали «перезагрузке» и последующему росту. Показатель Fund Flow Ratio, отражающий долю активности сети биткоина, связанную с биржами, опустился до отметок, наблюдавшихся в 2017, 2020 и 2023 годах, после которых обычно следовало восстановление.

Тем не менее, как ранее отмечали аналитики Glassnode, для смены текущего тренда стагнации рынку всё ещё необходим сильный внешний катализатор.

Эфириум демонстрирует более уверенный рост, чем Биткоин

Вторая по капитализации криптовалюта, Ethereum (ETH), показывает более сильную динамику по сравнению с лидером рынка, Биткоином. На это обратил внимание основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе.

По его словам, это указывает на оживление в секторе цифровых активов. Однако для закрепления позитивного импульса ETH необходимо преодолеть уровень 0.03250 в паре с BTC (ETH/BTC). Прорыв этой отметки может привести к устойчивому восходящему движению.

На момент публикации Ethereum торгуется около $2000. За сутки его цена снизилась на 1.9%, за неделю — на 6.4%.

Биткоин под давлением: возможны новые минимумы

Курс Биткоина находится в районе $66 100. За 24 часа он упал на 2.1%, за неделю — на 6.8%. Ван де Поппе назвал динамику первой криптовалюты слабой и допустил, что в ближайшие недели BTC может обновить минимумы. При этом текущую фазу можно рассматривать как завершающую стадию медвежьего тренда, что может быть удачным моментом для накопления позиций.

Аналитики указывают на важный показатель — «реализованную цену» (среднюю стоимость приобретения монет в сети), которая в медвежьи фазы часто служит уровнем поддержки. В текущем цикле этот индикатор находится около $54 000. Достижение этой отметки может сигнализировать об экстремальной перепроданности, которая в прошлом часто предшествовала развороту тренда.

Устойчивость крипторынка на фоне макрошторма

Несмотря на рекордное давление на традиционные рынки из-за геополитической напряженности, Биткоин и крипторынок в целом демонстрируют относительную устойчивость. В то время как индексы S&P 500 и Nasdaq 100 показывают устойчивое снижение, общая капитализация крипторынка ($2.32 трлн) остаётся стабильной.

Однако аналитик CryptoQuant Аксель Адлер-младший предупреждает, что относительная устойчивость Биткоина не означает его полного отрыва от рисковых активов. Хотя краткосрочная корреляция с S&P 500 ослабла, относительная динамика BTC к индексу продолжает ухудшаться. Это говорит о том, что рынок по-прежнему воспринимает криптовалюту как актив с более высоким риском.

Пока отношение курса Биткоина к индексу S&P 500 не стабилизируется и не начнёт восстанавливаться, говорить о смене тренда преждевременно. Текущая устойчивость может быть временной, и без улучшения относительной динамики полноценный разворот вверх маловероятен.

Напомним, 30 марта Биткоин опускался до $65 112, обновив минимум с конца февраля.

16 марта совокупный открытый интерес (OI) по бессрочным фьючерсам на биткоин и Ethereum достиг рекордных с конца января ~$30 млрд. Согласно данным аналитиков CryptoQuant, биржа Binance продемонстрировала наибольший суточный прирост среди всех централизованных площадок: OI по BTC увеличился на $829 млн, а по ETH — на $1,6 млрд.

Этот рост открытого интереса совпал с мартовским ралли на рынке. Активность в сегменте бессрочных фьючерсов достигла максимума с 31 января. Трейдеры активно открывали длинные позиции на фоне роста котировок, особенно после того, как Ethereum преодолел отметку в $2300.

По биткоину суточный прирост OI на Binance ($829 млн) значительно опередил показатели ближайших конкурентов: Bybit ($377 млн) и Gate ($255 млн). Вместе эти две платформы набрали $632 млн.

Разрыв по Ethereum ещё более существенный: Binance зафиксировала прирост в $1,6 млрд, в то время как Bybit — $855 млн, а Gate — $629 млн.

В отчете подчеркивается, что основные объемы открытого интереса приходятся на Binance, за которой следуют Gate и Bybit. Это свидетельствует о том, что в периоды сильных ценовых движений капитал концентрируется на крупных и ликвидных площадках, которые становятся центрами для размещения средств и использования кредитного плеча на рынке деривативов.

Ранее аналитики JPMorgan признали биткоин ключевым защитным активом на фоне эскалации конфликта в Иране, отметив резкий рост криптоактивности в стране.

Инвестбанк Citigroup снизил годовые прогнозы по биткоину и эфиру. Ожидаемая цена биткоина уменьшена со $143 000 до $112 000, а Ethereum — с $4304 до $3175. В банке объяснили это замедлением регуляторных процессов в США, снижением активности в блокчейнах и более скромными ожиданиями по притоку средств в биржевые фонды (ETF).

Несмотря на снижение прогнозов, аналитик банка Алекс Сондерс назвал приток в ETF ключевым драйвером возможного роста. Он также оценил вероятность принятия криптовалютного законодательства в США в текущем году в 60%.

Citigroup представил альтернативные сценарии:
* Бычий: на фоне массового принятия ETF биткоин может достичь $165 000, а Ethereum — $4488.
* Медвежий: в случае рецессии биткоин может упасть до $58 000, а эфир — до $1198.

Отдельно для Ethereum отмечены риски из-за слабой сетевой активности, но поддержку могут оказать рост рынка стейблкоинов и токенизация реальных активов.

Сопротивление для биткоина
Глава исследований CryptoQuant Хулио Морено заявил, что биткоин может столкнуться с серьёзным сопротивлением на уровнях $75 000 и $85 000. Несмотря на преобладание длинных позиций на фьючерсном рынке, эти уровни исторически сдерживали рост. Аналитик также отметил всплеск переводов биткоина на биржи, что может создать давление продавцов.

Восходящий тренд Ethereum
Аналитик CryptoQuant Arab Chain считает, что устойчивый приток ликвидности в деривативы Ethereum указывает на стабильность восходящего тренда. Исследование открытого интереса на разных биржах показывает перераспределение активов: резкий рост на Bybit, умеренный — на Binance, и отток с Bitfinex и Kraken. Это свидетельствует об осторожности и пересмотре стратегий, но в целом высокий открытый интерес подтверждает уверенность инвесторов.

Покупатели биткоина возвращаются на крупнейшие биржи

После двух месяцев активных продаж на ведущих криптобиржах Binance и Coinbase вновь активизировались покупатели первой криптовалюты. Об этом сообщил аналитик CryptoQuant под псевдонимом Darkfost.

Несмотря на обострение геополитической обстановки вокруг Ирана и ужесточение риторики ФРС США, биткоин демонстрирует устойчивость. 17 марта его цена впервые с начала февраля достигла отметки в 75 000 долларов.

Ключевым индикатором смены настроений стал разворот торговых объемов в пользу покупателей. Если в середине февраля средние показатели объема на Binance и Coinbase были глубоко отрицательными, то к середине марта они вышли в положительную зону.

«Движение пока умеренное, но оно знаменует явное улучшение по сравнению с февральскими условиями», — отметил Darkfost. Он добавил, что для закрепления тренда требуется подтверждение, но текущая динамика может поддержать цену и помочь биткоину выйти из бокового движения.

Другие оптимистичные сигналы:

* Долгосрочные держатели остаются стойкими. По данным аналитиков Bernstein, 60% всех биткоинов не перемещались более года, что указывает на сильную базу инвесторов, рассматривающих актив как средство сбережения.
* Ставки финансирования снова положительные. Впервые за две недели ставки финансирования по бессрочным фьючерсам на биткоин стали положительными. Ранее подобные изменения предшествовали значительному росту цены.
* Структурный сигнал ликвидности. Показатель Inter-Exchange Flow Pulse (IFP), отслеживающий движение BTC между биржами, пересек свою 90-дневную среднюю, что исторически часто предшествовало фазам устойчивого роста.

В настоящее время биткоин торгуется около 73 600 долларов. Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе полагает, что следующей целью может стать диапазон 76 000 – 80 000 долларов.

Ранее в марте аналитики Santiment также фиксировали накопление биткоина крупными держателями.

За последний месяц с криптобирж вывели рекордные 32 060 биткоинов

Аналитик Crypto Patel сообщил, что за 30 дней инвесторы вывели с криптовалютных бирж более 32 тысяч BTC. Такой отток обычно означает перевод средств в «холодные» кошельки для долгосрочного хранения, что говорит об отсутствии планов на скорую продажу.

На торговых площадках сейчас осталось лишь около 2,44 млн биткоинов — это минимальный показатель за несколько лет. Большинство экспертов, включая CEO CryptoQuant Ки Ён Джу, оценивают эту ситуацию как позитивную и ожидают дальнейшего роста курса.

Крупные игроки накапливают активы
Метрика Exchange Whale Ratio, отражающая активность крупных держателей на биржах, достигла шестилетнего максимума. По мнению ончейн-аналитика CW8900, это сигнализирует о достижении рыночного дна и скором начале восходящего тренда. В текущей ситуации розничные инвесторы проявляют минимальную активность, в то время как «киты» активно накапливают биткоин.

Ситуация на рынке
За последние сутки общий объем ликвидированных позиций на крипторынке составил $370 млн, причем основные убытки понесли продавцы Ethereum. Ставки финансирования для BTC и ETH остаются невысокими.

Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе отметил, что биткоин набирает силу на фоне консолидации золота, а Ethereum уже вышел из прежнего ценового диапазона. Аналитик считает, что продолжение роста биткоина до отметки $80 000 — лишь вопрос времени.

Напомним, 16 марта цена биткоина преодолела сопротивление и достигла уровня $74 450.