sejournal.io

16 марта совокупный открытый интерес (OI) по бессрочным фьючерсам на биткоин и Ethereum достиг рекордных с конца января ~$30 млрд. Согласно данным аналитиков CryptoQuant, биржа Binance продемонстрировала наибольший суточный прирост среди всех централизованных площадок: OI по BTC увеличился на $829 млн, а по ETH — на $1,6 млрд.

Этот рост открытого интереса совпал с мартовским ралли на рынке. Активность в сегменте бессрочных фьючерсов достигла максимума с 31 января. Трейдеры активно открывали длинные позиции на фоне роста котировок, особенно после того, как Ethereum преодолел отметку в $2300.

По биткоину суточный прирост OI на Binance ($829 млн) значительно опередил показатели ближайших конкурентов: Bybit ($377 млн) и Gate ($255 млн). Вместе эти две платформы набрали $632 млн.

Разрыв по Ethereum ещё более существенный: Binance зафиксировала прирост в $1,6 млрд, в то время как Bybit — $855 млн, а Gate — $629 млн.

В отчете подчеркивается, что основные объемы открытого интереса приходятся на Binance, за которой следуют Gate и Bybit. Это свидетельствует о том, что в периоды сильных ценовых движений капитал концентрируется на крупных и ликвидных площадках, которые становятся центрами для размещения средств и использования кредитного плеча на рынке деривативов.

Ранее аналитики JPMorgan признали биткоин ключевым защитным активом на фоне эскалации конфликта в Иране, отметив резкий рост криптоактивности в стране.

Спот против фьючерсов: с чего начать торговлю криптовалютами новичку

Команда криптобиржи CoinEx объясняет ключевые различия между двумя основными видами торговли — спотовой и фьючерсной — и даёт рекомендации для начинающих.

Основные понятия

* Спотовая торговля — это покупка или продажа криптовалюты по текущей рыночной цене с мгновенным расчётом. Трейдер получает реальные активы (например, биткоины) на свой счёт. Этот способ считается более простым и прозрачным, так как максимальный убыток ограничен суммой вложений, а леверидж не используется.
* Фьючерсная торговля — это торговля контрактами на цену актива, а не самим активом. Она позволяет использовать кредитное плечо (на CoinEx — до 100x) и открывать как лонг-позиции (на рост), так и шорт-позиции (на падение). Однако это сопряжено с высокими рисками, включая возможность ликвидации при неблагоприятном движении цены.

Ключевые различия в таблице

| Параметр | Спот | Фьючерсы |
| :— | :— | :— |
| Что получает трейдер | Реальный актив | Контракт на цену актива |
| Леверидж | Нет (1:1) | До 100x |
| Риск убытков | Ограничен суммой вложений | Может превысить депозит |
| Направления сделок | Только покупка (лонг) | Лонг и шорт |
| Сложность | Низкая | Высокая |
| Для кого | Новички, инвесторы | Опытные трейдеры |

Советы для новичков

Эксперты CoinEx рекомендуют большинству начинающих трейдеров стартовать именно со спотовой торговли. Это позволяет освоить базовые навыки: чтение графиков, работу с ордерами и управление позициями без дополнительных сложностей вроде левериджа и ставок финансирования.

Переходить к фьючерсам стоит только после уверенного освоения спота, начиная с минимального плеча (1-3x) и обязательно используя инструменты управления рисками, такие как стоп-лосс и тейк-профит.

Оптимальный путь обучения:

1. Начать со спота на платформе CoinEx, чтобы получить базовый опыт.
2. Изучить теорию фьючерсов: леверидж, маржу, ликвидацию.
3. Пробовать фьючерсы с маленьким плечом на демо- или реальном счёте.
4. Всегда использовать стоп-ордера для ограничения рисков.

Оба инструмента служат разным целям: спот больше подходит для накопления активов и торговли в долгосрочной перспективе, а фьючерсы — для более сложных стратегий, включая хеджирование и заработок на волатильности.

Проект Aster, поддерживаемый YZi Labs, запустил основную сеть собственного блокчейна Aster Chain. Новая сеть позиционируется как блокчейн первого уровня (L1), созданный специально для торговли.

Разработчики заявляют, что их цель — преодолеть «ловушку прозрачности» в современном DeFi и достичь производительности централизованных бирж (CEX). Для этого в архитектуру на уровне исполнения интегрированы криптография с нулевым разглашением (ZK) и механизмы скрытых адресов.

Высокая производительность
По словам команды, время создания блока в Aster Chain составляет всего 50 миллисекунд, а пропускная способность достигает 100 000 транзакций в секунду (TPS) без комиссий. Для сравнения, максимальная теоретическая производительность Solana оценивается в 65 000 TPS.

Конфиденциальность по умолчанию
В сети реализована приватность аккаунтов по умолчанию. Все торговые ордера шифруются с использованием ZK-доказательств, а транзакции проводятся через одноразовые скрытые адреса, что делает невозможным отслеживание торгового поведения пользователя. При этом для аудита или предоставления доступа третьим лицам пользователи могут использовать специальные «ключи просмотра» (Viewer Pass).

Позиции на рынке
Aster остается одной из самых популярных децентрализованных бирж бессрочных контрактов (perp-DEX), хотя ее объемы торгов пока заметно уступают лидеру сегмента — Hyperliquid.

Реакция рынка и планы
Анонс запуска основной сети вызвал кратковременный рост курса токена ASTER на 8%, однако затем он скорректировался. На старте Aster Chain поддерживает кроссчейн-депозиты между Solana, BNB Chain, Arbitrum и Ethereum. В ближайшее время команда планирует запустить стейкинг и расширить программы для разработчиков.

Объем торгов бессрочными фьючерсами на традиционные активы на Binance превысил $130 млрд

Совокупный оборот по бессрочным контрактам на традиционные активы (TradFi Perpetual Futures) на криптобирже Binance спустя два месяца после запуска превысил $130 млрд при 90 млн сделок. Данные предоставила аналитическая платформа CryptoQuant.

Продукт был запущен в начале января, первым инструментом стал контракт на золото (5 января), затем на серебро (7 января). Отметку в $100 млрд торги преодолели 24 февраля.

Драгоценные металлы лидируют
Основная часть оборота приходится на золото и серебро. 3 марта дневной объем по золоту составил $3,77 млрд, по серебру — $3,75 млрд. Рекордные значения были зафиксированы 30 января: около $4 млрд и $7 млрд соответственно.

По данным CryptoQuant, на золото приходится от 25% до 65% совокупного объема этих фьючерсов на Binance, на серебро — остальная доля, в некоторые дни превышающая 70%. Другие активы, такие как палладий, платина и акции ряда компаний, показывают значительно меньший оборот — $45 млн и $16 млн соответственно.

Количество сделок по этим контрактам достигло 4,4 млн за день, а 2 февраля был установлен рекорд — 6,3 млн сделок.

Аналитики отмечают растущий интерес участников традиционных рынков к торговле сырьевыми товарами и акциями через криптобиржи, особенно в периоды устойчивых трендов. Рост золота в 2025 году связывают с геополитической неопределенностью, спросом на защитные активы и увеличением закупок центробанками.

Особенности продукта
TradFi-фьючерсы на Binance — это бессрочные контракты с расчетами в стейблкоине USDT, которые отслеживают цены базовых традиционных активов. Торги ведутся круглосуточно.

Контракты заключаются на регулируемой площадке Nest Exchange Limited, а клиринг проходит через Nest Clearing and Custody Limited. Обе компании имеют лицензию Регулятора финансовых услуг Абу-Даби (ADGM). Напомним, в декабре 2025 года Binance стала первой глобальной криптобиржей, получившей полную авторизацию ADGM.

Криптобиржа Kraken начала круглосуточную торговлю бессрочными фьючерсами на токенизированные активы. Новый инструмент работает на платформе xStocks от компании Backed Finance AG, которую Kraken недавно приобрела.

Трейдерам уже доступно 10 контрактов, включая деривативы на золото, индексы S&P 500 и Nasdaq 100, а также акции таких компаний, как Nvidia, Apple, Google, Tesla, Robinhood, а также криптокомпаний Strategy и Circle. Торги доступны квалифицированным инвесторам из более чем 110 стран, кроме США. Все токенизированные активы полностью обеспечены базовыми активами в соотношении 1:1.

По словам представителей Kraken, эта инициатива адаптирует традиционные финансы к круглосуточному режиму крипторынка, предоставляя капиталу скорость, гибкость и надежные инструменты управления рисками.

Kraken — не первая платформа, запустившая круглосуточную торговлю подобными контрактами; ранее это сделали BitMEX и Lighter. Однако Kraken подчеркивает, что использует исключительно регулируемые эталонные индексы. Для обеспечения ликвидности биржа тесно сотрудничает с CME Group.

На фоне подготовки к IPO Kraken сообщила о скорректированной выручке в $2,2 млрд по итогам 2025 года. Общий объем торгов токенизированными акциями xStocks с момента запуска превысил $25 млрд.

В начале февраля платформа Hyperliquid установила рекорд: суточный объем торгов на ее сегменте HIP-3 (пользовательские бессрочные контракты) достиг 5,2 миллиарда долларов.

Основным поставщиком ликвидности для этих рынков остается TradeXYZ, на долю которого приходится почти 90% оборота. Наиболее популярными инструментами стали контракты на драгоценные металлы, фондовые индексы и акции.

Главным драйвером роста выступило серебро. Только 5 февраля фьючерсы на этот металл от TradeXYZ обеспечили объем в 4,09 миллиарда долларов, что составило около 68% всей активности в сегменте HIP-3. Высокая волатильность серебра привлекла трейдеров, искавших альтернативу криптовалютам.

В конце января объем открытых позиций по HIP-3 также обновил исторический максимум, достигнув 1,06 миллиарда долларов, причем 87% ликвидности обеспечил TradeXYZ. К 10 февраля этот показатель снизился примерно до 633 миллионов долларов, но все равно демонстрирует месячный рост на 88%.

Ажиотаж вокруг драгоценных металлов изменил восприятие Hyperliquid. Платформа вышла за рамки ниши «криптовалютных перпетуальных контрактов» и превратилась в универсальную торговую площадку. Как отмечают аналитики The Block, золото и серебро теперь прочно входят в топ-5 самых торгуемых инструментов на Hyperliquid.

Успех подтверждается цифрами: объем торгов металлами на платформе достиг примерно 1% от показателей крупнейшей товарной биржи COMEX.

Hyperliquid уверенно сохраняет лидерство среди децентрализованных платформ для торговли перпетуальными контрактами (perp-DEX), значительно опережая таких конкурентов, как edgeX, Aster и Lighter.

На фоне роста фундаментальных показателей нативный токен платформы, HYPE, за последний месяц вырос в цене на 16,8%, несмотря на общую коррекцию на рынке. Росту котировок способствовало, в том числе, анонсирование нового стандарта HIP-4, который позволит запустить рынки предсказаний.

Напомним, что в начале февраля Hyperliquid также была интегрирована в прайм-брокерскую платформу Ripple Prime.