sejournal.io

Венчурные инвесторы ужесточили отбор в криптосфере

Венчурные фонды стали более разборчивыми и сократили число инвестиций в криптопроекты. Как сообщил DL News основатель инфраструктурного провайдера Transak Сами Старт, привлечь капитал сейчас значительно сложнее, чем в прошлом бычьем цикле.

На фоне общего спада рынка инвесторы предпочитают вкладываться в компании, которые развивают инфраструктуру стейблкоинов и платёжные сети. Приоритет отдаётся проектам, чья деятельность напрямую связана с реальной экономикой и традиционными финансами.

«Абстрактные идеи больше не привлекают капитал. Внимание сместилось на наличие реальных пользователей, соблюдение нормативных требований и интеграцию продукта в действующие финансовые потоки», — отметил Старт.

Несмотря на тренд, платформа Midas привлекла $50 млн

Несмотря на общую избирательность инвесторов, платформа для инвестиций в ончейн-продукты Midas успешно закрыла раунд финансирования Серии А на $50 млн. Ведущими инвесторами выступили RRE Ventures и Creandum. В раунде также участвовали Coinbase Ventures, Franklin Templeton и другие крупные игроки.

Вместе с анонсом инвестиций Midas представила протокол Midas Staked Liquidity (MSL), который обеспечивает мгновенную ликвидность для ончейн-активов. Для повышения прозрачности был запущен механизм Midas Attestation Engine, непрерывно генерирующий криптографические доказательства резервов (Proof-of-Reserve) в блокчейне.

Привлечённые средства планируется направить на расширение линейки активов, включая стратегии на базе перестрахования и дебиторской задолженности, а также на запуск токенизированных акций.

По словам генпартнёра RRE Ventures, инфраструктура Midas востребована из-за фундаментальных изменений на рынках капитала в связи с переходом традиционных финансов в блокчейн.

Перефразированная новость:

Издание ForkLog анализирует известную инвестиционную максиму «Покупай, когда на улицах льется кровь», приписываемую банкиру Натану Ротшильду, и проверяет, работала ли она во время мировых войн.

Основные выводы:

* Первая мировая война показала крах золотого стандарта и переход к фиатным деньгам, ценность которых держалась на вере в государство. Крупные состояния делались не на свободном рынке, а внутри системы государственных военных заказов (как у американских корпораций US Steel, DuPont). Для большинства же инвесторов и граждан главной целью было не заработать, а сохранить сбережения и выжить. Военные облигации после поражения часто превращались в макулатуру.
* Вторая мировая война окончательно сместила ценности: в условиях тотального дефицита и карточной системы реальной «валютой» стали еда, топливо, одежда и лекарства. Социальные связи и доступ к распределению ресурсов значили больше денег. Богатели лишь те, кто уже был встроен в военно-промышленную или финансовую систему (крупные корпорации, банки-посредники в нейтральных странах), либо редкие авантюристы (как мошенник Николай Павленко в СССР).
* Истории «успеха», как правило, имеют сомнительную моральную основу. Пример — немецкий промышленник Гюнтер Квандт, сколотивший состояние на сотрудничестве с нацистами и использовании рабского труда, чья семья до сих пор владеет BMW.

Итог: Совет «покупать на крови» игнорирует объективные риски глобальных потрясений. Войны не приносят финансовых выгод государствам и подавляющему большинству людей. Они создают иллюзию экономического роста за счет военного производства, но в реальности ведут к разрушению, инфляции и перераспределению ресурсов в пользу узкой группы элит. В экстремальных условиях ценность смещается от финансовых активов к базовым средствам выживания.

Платформа предсказаний Kalshi привлекла более 1 миллиарда долларов в новом раунде финансирования. Теперь её оценка достигла 22 миллиардов долларов. Сделку возглавила компания Coatue Management.

Это уже второй крупный раунд за последние месяцы. В декабре стартап оценивали в 11 миллиардов долларов, а инвестиции тогда предоставили Paradigm, Sequoia Capital, Andreessen Horowitz и ARK Invest.

Ранее в марте The Wall Street Journal сообщал, что Kalshi планирует привлечь новый капитал. В той же публикации упоминалось, что её главный конкурент, платформа Polymarket, также готовится к финансированию, чтобы увеличить свою стоимость с 9 до 20 миллиардов долларов.

Ситуация на рынке предсказаний

Polymarket и Kalshi являются лидерами быстрорастущего рынка предсказаний. По данным на март, Polymarket контролирует 53,1% рынка, а Kalshi — 39,3%.

В феврале общий объём торгов на всех подобных платформах превысил рекордные 18 миллиардов долларов. Только за текущий месяц этот показатель уже составил 13,2 миллиарда, из которых 6,9 млрд пришлось на Kalshi, а 6,3 млрд — на Polymarket.

Однако по общему номинальному обороту за всё время лидирует Polymarket (63,9 млрд долларов против 53,6 млрд у Kalshi). При этом по объёму открытых позиций (открытому интересу) впереди Kalshi — 486 миллионов долларов.

Новое партнёрство Polymarket

Главная лига бейсбола (MLB) выбрала Polymarket своим эксклюзивным партнёром среди платформ предсказаний. Соглашение даёт Polymarket доступ к данным и символике лиги. Также платформа будет работать над ограничением рынков ставок, которые могут создавать риски для честности игры.

Это партнёрство заключено перед началом нового сезона на фоне прошлогодних скандалов, когда питчеров обвиняли в получении взяток от игроков за определённые типы подач. Ставки на подобные отдельные действия очень популярны на Polymarket.

Ранее, в марте, Polymarket уже привлекла аналитическую компанию Palantir для выявления подозрительных спортивных ставок.

Рынок стейблкоинов в 2026 году: обзор ключевых игроков

К 2026 году общая стоимость рынка стейблкоинов превысила 311 миллиардов долларов. Его структура стала сложнее за счёт прихода крупных институциональных инвесторов и игроков с политическим влиянием.

Ниже представлен анализ основных долларовых стейблкоинов, их технологических и экономических особенностей, а также текущего положения по данным на 18 марта 2026 года.

Топ-10 долларовых стейблкоинов по рыночной стоимости:

1. Tether (USDT)
* Запущен: 2014 г.
* Капитализация: ~184,1 млрд долл.
* После судебных разбирательств в 2021 году Tether стал публиковать аудиторские отчёты и изменил структуру резервов, переведя средства в гособлигации США и золото (около 148 тонн).

2. USDC
* Запущен: 2018 г.
* Капитализация: ~79,6 млрд долл.
* Ориентирован на институциональных инвесторов и популярен в DeFi. В 2023 году временно потерял привязку к доллару из-за проблем банка Silicon Valley Bank, но быстро восстановил её.

3. USDS
* Запущен: 2024 г.
* Капитализация: ~11,3 млрд долл.
* Создан в результате преобразования MakerDAO (ныне Sky). Сочетает децентрализованное управление через DAO с доходностью от традиционных активов (RWA) и DeFi.

4. Ethena USDe (USDe)
* Запущен: 2024 г.
* Капитализация: ~5,9 млрд долл.
* «Синтетический доллар», чья стабильность обеспечивается дельта-нейтральными стратегиями. Это скорее инвестиционный инструмент для опытных пользователей, а не средство для ежедневных платежей.

5. USD1
* Запущен: 2025 г.
* Капитализация: ~4,5 млрд долл.
* Выпускается платформой World Liberty Financial, связанной с семьёй Дональда Трампа. Нацелен на крупные транзакции для традиционных финансовых институтов.

6. Dai (DAI)
* Запущен: 2017 г.
* Капитализация: ~4,2 млрд долл.
* Децентрализованный стейблкоин, выпускаемый через смарт-контракты под залог криптоактивов. Сохраняет популярность среди энтузиастов, ценящих устойчивость к цензуре.

7. PayPal USD (PYUSD)
* Запущен: 2023 г.
* Капитализация: ~4,1 млрд долл.
* Стейблкоин от платежного гиганта PayPal, служащий мостом между традиционной электронной коммерцией и криптовалютами. Интегрирован в Venmo и YouTube для выплат авторам.

8-9. Global Dollar (USDG)
* Запущен: 2024 г.
* Капитализация: ~1,8 млрд долл.
* Проект консорциума Paxos, Robinhood и Kraken. Особенность — распределение дохода среди партнёров сети, что стимулирует его продвижение.

8-9. Falcon USD (USDf)
* Запущен: 2025 г.
* Капитализация: ~1,7 млрд долл.
* Сверхобеспеченный стейблкоин, конкурирующий с USDe. Использует механизм двойной чеканки для снижения рисков и предлагает доходность через стейкинг.

10. Ripple USD (RLUSD)
* Запущен: 2024 г.
* Капитализация: ~1,5 млрд долл.
* Стейблкоин от Ripple Labs, нацеленный на платежи, RWA и DeFi. Интегрирован с сетью оракулов Chainlink для работы в децентрализованных финансах.

*Данные о капитализации и торговом обороте взяты с агрегатора CoinGecko на 18 марта 2026 года.*

Стратегия регулярных покупок биткоина приносит высокую доходность за пять лет

Исследование стратегии усреднения стоимости (DCA) для биткоина показало, что регулярные покупки криптовалюты на фиксированную сумму приносят двузначную доходность на пятилетнем горизонте.

Согласно данным симуляций, еженедельные инвестиции в размере $250, начатые в 2021 году, при общей сумме вложений $65 500 позволили бы накопить примерно 1,59 BTC. При текущей цене биткоина около $70 700 стоимость такого портфеля составила бы $112 920, что означает чистую прибыль в 72,4%. На пике цены в октябре 2025 года, когда биткоин достигал $126 000, стоимость активов могла бы вырасти до $187 500.

Для сравнения, простое пассивное хранение биткоина в течение тех же пяти лет дало бы среднегодовую доходность около 18%.

Эффективность стратегии сильно зависит от точки входа. Например, при начале еженедельных инвестиций с января 2024 года (общая сумма $26 250) инвестор бы сейчас фиксировал убыток около 8,3%, так как средняя цена покупки составила бы $77 247, а текущая цена ниже. Однако при росте курса до $100 000 портфель показал бы прибыль.

Сравнение с фондовым индексом S&P 500

Аналитики также сравнили эффективность DCA-стратегии для биткоина и индекса S&P 500. За последние пять лет еженедельные инвестиции по $100 принесли бы $42 508 в биткоине против $37 470 в S&P 500. Доходность составила 62,9% и 43,6% соответственно. Эксперты отмечают, что, несмотря на высокую волатильность, регулярные покупки биткоина на просадках исторически дают более высокую совокупную доходность, чем инвестиции в фондовый индекс.

Напомним, что в начале марта цена биткоина впервые за месяц превысила $74 000, однако аналитики CryptoQuant считают этот рост краткосрочным отскоком.

Компания Supreme Liquid Labs, которая управляет приложением Dreamcash для децентрализованной биржи Hyperliquid, объявила о стратегических инвестициях со стороны эмитента стейблкоина USDT — компании Tether.

Цель партнёрства — привлечь миллионы пользователей USDT в экосистему Hyperliquid. При поддержке Selini Capital в приложении уже запущены первые рынки бессрочных фьючерсов стандарта HIP-3, которые используют омничейн-версию USDT под названием USDT0, построенную на технологии LayerZero.

Согласно данным, с января 2025 года через USDT0 было обработано транзакций на сумму более 50 миллиардов долларов в 15 различных блокчейн-сетях.

Команда Dreamcash считает целевую аудиторию проекта очень широкой. В неё входят:
* Трейдеры, использующие USDT для маржинальной торговли на централизованных биржах.
* Инвесторы, которые хранят в этом стейблкоине сбережения и оборотные средства.
* Пользователи из регионов, где USDT является основной расчётной единицей для криптовалютных операций.

С середины января приложение предоставляет доступ на Hyperliquid к более чем 10 рынкам бессрочных опционов на акции таких компаний, как Tesla, Nvidia, Google, Meta и Microsoft, а также на индекс S&P 500, золото и серебро.

В начале февраля суточный объём торгов на рынках HIP-3 на Hyperliquid превысил 5 миллиардов долларов. Основным провайдером ликвидности остаётся TradeXYZ, на который приходится почти 90% оборота в этом сегменте.

Напомним, что ранее в этом месяце Tether также стала стратегическим инвестором разработчика протокола интероперабельности LayerZero Labs.

Компания Tether, выпускающая стейблкоин USDT, объявила о стратегических инвестициях в разработчика протокола взаимодействия блокчейнов LayerZero Labs.

По заявлению компании, эти вложения подтверждают поддержку готовой к использованию инфраструктуры для кроссчейн-операций в криптоиндустрии. Вместе с набором инструментов для разработки кошельков от Tether платформа LayerZero служит основой для платежей, расчётов и хранения цифровых активов в реальных условиях, а также идеально подходит для операций с участием ИИ-агентов.

В течение 2025 года протокол LayerZero уже использовался для создания и запуска омничейн-версий стейблкоинов USDT0 и XAUT0. Эти продукты, построенные на стандарте Omnichain Fungible Token, показали, что стейблкоины и токенизированные активы могут свободно перемещаться между разными блокчейнами без потери ликвидности.

За менее чем 12 месяцев с момента запуска через USDT0 было проведено кроссчейн-транзакций на сумму свыше $70 млрд. В Tether это называют практическим подтверждением эффективности технологии LayerZero, которая является критически важной инфраструктурой для работы с крупными активами.

Генеральный директор LayerZero Брайан Пеллегрино отметил, что успех USDT0 стал важным шагом, а новые инвестиции Tether укрепляют позиции компании. Он выразил готовность продолжать совместную работу над созданием глобальных децентрализованных рынков.

Напомним, что по итогам 2025 года чистая прибыль Tether превысила $10 млрд, а её золотой запас достиг 148 тонн.

Команда Farcaster намерена вернуть инвесторам все привлеченные средства в размере 180 миллионов долларов. Об этом заявил сооснователь проекта Дэн Ромеро.

Разработчик протокола, компания Merkle Manufactory, привлекала инвестиции в несколько раундов: 30 миллионов долларов от a16z crypto в 2022 году и крупный раунд под руководством Paradigm, который оценил компанию более чем в 1 миллиард долларов. Общая сумма инвестиций составила 180 миллионов долларов.

Ромеро объяснил решение о продаже протокола компании Neynar и возврате денег как результат пятилетней работы и ответственного управления капиталом. Управление Farcaster переходит к Neynar, инфраструктурному провайдеру в сфере децентрализованных социальных сетей, который планирует сместить фокус на поддержку разработчиков.

При этом Ромеро подчеркнул, что протокол не закрывается: в декабре у платформы было 250 000 ежемесячных активных пользователей и более 100 000 пополняемых кошельков. Некоторые инвесторы, включая бывшего топ-менеджера Coinbase Баладжи Сринивасана, уже подтвердили возврат средств.

Однако после объявления о продаже прозвучали обвинения в адрес Ромеро. Разработчик под ником Mirza обвинил его в мошенничестве, заявив, что проект изначально был «размытым и нефункциональным», а его цель — лишь привлечение инвестиций. По словам обвинителя, Ромеро использовал свои связи, в частности дружбу с управляющим партнером Paradigm Фредом Эрсамом, для получения финансирования, а также вывел 15 миллионов долларов для личного обогащения.

Сообщество в целом отреагировало на эти обвинения скептически, многие встали на сторону Ромеро, указывая на неточности в заявлениях Mirza.

Напомним, что ранее в январе Ромеро уже объявлял о смене стратегии Farcaster, сместив фокус с социальных сетей на развитие кошелька, что объяснил неудачей первоначального подхода.

Компания Tether, эмитент стейблкоина USDT, направила владельцу итальянского футбольного клуба «Ювентус» холдингу Exor обязательное предложение о покупке его контрольного пакета акций (65,4%). Сделка предполагает полную оплату деньгами. В случае успеха Tether намерена выкупить и все оставшиеся акции клуба.

В своём заявлении Tether объяснила интерес к «Ювентусу» глубоким уважением к истории и ценностям клуба, которые, по мнению компании, созвучны её собственному подходу к долгосрочному устойчивому развитию. В рамках поддержки клуба Tether готова инвестировать 1 миллиард евро. Компания подчеркнула свою финансовую устойчивость, отметив, что её чистая прибыль за девять месяцев 2025 года превысила 10 миллиардов долларов.

Параллельно Tether, стремясь привлечь 20 миллиардов долларов для роста оценки до 500 миллиардов, рассматривает возможность токенизации своих акций на блокчейне. Это повысит их ликвидность. Обсуждение этого шага активизировалось после того, как компания запретила одному из акционеров продать свою долю со скидкой. Среди потенциальных инвесторов нового раунда финансирования называются SoftBank и Ark Investment Кэти Вуд.

Биткойн упал ниже уровня в 93000 долларов. По данным Gold Finance, BTC сейчас торгуется по цене 92994.6 доллара, суточный прирост составил 1.74%. Рыночная ситуация нестабильная, поэтому важно контролировать риски.