sejournal.io

Краткосрочный индикатор риска и доходности биткоина (коэффициент Шарпа) упал до экстремально низкого уровня, который в прошлом совпадал с важными рыночными минимумами. Как отметил аналитик CryptoQuant Игнасио Морено де Висенте, показатель достиг отметки -38,38. Подобные глубоко отрицательные значения фиксировались перед разворотами цены в 2015, 2019 и конце 2022 годов.

Эксперт пояснил, что такие экстремумы обычно означают не начало затяжного падения, а истощение давления продавцов и часто предшествуют резкому восстановлению. С его точки зрения, соотношение риска и доходности для среднесрочных и долгосрочных инвестиций сейчас выглядит благоприятным. Главной угрозой он назвал макроэкономический шок, который может затянуть процесс формирования дна.

На момент публикации биткоин торгуется около $66 800, потеряв 2% за сутки.

Другие сигналы возможного дна

Ещё один индикатор — уровень стресса краткосрочных держателей (STH) — опустился до значений, которые наблюдались на дне медвежьего рынка 2018 года. Полосы Боллинджера для этой метрики указывают на рекордную за восемь лет перепроданность. Исторически подобные сигналы совпадали с глобальными минимумами, после которых следовал значительный рост.

Крупные инвесторы возвращаются к покупкам

После шести месяцев распределения (продаж) крупнейшие долгосрочные инвесторы (LTH) снова перешли к накоплению биткоина. Данные показывают, что с начала года объём накопления этой группой вырос на 115 000 BTC, а давление продаж почти исчезло. Аналитик CryptoQuant Бурак Кешмечи отмечает, что, хотя выраженного импульса для разворота тренда пока нет, давление продаж со стороны самых терпеливых инвесторов прекратилось.

Падение биткоина до 60 000 долларов оказало на долгосрочных инвесторов психологическое давление, сравнимое с крахом экосистемы Terra в мае 2022 года. К такому выводу пришли аналитики Glassnode.

По их данным, ключевой показатель SOPR для этой группы инвесторов опустился ниже единицы, что означает продажу активов в убыток. Такое поведение характерно для поздних стадий медвежьего рынка.

Хотя первое резкое падение в ноябре 2025 года рынок агрессивно поглотил, текущее снижение до 60 000 долларов сопровождается заметно более слабым спросом.

Аналитик Darkfost подтвердил, что долгосрочные держатели начинают испытывать стресс, но полной капитуляции пока нет. Он также отметил устойчивый чистый отток стейблкоинов с Binance третий месяц подряд, что сигнализирует о сжатии ликвидности.

Теханалитик Ardi сообщил, что открытый интерес по биткоину на Binance упал на 20% за две недели, а рост цены происходит в основном за счет закрытия коротких позиций, а не притока нового капитала.

На момент публикации биткоин торгуется около 68 100 долларов, потеряв 1,3% за сутки.

В январе индекс потребительских цен (CPI) в США вырос на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем с учетом сезонных колебаний. В годовом выражении инфляция замедлилась до 2,4% с 2,7% в декабре.

Основной причиной роста цен в январе стало подорожание жилья, как сообщило Бюро статистики труда.

Базовый индекс потребительских цен (Core CPI), исключающий цены на продукты питания и энергоносители, увеличился в январе на 0,3% за месяц и на 2,5% за год. На его рост повлияло подорожание авиабилетов, предметов личной гигиены, услуг в сфере отдыха, медицины, связи, а также подержанных автомобилей. При этом снизились цены на товары для дома, бытовую технику и страхование автомобилей.

Публикация данных по инфляции, которые оказались немного ниже прогнозов аналитиков Уолл-стрит, привела к росту биткоина примерно с $67 300 до $68 500. За сутки криптовалюта подорожала почти на 2%.

Американские фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ 100 в день публикации данных демонстрировали повышенную волатильность, но оставались около уровней открытия.

Рынки практически уверены (вероятность 92,3%), что ФРС США оставит ключевую процентную ставку в текущем диапазоне 3,5–3,75% на заседании 18 марта. Аналитики JPMorgan полагают, что ставка может остаться без изменений до конца 2026 года.

Падение биткоина до $60 000, возможно, стало локальным минимумом

Аналитики K33 Research считают, что недавнее снижение курса биткоина до уровня $60 000 могло обозначить локальное дно рынка. Они отмечают одновременные признаки капитуляции инвесторов на спотовом рынке, в биржевых фондах (ETF) и на рынке деривативов.

Глава исследований K33 Ветле Лунде указал на несколько аномалий:
* Объемы торгов достигли экстремально высоких значений (95-й перцентиль).
* Ставки финансирования на фьючерсном рынке упали до минимумов марта 2023 года.
* Настроения на рынке опционов вернулись к уровню медвежьего 2022 года.

Технические индикаторы также сигнализируют о сильной перепроданности. Индекс относительной силы (RSI) опустился до 15,9, что является одним из самых низких значений с 2015 года. Индекс страха и жадности упал до 6 пунктов, что близко к историческому минимуму. Исторически такие экстремальные показатели часто совпадали с разворотами тренда.

Активная торговля и давление на деривативы

Падение сопровождалось рекордными объемами торгов. Двухдневный спотовый объем достиг $32 млрд, что сравнимо с периодом краха FTX. По мнению аналитика, такие всплески часто указывают на формирование рыночного дна с последующей консолидацией.

На рынке деривативов сохраняется напряженность: ставки финансирования упали до глубоко отрицательных значений, а перекос в опционах сместился в «экстремально защитную зону», что ранее наблюдалось во время серьезных кризисов.

Американские биткоин-ETF, несмотря на рекордный дневной объем торгов, столкнулись с существенными оттоками средств. С начала февраля из этих продуктов было выведено более 13 600 BTC.

Прогноз аналитиков

Эксперты K33 Research ожидают, что цена биткоина в ближайшее время будет консолидироваться в широком диапазоне $60 000 – $75 000. Они допускают повторную проверку уровня поддержки, но не видят фундаментальных причин для падения ниже недавнего минимума.

Аналитики JPMorgan сохраняют долгосрочный оптимизм по биткоину, несмотря на недавнее резкое падение рынка. По их оценкам, первая криптовалюта в перспективе может достичь $266 000 за монету.

Такой прогноз основан на сравнении с золотом. Эксперты отмечают, что соотношение волатильности биткоина к золоту упало до рекордно низкого уровня около 1.5, что делает криптоактив более привлекательным для долгосрочных инвестиций как инструмент хеджирования рисков. Для достижения ценового паритета с частными инвестициями в золото капитализация биткоина должна соответствовать именно этой цели в $266 000. Однако аналитики подчеркивают, что это — долгосрочная перспектива, а не прогноз на текущий год.

В краткосрочном периоде рынок столкнулся с серьезным давлением. Цена биткоина упала с около $73 300 до локального минимума на $60 000, что составляет просадку примерно на 18%. Котировки опустились ниже расчетной себестоимости майнинга, которую эксперты оценивают в районе $87 000. Дополнительными негативными факторами стали общее ослабление рисковых активов, коррекция на рынках золота и серебра, а также взлом DeFi-платформы Step Finance.

На рынке наблюдаются признаки осторожности: продолжается отток средств из спотовых биткоин-ETF, а предложение стейблкоинов немного сократилось. Тем не менее, объемы ликвидаций на фьючерсном рынке были ниже, чем в предыдущие периоды резких падений.

Ранее аналитики JPMorgan прогнозировали рост биткоина до $170 000 в среднесрочной перспективе. Новый, более высокий ориентир связан с пересмотром долгосрочного прогноза по золоту в сторону повышения.

Перефразированная новость:

Компания MicroStrategy, крупнейший корпоративный держатель биткоина, понесла многомиллиардные убытки из-за падения курса криптовалюты.

Согласно финансовому отчёту компании, её операционный убыток составил 17,4 миллиарда долларов, в основном из-за нереализованных потерь по биткоин-резервам. Чистый убыток достиг 12,6 миллиарда долларов.

Акции MicroStrategy (MSTR) резко упали в цене, потеряв более 70% за год и лишившись премии, которую закладывали инвесторы.

Аналитики из Messari сравнили масштабы убытков MicroStrategy с потерями крупных компаний, таких как AIG, во время финансового кризиса 2008 года. Только в феврале нереализованные потери компании выросли ещё на 14 миллиардов долларов.

На балансе MicroStrategy находится 713 502 биткоина, купленных по средней цене около 76 000 долларов. Интересно, что всего четыре месяца назад, на пике стоимости биткоина, «бумажная» прибыль компании оценивалась в 31 миллиард долларов.

Основатель компании Майкл Сэйлор отреагировал на ситуацию в социальной сети X коротким сообщением: «HODL» (сленговый термин в криптосообществе, означающий намерение держать активы, несмотря на падение рынка).

Курс биткоина обновил минимум с сентября 2024 года, опустившись 6 февраля до отметки в $60 000. Позже первой криптовалюте удалось частично отыграть потери, и она стабилизировалась в диапазоне $65 000–66 000. На момент публикации биткоин торгуется на уровне $65 889, потеряв за сутки 6,6%.

Вслед за биткоином значительно просели и основные альткоины: Ethereum падал до $1756, Solana — до $70, а BNB — до $574. Общая капитализация рынка криптовалют сократилась на 6,1%, составив $2,3 трлн.

Резкое падение вызвало волну ликвидаций позиций. За сутки сумма принудительных закрытий достигла $2,59 млрд, причём основная часть ($2,11 млрд) пришлась на длинные позиции (ставки на рост).

Индикатор страха и жадности для крипторынка рухнул до 9 пунктов, что соответствует состоянию «экстремального страха». Это самый низкий показатель с момента запуска метрики в 2023 году.

Эксперты называют ситуацию «идеальным штормом», связанным с тремя факторами: массовой ликвидацией позиций с плечом, оттоком средств из биржевых фондов (ETF) и общей тенденцией инвесторов избегать рисков на фоне макроэкономической неопределённости. По мнению аналитиков, для начала восстановления биткоину необходимо закрепиться выше уровня $58 000–60 000 и дождаться улучшения фундаментальных факторов.

Курс биткоина обвалился ниже $70 000 впервые с ноября 2024 года

5 февраля цена первой криптовалюты упала ниже психологически важной отметки в $70 000, достигнув минимума в $69 185. Снижение от пиковых значений октября прошлого года составило около 45%.

Рынок сопровождался масштабными ликвидациями: за сутки на рынке деривативов было принудительно закрыто позиций на сумму свыше $1 млрд, причем львиная доля ($905 млн) пришлась на «длинные» ставки на рост.

Эксперты отмечают признаки капитуляции инвесторов. Индекс страха и жадности для крипторынка достиг экстремально низких значений, а метрика капитуляции биткоина от Glassnode показала второй по величине всплеск за два года. По словам стратега LMAX Group Джоэла Крюгера, на рынке образовался «вакуум спроса»: торговые объемы падают, а инвесторы массово фиксируют убытки.

Аналитик Боб Кендалл высказал мнение, что дефицит биткоина размывается «синтетическим предложением» через ETF и фьючерсы, что превращает торговлю в игру деривативов, а не в баланс реального спроса и предложения.

Прогнозы по дальнейшему движению цены разнятся. С одной стороны, аналитики Stifel допустили возможность падения биткоина до $38 000 из-за его корреляции с падающим технологическим сектором США. С другой, ранее эксперты, такие как Ветле Лунде из K33 Research, исключали обвал на 80% от максимума, а теханалитик Питер Брандт назвал текущее снижение результатом спланированных действий крупных игроков.

На фоне падения биткоина в «красной зоне» оказались и другие ведущие криптоактивы из топ-10 по рыночной капитализации.

Курс биткоина упал до минимумов с октября 2024 года

5 февраля цена биткоина опустилась до $70 119, достигнув самого низкого уровня с октября прошлого года. Ethereum также показал снижение, опустившись до $2079.

Эксперты связывают падение с несколькими факторами:
* Продажи на американском фондовом рынке в технологическом секторе.
* Отток средств из спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин.
* Массовая ликвидация длинных позиций на фоне пробоя важного уровня поддержки.

Коррекция затронула и связанные с криптоиндустрией акции: бумаги Coinbase упали на 6.14%, а акции майнинговой компании BitMine — на 9.17%.

Аналитики отмечают, что настроения на рынке достигли уровня «экстремального страха». Некоторые участники рынка видят причину текущей слабости в последствиях технического сбоя на Binance в октябре 2025 года, который привел к масштабным ликвидациям и, по мнению управляющего партнера Dragonfly Хасиба Куреши, нанес ущерб ликвидности и маркетмейкерам.

Также на рынке циркулировали слухи о крупной продаже биткоинов на $9 млрд клиентом Galaxy Digital из-за опасений, связанных с квантовыми вычислениями. Однако представители компании опровергли эту информацию, заявив, что опасения насчет квантовых компьютеров не являются причиной продажи или текущей слабости биткоина.

Несмотря на негативный краткосрочный фон, аналитики советуют инвесторам не поддаваться панике и оценивать долгосрочные перспективы цифровых активов.

Курс биткоина на недельном графике упал ниже ключевого индикатора (100-недельной скользящей средней) после того, как не смог удержаться выше $85 000. Аналитик Тед Пиллоуз отмечает, что подобный сигнал ранее предшествовал значительным падениям. По его оценке, цена может опуститься до следующего важного уровня поддержки около $68 400.

В настоящее время биткоин торгуется около $76 100, немного отыграв падение до $73 000. За последние сутки криптовалюта подешевела на 2,9%, а за неделю — на 14,8%.

Некоторые эксперты выражают пессимизм. Аналитик Quinten называет текущий рыночный цикл «самым разочаровывающим» в истории биткоина, указывая на нетипичное поведение цены после последнего халвинга и рекордную перепроданность актива.

Прогнозы других специалистов также предупреждают о возможной дальнейшей коррекции. Называются цели в $60 000 и даже $40 000, если на графике реализуется медвежья модель «голова и плечи».

Ситуацию усугубляют макроэкономические риски. Хотя угроза шатдауна правительства США временно ослабла, неопределенность сохраняется. Напряженность добавило и выдвижение Дональдом Трампом Кевина Уорша, известного сторонника жёсткой монетарной политики, на пост главы ФРС.

Рынок опционов подтверждает осторожные настроения инвесторов, которые готовятся к повышенной волатильности и активно страхуются от падений. С технической точки зрения, уровень $75 000 является критически важным для биткоина. Его удержание может открыть путь к восстановлению, а пробитие — усилить давление продаж.

Несмотря на мрачные прогнозы, некоторые участники рынка, например инвестдиректор Bitwise Мэтт Хоуган, полагают, что фаза спада близится к завершению.