sejournal.io

Вот перефразированный текст новости на русском языке:

Цена биткоина колеблется между поддержкой в $65 000–$70 000 и сопротивлением на уровне $79 000. Аналитики Glassnode сообщают о рекордном количестве коротких позиций и высокой вероятности шорт-сквиза.

Активу не удалось закрепиться выше истинной рыночной средней цены ($79 000). При приближении к этой отметке краткосрочные инвесторы начали активно фиксировать прибыль — объём продаж достигал $4 млрд в час, что исчерпало ликвидность покупателей и остановило рост.

Основной поддержкой остаётся зона накопления $65 000–$70 000. Если она будет потеряна, краткосрочные перспективы биткоина ухудшатся, предупреждают эксперты.

Разница между объёмами покупок и продаж на спотовом рынке возвращается к нейтральным значениям, давление продавцов снижается. Институциональные инвесторы постепенно возвращаются: объём активов в спотовых биткоин-ETF и открытый интерес на CME растут после длительного периода оттока средств.

На рынке бессрочных фьючерсов преобладают медвежьи настроения — трейдеры активно открывают короткие позиции. Эксперты считают, что такая ситуация благоприятна для принудительного закрытия шортов при малейшем росте спотового спроса.

Волатильность биткоина снижается, спрос на защиту от падения цены уменьшился. Участники опционного рынка делают ставки на рост выше $80 000. Пробитие этого уровня заставит маркетмейкеров покупать актив для хеджирования рисков. Пока на спотовый рынок не придёт новый капитал, биткоин продолжит торговаться в узком диапазоне, резюмировали в Glassnode.

Напомним, 29 апреля биткоин и многие другие криптоактивы подешевели на фоне решения Федеральной резервной системы США сохранить процентную ставку на текущем уровне.

Аналитики указали на признаки возможного разворота тренда биткоина.

Специалист CryptoQuant Игнасио Морено де Висенте обратил внимание на две ключевые метрики. Коэффициент Шарпа, измеряющий доходность с поправкой на риск, опустился до -40. Исторически такое глубокое падение в отрицательную зону совпадало с формированием долгосрочных минимумов цены в 2015, 2019, 2020 и 2023 годах, после чего следовал рост.

Второй индикатор — давление покупок и продаж — показывает, что фаза капитуляции (массовых вынужденных продаж) уже прошла. Сейчас рынок находится в переходной стадии к фазе возрождения спроса. По словам аналитика, именно этот период между капитуляцией и подтверждённым ростом спроса исторически был лучшим моментом для входа с точки зрения соотношения риска и доходности. Однако он предупредил, что макроэкономические риски могут замедлить этот процесс.

Аналитики Glassnode отмечают, что биткоин всё ещё находится в медвежьей фазе. Недавний рост до $72 000 может продолжиться до $78 000, но для устойчивого разворота тренда необходимо выполнение двух условий: стабилизация себестоимости монет у краткосрочных держателей и резкое сокращение объёмов продаж в убыток теми, кто купил на пиках.

Основатель компании MicroStrategy Майкл Сэйлор уверен, что биткоин уже достиг дна цикла в районе $60 000. По его мнению, падение было вызвано вынужденными продажами со стороны перекредитованных майнеров и слабых игроков. Эти продажи иссякли, а спрос, напротив, растёт благодаря биржевым ETF и корпоративным закупкам. Сэйлор также считает, что потенциальные угрозы со стороны квантовых компьютеров сильно преувеличены и у сети биткоина будет достаточно времени для адаптации.

На момент публикации биткоин торгуется около $71 400.

Аналитики Santiment заявили, что для значительного роста биткоина и альткоинов необходимо их движение независимо от традиционных финансовых рынков.

Обычно биткоин следует за индексом S&P 500, растя при низких ставках и падая при их повышении ФРС. Однако за последние полгода эта связь нарушилась: с конца августа золото выросло на 51%, S&P 500 — на 7%, а биткоин упал на 43%. Корреляция между активами стала самой слабой с ноября 2022 года.

Эксперты считают эту ситуацию временной, вызванной перетоком капитала, и ожидают, что биткоин вскоре вернется к движению вслед за акциями. Во второй половине 2025 года прогнозируются три снижения ставки ФРС, что может создать условия для резкого роста криптовалюты.

Аналитик Glassnode Крис Бимиш отметил нормализацию коэффициента MVRV, что вернуло оценку биткоина к уровням с исторически выгодным соотношением риска и прибыли, хотя актив еще не достиг зоны глубокой недооценки.

Реализованная капитализация биткоина упала до $1,09 трлн, снизившись на 2,26% за месяц, что указывает на продолжающийся отток капитала. Исследователь Аксель Адлер — младший сообщил, что 25,9% монет не двигались от трех до шести месяцев, и многие из этих позиций убыточны. Текущую фазу рынка он назвал «нейтрально-оборонительной»: массовой капитуляции нет, но и притока новых средств для роста тоже.

Напомним, что 24 февраля аналитики Matrixport указали на ключевое препятствие для восстановления биткоина.

Коррекция на крипторынке вынуждает инвесторов переходить в наличные

Коррекция на рынке криптовалют заставила многих профессиональных управляющих увеличить долю денежных средств в своих портфелях или перевести капитал в ликвидные активы. Об этом сообщает Bloomberg.

«Биткоин нашел новый диапазон в районе $60 000 и движется внутри него без четкого направления», — отметил старший трейдер по деривативам в FalconX Бохан Цзян.

На момент публикации первая криптовалюта торгуется около $67 400, что почти на 50% ниже ее исторического максимума, приближавшегося к $126 000.

Оборонительная позиция фондов
Согласно данным Crypto Insights Group, многие управляющие фондами снизили риски в четвертом квартале. Например, представители Sigil Fund заявили, что впервые обнулили позиции по биткоину и Ethereum, сократив долю рискованных активов до 40% из-за ухудшения соотношения риск/доходность.

Особенно пострадала стратегия базисной торговли, когда фонды покупали биткоин на спотовом рынке и продавали фьючерсы. После обвала она перестала приносить прибыль.

Аналитики Crypto Insights Group отмечают, что сейчас управляющие в приоритет ставят сохранение капитала и гибкость, расширяя инвестиции на акции компаний, связанных с криптоиндустрией.

«Рост денежных буферов указывает, что большинство ждут четких макросигналов, регуляторных ясности или устойчивого возврата ликвидности, прежде чем снова вкладываться в рискованные активы», — заключили эксперты.

«Беспрецедентный» отток капитала
Специалист CryptoQuant под ником GugaOnChain отметил, что за 100 дней совокупная стоимость рынка цифровых активов сократилась на $730,6 млрд. Он назвал это «беспрецедентным по скорости оттоком капитала», который ускоряет сжатие рынка.

Капитализация биткоина упала на $347,9 млрд (на 21,62%). Рыночная стоимость топ-20 криптовалют (без учета биткоина и стейблкоинов) рухнула на $259,94 млрд. Наиболее уязвимый сегмент средних и малых альткоинов потерял более 20% стоимости, или $122,75 млрд.

«Это не просто коррекция — это классический исход инвесторов в рамках «бегства от риска»», — подчеркнул GugaOnChain.

Прогнозы и текущие индикаторы
Аналитики Glassnode указали, что биткоин пробил важный уровень True Market Mean (примерно $79 000), который исторически разделял фазы роста и падения. Следующей ключевой поддержкой стал уровень Realized Price около $54 900. В прошлом коридор между этими отметками становился зоной затяжной консолидации.

Ситуация ухудшилась по сравнению с началом февраля: отток средств из спотовых биткоин-ETF стал устойчивым, а давление продавцов усилилось. Чистый поток в ETF снова отрицательный, лишая рынок важного источника спроса. Индикаторы накопления (Accumulation Trend Score) остаются нейтральными, что говорит об отсутствии уверенности у крупных игроков.

Соотношение реализованной прибыли и убытков застряло в диапазоне, характерном для стрессовых фаз рынка. На рынке деривативов острая паника утихла, но настроения не улучшились — трейдеры не спешат делать ставки на рост.

Напомним, ранее аналитик CryptoQuant Бурак Кешмечи назвал четыре ключевых индикатора для определения долгосрочного тренда биткоина.

Падение биткоина до 60 000 долларов оказало на долгосрочных инвесторов психологическое давление, сравнимое с крахом экосистемы Terra в мае 2022 года. К такому выводу пришли аналитики Glassnode.

По их данным, ключевой показатель SOPR для этой группы инвесторов опустился ниже единицы, что означает продажу активов в убыток. Такое поведение характерно для поздних стадий медвежьего рынка.

Хотя первое резкое падение в ноябре 2025 года рынок агрессивно поглотил, текущее снижение до 60 000 долларов сопровождается заметно более слабым спросом.

Аналитик Darkfost подтвердил, что долгосрочные держатели начинают испытывать стресс, но полной капитуляции пока нет. Он также отметил устойчивый чистый отток стейблкоинов с Binance третий месяц подряд, что сигнализирует о сжатии ликвидности.

Теханалитик Ardi сообщил, что открытый интерес по биткоину на Binance упал на 20% за две недели, а рост цены происходит в основном за счет закрытия коротких позиций, а не притока нового капитала.

На момент публикации биткоин торгуется около 68 100 долларов, потеряв 1,3% за сутки.

Эксперты Coinbase Institutional и Glassnode заявили, что крипторынок восстановился после октябрьского обвала. Согласно их совместному отчету, отрасль стала более устойчивой, а инвесторы сместили фокус с агрессивных стратегий на защитные.

Биткоин сохранил лидерство с долей рынка около 59%, в то время как интерес к альткоинам ослаб. Настроения остаются осторожными: ключевой индикатор прибылей и убытков (NUPL) переместился из зоны оптимизма в зону тревоги.

После октябрьских событий значительно снизился уровень заемных средств (левериджа) на рынке. Вместо полного ухода инвесторы стали активнее использовать опционы с фиксированным риском, что делает рынок стабильнее.

Аналитики также отметили изменения в динамике Ethereum. Традиционные рыночные циклы для этой криптовалюты теперь менее предсказуемы из-за структурных изменений в её экосистеме, таких как рост сетей второго уровня (L2). Теперь цена эфира сильнее зависит от общей ликвидности на рынке.

Институциональные инвесторы сохраняют выборочный оптимизм, предпочитая вкладываться в крупные и надежные активы на фоне геополитической неопределенности.

Аналитики Glassnode сообщают об улучшении условий на спотовом рынке биткоина: объёмы торгов растут, а давление продавцов снижается. После отката от максимумов около $98 000 до уровня чуть выше $90 000, рынок, по их оценке, консолидируется, а не ухудшается.

Отмечается небольшой рост активности, при этом дисбаланс в сторону покупок превысил статистическую норму, что говорит о сокращении предложения монет, хотя спрос остаётся неустойчивым. Гендиректор OKX в Сингапуре Грейси Лин считает, что рынок переварил фиксацию прибыли конца 2025 года, и теперь долгосрочные держатели не спешат продавать, а институционалы через ETF скупают падения.

В компании Swissblock проводят параллели с 2022 годом, когда низкие показатели сетевого роста и ликвидности предшествовали фазе консолидации, после которой следовал мощный рост.

Одновременно фиксируются и негативные сигналы: впервые с октября 2023 года держатели биткоина в среднем фиксируют убытки за 30 дней, а индекс рыночных настроений резко упал с 80% до 44,9%, что указывает на снижение аппетита к риску. Коррекция на 2% за сутки вызвала ликвидации позиций на $335 млн.

На этом фоне золото обновило исторический максимум, превысив $4700 за унцию, что связано с ростом геополитической напряжённости из-за торговых угроз США. Соотношение биткоина к золоту упало более чем на 50% от пика, но аналитики Bitfinex напоминают, что в прошлом подобные уровни предшествовали outperformance биткоина.

Американские биткоин-ETF 19 января зафиксировали чистый отток средств в $394,68 млн, прервав четырёхдневную серию притока. Эксперты связывают это с общим переходом инвесторов в режим снижения рисков на фоне агрессивной торговой риторики.

**Новость перефразирована на русском языке:**

Новички, инвестировавшие в биткоин, оказались в убытке, так как уже больше месяца криптовалюта торгуется ниже средней цены их покупки. Об этом сообщил аналитик Кармело Алеман из CryptoQuant.

Средняя цена входа для краткосрочных инвесторов (державших актив до 155 дней) составляет $104 000. С конца октября курс биткоина колеблется около $90 000, что создает для этой группы постоянное давление.

Аналитик пояснил, что краткосрочные держатели очень чувствительны к изменению цены и часто определяют краткосрочную рыночную динамику.

Убытки новых инвесторов показывает индикатор MVRV. Сейчас его значение ниже единицы (0,8-0,9), что указывает на потери. Средний убыток оценивается в -12,6%. По словам Алемана, это говорит об активной фазе капитуляции «слабых рук» и переходе активов к более уверенным инвесторам.

Пока биткоин не закрепится выше ключевого уровня краткосрочных держателей, ситуация для новичков останется сложной. Однако текущая динамика больше похожа на переходную фазу, а не на начало полноценного «медвежьего» рынка.

**Долгосрочные инвесторы фиксируют прибыль**

Параллельно долгосрочные держатели биткоина продолжают активно продавать актив. Аналитики Swissblock отмечают, что если цена снова приблизится к зоне сопротивления $93 000–95 000, давление продаж может усилиться.

По данным Glassnode, с июля долгосрочные инвесторы сократили свои запасы примерно на 500 000 BTC. Их доля в общем предложении упала до 71,92% — минимума с апреля. За последние 30 дней, по информации CryptoQuant, резервы этой группы уменьшились на 761 000 BTC.

Такая активная распродажа со стороны долгосрочных держателей исторически часто наблюдается на поздних стадиях рыночного цикла, когда инвесторы фиксируют прибыль перед потенциальным пиком.

На момент публикации биткоин торгуется около $86 900.

**Ожидание важных экономических данных**

16 декабря стали важным днем для рынков из-за публикации данных по безработице и деловой активности в США. Аналитик Михаэль ван де Поппе отметил, что биткоину для продолжения роста необходимо преодолеть уровень $88 000.

В случае успешного прорыва и закрепления выше $90 000 возможен рост к $92 000–94 000, что увеличит шансы на движение к $100 000. Однако если уровень $90 000 устоит как сопротивление, существует риск более глубокого снижения цены.

Напомним, ранее анонимный опытный трейдер в комментарии ForkLog назвал факторы, которые сдерживают рост биткоина.

Австралийская ассоциация индустрии биткоина подала жалобу на новостную службу ABC News из-за некорректной статьи о криптовалютах. ABC News, финансируемая правительством Австралии, опубликовала материал, в котором критикуется биткоин и утверждается, что его роль заменили стейблкоины, такие как USDT. ABIB требует исправления ошибок и обращает внимание на искажение информации о криптовалютах в австралийских СМИ, нарушающее редакционную политику и Кодекс поведения ABC.