sejournal.io

Заголовок: Капитализация стейблкоинов упала на $2,24 млрд за 10 дней, сигнализируя об оттоке средств с крипторынка

Текст:

За последние десять дней совокупная рыночная капитализация крупнейших стейблкоинов сократилась на 2,24 миллиарда долларов. По мнению аналитиков компании Santiment, это указывает на отток капитала с рынка цифровых активов и может замедлить его восстановление.

Обычно, когда трейдеры продают биткоин или альткоины, вырученные средства остаются в криптосфере в виде стейблкоинов. Снижение их общей стоимости говорит о том, что многие инвесторы выводят деньги в традиционные фиатные валюты, а не готовятся к покупкам на падении.

Это сокращение капитализации сектора до $308,1 млрд совпало с коррекцией биткоина, который за тот же период подешевел на 8% — с $95 000 до примерно $88 400.

Эксперты отмечают, что в условиях неопределённости капитал перетекает в традиционные защитные активы. Инвесторы выбирают безопасность вместо риска, что подтверждается ростом цен на драгоценные металлы: 26 января золото впервые превысило $5000 за унцию, а серебро поднялось выше $110.

Для возобновления роста крипторынку потребуется приток свежего капитала, о котором будет свидетельствовать увеличение капитализации стейблкоинов.

Медвежий сигнал?

Аналитик CryptoQuant под псевдонимом Darkfost также обратил внимание на снижение капитализации стейблкоинов стандарта ERC-20 в сети Ethereum. За неделю этот показатель упал на $7 млрд.

По его словам, это очень негативный сигнал, означающий, что часть инвесторов полностью уходит с корректирующегося крипторынка на фоне роста драгметаллов. Подобная динамика наблюдалась в 2021 году и предшествовала затяжному падению биткоина.

Ранее аналитики CryptoQuant заявили о начале ранней медвежьей фазы для биткоина, на что указали уход ключевых показателей прибыльности в отрицательную зону и рекордный за три года реализованный убыток держателей в $4,5 млрд, который один из экспертов назвал капитуляцией рынка.

Курс биткоина опустился к уровню 86 000 долларов на фоне макроэкономических рисков, главным из которых стала угроза приостановки работы правительства США. За сутки первая криптовалюта подешевела на 1%, достигнув отметки 87 950 долларов. Ethereum потерял 1,9%, опустившись до 2882 долларов.

Аналитики связывают падение с внешними факторами, в частности с политическим тупиком в Вашингтоне и риском «шатдауна», вероятность которого на платформе Polymarket оценивается в 78%. На этом фоне инвесторы перекладываются в защитные активы: золото обновило исторический максимум, превысив 5000 долларов за унцию.

Негативные настроения подтверждаются оттоком средств из американских биржевых биткоин-ETF, который за неделю составил 1,33 млрд долларов — худший показатель с февраля 2025 года. Внимание рынка теперь приковано к корпоративным отчетам технологических гигантов, решению ФРС по ставкам и данным по инфляции, которые могут задать дальнейший тренд.

При этом мнения аналитиков о фазе рынка расходятся: Bitwise заявляет об окончании медвежьего цикла, а эксперты CryptoQuant полагают, что биткоин вступил в раннюю фазу спада.

Эксперт: падение биткоина вызвано продажами долгосрочных инвесторов, а не страхами перед квантовыми компьютерами

Основатель аналитической платформы _Checkonchain Джеймс Чек заявил, что текущая слабость биткоина связана в первую очередь с масштабными продажами со стороны долгосрочных держателей (HODLеров), а не с опасениями вокруг квантовых вычислений.

По его словам, хотя угроза со стороны квантовых технологий может отпугивать часть капитала, она не является причиной бокового движения цены криптовалюты. Чек отметил, что в 2025 году биткоин столкнулся с таким объёмом продаж от HODLеров, которого хватило бы для краха любого предыдущего бычьего рынка.

Это высказывание стало ответом на мнение автора книг о биткоине Виджая Бояпати, который также скептически относится к влиянию квантовой темы на цену.

Однако партнёр Castle Island Ventures Ник Картер придерживается противоположной точки зрения. Он считает, что именно угроза квантовых компьютеров объясняет «загадочное» отставание биткоина от акций и драгоценных металлов, и обвиняет разработчиков в игнорировании этой проблемы.

Некоторые крупные инвесторы, например, Кристофер Вуд, автор стратегии «Greed & Fear», уже сократили долю биткоина в своих портфелях именно из-за опасений, связанных с квантовыми технологиями. В то же время многие эксперты, такие как шифропанк Адам Бэк, считают эту угрозу отдалённой, ожидая появление соответствующих мощностей лишь через 20-40 лет.

Новая инициатива Coinbase

На этом фоне криптобиржа Coinbase создала независимый консультативный совет для оценки угроз квантовых вычислений для блокчейна. В совет вошли эксперты в области квантовых технологий, криптографии и кибербезопасности.

Задача совета — публиковать открытые отчёты о состоянии квантовых технологий, давать рекомендации разработчикам и оперативно реагировать на новые достижения в этой сфере. Первый программный документ ожидается в начале 2027 года. В Coinbase подчеркнули, что совет будет работать независимо и на благо всей индустрии.

Ранее, в январе, компания BTQ Technologies уже запустила тестовую сеть биткоина, устойчивую к квантовым угрозам.

Перефразированная новость:

Аналитики компании CryptoQuant предупреждают, что биткоин, упав ниже $90 000, вошёл в фазу «раннего медвежьего рынка». Ключевой индикатор прибыльности (Net Realized Profit/Loss) стал отрицательным, впервые с октября 2023 года.

Годовой объём чистой реализованной прибыли резко сократился до 2.5 млн BTC — уровня, который наблюдался в марте 2022 года, на старте прошлого медвежьего цикла. Аналитики отмечают, что текущая динамика повторяет паттерн перехода от бычьего тренда к медвежьему.

Дополнительные негативные сигналы:
* На графике биткоина сформировался «крест смерти» (Death Cross).
* Индикатор MACD на двухмесячном графике развернулся в медвежью сторону. Исторически это приводило к падению цены на 50-64%.
* Трейдер Питер Брандт прогнозирует возможное снижение до $58 000.

Текущая ситуация с ценой:
На момент публикации биткоин торгуется около $89 200, потеряв ключевой уровень поддержки в $92 940 (75-й процентиль стоимости приобретения). По данным Glassnode, это означает, что цена сейчас ниже себестоимости для 75% монет в обращении, что усиливает давление продавцов.

Важные уровни поддержки:
* $89 000 – $90 000: Ближайшая значимая зона. Её потеря может открыть путь к $84 000.
* $80 000: Следующий сильный уровень, где было куплено более 127 000 BTC.

Прогноз: Эксперты считают, что нисходящий тренд продолжится, если биткоину не удастся закрепиться выше уровня $92 940. Однако некоторые аналитики, например из Bitwise, полагают, что медвежий цикл уже завершился в конце 2025 года.

Эксперт предупредил о возможном падении биткоина до $60 000

Макроэкономист Люк Громен допустил, что цена биткоина может скорректироваться до уровня $60 000. Основными рисками он назвал обострение торговой войны между США и ЕС, международную изоляцию США и экономическую рецессию, которые способны спровоцировать массовые продажи.

По мнению эксперта, институциональные инвесторы вряд ли станут движущей силой для роста первой криптовалюты к новому максимуму в этом году без «мощного фундаментального стимула». Для достижения отметки в $150 000 биткоину потребуется подорожать более чем на 65% от текущих значений около $89 800. В качестве потенциальных драйверов роста Громен выделил принятие Clarity Act в США и новое количественное смягчение ФРС.

Институциональный спрос остается высоким
Гендиректор CryptoQuant Ки Ен Джу отметил, что институциональный спрос на биткоин сохраняется. По его данным, за последний год крупные инвесторы купили 577 000 BTC на сумму $53 млрд, и приток средств продолжается.

ETF фиксируют отток средств
Однако на фоне макроэкономической неопределенности американские спотовые биткоин-ETF зафиксировали крупнейший за два месяца отток — $708,7 млн за одну сессию. Больше всего средств вывели из фондов BlackRock (IBIT, $356,6 млн) и Fidelity (FBTC, $287,7 млн). Из Ethereum-ETF инвесторы вывели $286,9 млн.

Аналитик Рейчел Лукас считает, что отток вызван не структурной слабостью, а «классическим снижением рисков» институциональными инвесторами в условиях ухудшения макроконтекста.

Рынок демонстрирует устойчивость
21 января на фоне обвала фондовых рынков биткоин временно опускался ниже $88 000. Однако котировки стабилизировались после заявления Дональда Трампа о достижении договорённости по Гренландии и отказе от введения пошлин на импорт из ЕС в феврале.

«Несмотря на сложный макроконтекст, крипторынок демонстрирует относительную устойчивость», — отметил Винсент Лю из Kronos Research.

Напомним, ранее основательница ARK Invest Кэти Вуд прогнозировала рост биткоина до $761 900 к 2030 году.

Курс биткоина 20 января упал ниже отметки в $88 000, потянув за собой вниз и основные альткоины. Ethereum подешевел на 4.4%, BNB — на 4%, XRP — на 1.7%, Solana — на 2.6%.

Обвал крипторынка совпал с резким падением фондовых индексов США (S&P 500, Nasdaq и Dow Jones), что стало для них худшей сессией с октября. Акции криптокомпаний, таких как Coinbase и MicroStrategy, также значительно просели.

Аналитики связывают масштабную распродажу с оттоком рисковых активов, каскадными ликвидациями позиций с плечом (за сутки закрыто на $930 млн) и макроэкономической нестабильностью. Ключевым триггером называют кризис на рынке гособлигаций Японии («японика»), где доходности резко выросли.

Эксперты указывают на важный уровень поддержки биткоина в зоне $87 000–88 000. Его пробитие может открыть путь к снижению до $85 000. Напомним, ранее на графике BTC был обнаружен медленный «крест смерти», что некоторые трейдеры считают предвестником更深кой коррекции.

Курс биткоина не сумел удержаться выше важного ценового уровня и вновь оказался в диапазоне, в котором торговался последние два месяца. Опытный трейдер Питер Брандт предположил, что цена может опуститься до $58 000.

В то же время сооснователь Material Indicators Кит Алан указал на формирование на графике биткоина так называемого «креста смерти». По его словам, эта фигура, которая возникает, когда 21-недельная скользящая средняя пересекает 51-недельную вниз, исторически часто предшествовала значительной коррекции. Следующей важной поддержкой эксперт назвал 100-недельную скользящую среднюю на уровне $86 900.

20 января, перед открытием торгов в США, биткоин пытался подняться к $90 000, но этому помешали опасения инвесторов из-за возможной торговой войны между США и ЕС. Трейдер Daan Crypto Trades констатировал, что попытка роста провалилась, и теперь внимание сместилось к уровню открытия 2026 года около $87 000 как к возможной поддержке.

Аналитики децентрализованной платформы Derive.xyz и биржи Deribit оценивают вероятность падения биткоина ниже $80 000 к концу июня в 30%. Глава исследований Derive.xyz Шон Доусон отметил, что на рынке опционов преобладает спрос на защиту от падения. Он также указал, что растущая геополитическая напряженность между США и Европой, в частности вокруг Гренландии, повышает риски высокой волатильности, что ещё не полностью учтено в текущих ценах.

На этом фоне доходность десятилетних гособлигаций США, считающихся эталоном надёжности, выросла до 4,28% — максимума с начала сентября. Рост этой доходности делает спекулятивные активы, такие как криптовалюты, менее привлекательными. На момент публикации биткоин торгуется около $90 900, потеряв 2,2% за сутки.

Несмотря на негативный фон, на рынке есть и оптимистичные сигналы. Индикатор Hash Ribbons, отслеживающий стресс майнеров, сформировал сигнал к покупке, что в прошлом часто предшествовало росту. Аналитик CryptoQuant Хулио Морено также отметил появление «золотого креста» на графике индекса страха и жадности, что традиционно считается бычьим признаком.

Ключевым уровнем для биткоина сейчас является отметка $90 000. Пока цена держится выше неё, у быков сохраняется шанс на возобновление роста. Однако потеря этого уровня, по мнению аналитика Crypto Solutions, может открыть путь к снижению в зону $80 000–$85 000, а в более пессимистичном сценарии — и к $57 000. Другой эксперт, Rekt Capital, подчеркивает важность удержания цены выше уровня открытия 2025 года в $93 500 для подтверждения бычьего тренда.

**Новость перефразирована на русском языке:**

Новички, инвестировавшие в биткоин, оказались в убытке, так как уже больше месяца криптовалюта торгуется ниже средней цены их покупки. Об этом сообщил аналитик Кармело Алеман из CryptoQuant.

Средняя цена входа для краткосрочных инвесторов (державших актив до 155 дней) составляет $104 000. С конца октября курс биткоина колеблется около $90 000, что создает для этой группы постоянное давление.

Аналитик пояснил, что краткосрочные держатели очень чувствительны к изменению цены и часто определяют краткосрочную рыночную динамику.

Убытки новых инвесторов показывает индикатор MVRV. Сейчас его значение ниже единицы (0,8-0,9), что указывает на потери. Средний убыток оценивается в -12,6%. По словам Алемана, это говорит об активной фазе капитуляции «слабых рук» и переходе активов к более уверенным инвесторам.

Пока биткоин не закрепится выше ключевого уровня краткосрочных держателей, ситуация для новичков останется сложной. Однако текущая динамика больше похожа на переходную фазу, а не на начало полноценного «медвежьего» рынка.

**Долгосрочные инвесторы фиксируют прибыль**

Параллельно долгосрочные держатели биткоина продолжают активно продавать актив. Аналитики Swissblock отмечают, что если цена снова приблизится к зоне сопротивления $93 000–95 000, давление продаж может усилиться.

По данным Glassnode, с июля долгосрочные инвесторы сократили свои запасы примерно на 500 000 BTC. Их доля в общем предложении упала до 71,92% — минимума с апреля. За последние 30 дней, по информации CryptoQuant, резервы этой группы уменьшились на 761 000 BTC.

Такая активная распродажа со стороны долгосрочных держателей исторически часто наблюдается на поздних стадиях рыночного цикла, когда инвесторы фиксируют прибыль перед потенциальным пиком.

На момент публикации биткоин торгуется около $86 900.

**Ожидание важных экономических данных**

16 декабря стали важным днем для рынков из-за публикации данных по безработице и деловой активности в США. Аналитик Михаэль ван де Поппе отметил, что биткоину для продолжения роста необходимо преодолеть уровень $88 000.

В случае успешного прорыва и закрепления выше $90 000 возможен рост к $92 000–94 000, что увеличит шансы на движение к $100 000. Однако если уровень $90 000 устоит как сопротивление, существует риск более глубокого снижения цены.

Напомним, ранее анонимный опытный трейдер в комментарии ForkLog назвал факторы, которые сдерживают рост биткоина.

**Перефразированная новость:**

Многие участники рынка предсказаний сомневаются, что биткоин преодолеет отметку в $100 000 до конца года. На платформе Kalshi вероятность такого исхода оценивается всего в 42%, а на Polymarket — в 39%.

В настоящее время первая криптовалют торгуется около $92 230. Выше $100 000 она в последний раз была 13 ноября.

Росту актива мешают макроэкономическая неопределённость и замедление темпов закупок биткоина крупными корпорациями. Данные указывают на возможное истощение институционального спроса.

В то же время, пользователи Polymarket почти уверены (вероятность ~99%), что компания MicroStrategy не будет продавать свой биткоин до конца года. Недавно она увеличила свои резервы до 660 624 BTC.

Аналитики отмечают, что цена биткоина вновь тестирует ключевой уровень сопротивления. В случае его прорыва и закрепления выше $94 000 может открыться путь к $108 000. Однако рост может столкнуться с серьёзным препятствием в районе $98 000.

Ранее аналитики Coinbase Institutional заявили, что ноябрьская коррекция могла подготовить почву для восстановления рынка в декабре.