sejournal.io

Из-за конфликта на Ближнем Востоке цена нефти выросла более чем на 60% с начала года. Аналитик CryptoQuant под псевдонимом Darkfost предупредил, что этот геополитический шок может усилить инфляцию и создать негативные условия для криптовалют.

Рост цен на сырьё связан с перебоями в судоходстве через Ормузский пролив, через который проходит около 20% мирового экспорта нефти. Любые сбои в этом маршруте мгновенно отражаются на котировках.

Эксперт считает, что это скажется на инфляции и ударит по финансовым рынкам, что особенно неблагоприятно для волатильных активов, таких как биткоин. Он отметил, что исторически периоды роста цен на нефть часто совпадают с завершающими фазами рыночных циклов первой криптовалюты.

Рост нефти выше $115 за баррель вызвал панику на мировых рынках. Азиатские фондовые индексы упали, при этом японские трейдеры активно переводили средства в биткоин. На момент публикации биткоин торгуется около $67 800.

Аналитики QCP назвали поведение биткоина «неожиданно устойчивым» на фоне общей слабости рисковых активов. Они отметили, что, хотя часть инвесторов страхуется от падения, потоки в опционах указывают на ожидания высокой волатильности, а не на однозначный обвал.

На децентрализованной бирже Hyperliquid, которая позволяет торговать 24/7, резко вырос объём торгов бессрочным контрактом, привязанным к нефти. Активность на платформе взлетела в выходные, когда традиционные биржи были закрыты. Эксперты Pine Analytics отметили, что Hyperliquid удовлетворяет спрос на торговлю традиционными активами в нерабочее время, что может способствовать росту её нативного токена HYPE.

Напомним, ранее аналитики London Crypto Club оценили возможное влияние войны в Иране на курс биткоина, предложив два сценария развития событий.

Краткий пересказ новости:

9 марта цена биткоина кратковременно опускалась до уровня около 65 700 долларов. В настоящее время актив торгуется около 67 185 долларов. Эксперты не имеют единого мнения о дальнейшем движении рынка.

Ключевые мнения и прогнозы:

* Медвежий сценарий: Старший стратег Bloomberg Intelligence Майк Макглоун допустил возможность падения биткоина до 50 000 долларов на фоне геополитической напряженности (война в Иране) и роста цен на нефть.
* Волатильность: Джон Хаар (Swan Bitcoin) отметил, что в краткосрочной перспективе биткоин ведет себя как высокорисковый актив, реагируя на нестабильность.
* Долгосрочные драйверы: В долгосрочной перспективе на цену влияют уровень принятия и монетарные свойства биткоина. Институциональные инвесторы через спотовые ETF остаются ключевым фактором.
* Реакция на макрошоки: Основатель MyDoge Джордан Джефферсон считает, что локально макроэкономические потрясения давят на цену, но глобально слабость традиционной финансовой системы (TradFi) может способствовать переходу на цифровые активы.

Контекст: напряженность на традиционных рынках

* Аналитик Эд Ярдени повысил вероятность обвала рынка акций США до конца года с 20% до 35% из-за роста цен на нефть (свыше $100 за баррель), что создает риски стагфляции и сложный выбор для ФРС.
* Основным сценарием (60%) Ярдени все же считает позитивный сценарий роста экономики США («ревущие двадцатые»).

Корреляция с акциями и статус биткоина

* Грег Чиполаро (NYDIG) пояснил, что недавняя синхронность роста биткоина и акций IT-сектора — это реакция рисковых активов на макроэкономические условия, а не признак структурного слияния рынков.
* Хотя корреляция с индексами S&P 500 и Nasdaq выросла, фондовый рынок объясняет лишь около 25% движений цены биткоина. Остальное определяют его собственные факторы (активность сети, регулирование).
* В текущих условиях биткоин не используется как «цифровое золото» для защиты от потрясений, а торгуется как рисковый актив. Однако его уникальные свойства сохраняют за ним роль инструмента для диверсификации портфеля.

Перефразированная новость:

Аналитики крипторынка обсуждают текущую ситуацию с биткоином. Основатель MN Trading Михаэль ван де Поппе отмечает, что бычий ралли 2024 года было слабее, чем в прошлые циклы. Из-за отсутствия резкого параболического роста он считает маловероятным и глубокий медвежий спад. По его мнению, текущие низкие показатели — хорошее время для открытия долгосрочных позиций.

Аналитик Darkfrost обращает внимание на поведение долгосрочных держателей (LTH). Метрика CVDD показывает, что они стали крайне неактивны и не спешат продавать, что характерно для медвежьих фаз рынка. Значительные продажи LTH, по его данным, происходили лишь когда CVDD превышал уровень 2.

Основатель Alphractal Жоао Ведсон выделил ключевой уровень поддержки для биткоина — $63 700. Его потеря может привести к падению к следующим целям: $57 000, $52 400 или даже $48 700 по наихудшему сценарию. Эти уровни динамичны и обновляются ежедневно.

Аналитик Вилли Ву, несмотря на недавнее отступление биткоина от $70 000, указывает на стабильное восстановление притока средств инвесторов с середины февраля. Он полагает, что падение было слишком резким для текущей ранней стадии рынка, и ожидает возобновления роста до конца апреля, если продолжится приток ликвидности.

Напомним, ранее в CryptoQuant рост биткоина до $74 000 назвали временным отскоком, а не началом нового бычьего тренда.

Рост биткоина прервался, и эксперты предупреждают о риске более глубокого падения.

После резкого подъёма к отметке $74 000 4-5 марта, уже к вечеру 6 марта первая криптовалюта вошла в фазу бокового движения около $68 000. За сутки биткоин подешевел на 4,1%, а Ethereum упал более чем на 5%, опустившись ниже $2000. Общая капитализация рынка криптовалют сократилась на 3,4%, до примерно $2,4 трлн.

Основными причинами отката аналитики называют макроэкономические факторы. Заявление Дональда Трампа об Иране спровоцировало рост цен на нефть и укрепление доллара, что оказало давление на рисковые активы, включая криптовалюты. Это также усилило опасения по поводу инфляции и снизило ожидания скорейшего снижения ключевой ставки ФРС США.

На рынке усилилось давление продаж. Краткосрочные держатели (STH) начали фиксировать прибыль после достижения биткоином $74 000, отправив за сутки на биржи около 27 000 BTC — один из самых высоких показателей за последние месяцы. Крупные инвесторы («киты») также продали значительную часть своих запасов после преодоления уровня $70 000. В то же время мелкие инвесторы, наоборот, начали скупать актив на падении. По мнению аналитической компании Santiment, такая дивергенция часто сигнализирует, что коррекция ещё не завершена.

Некоторые эксперты предсказывают дальнейшее ухудшение ситуации. Основатель ZX Squared Capital Си Кей Чжэн заявил, что биткоин может упасть ещё на 30% в 2026 году, ссылаясь на макроэкономическую нестабильность и действие четырёхлетнего рыночного цикла, связанного с халвингами. Он отметил, что биткоин всё ещё остаётся спекулятивным активом, а уровень его институционального принятия не стоит переоценивать.

Напомним, ранее в CryptoQuant рост биткоина до $74 000 охарактеризовали как временный отскок, а не начало нового бычьего тренда.

Перефразированная новость:

Биткоин переживает один из самых глубоких периодов перепроданности за всю историю. Об этом сообщил глава исследований аналитической фирмы K33 Ветле Лунде.

Ключевой технический индикатор (недельный RSI) упал до экстремально низкого уровня 26.84 после пяти месяцев снижения цены. Такое случалось лишь несколько раз.

Основное давление на рынок в последнее время оказывали:
* Долгосрочные инвесторы, которые начали продавать монеты, хранившиеся более полугода.
* Институциональные инвесторы: биржевые фонды (ETF) зафиксировали значительный отток средств.
* Резкое сокращение активности на фьючерсном рынке CME.

Настроения на рынке остаются пессимистичными. Это видно по данным с рынка деривативов: ставки финансирования по бессрочным фьючерсам ушли в отрицательную зону, а трейдеры активно покупают страховку от дальнейшего падения.

Однако аналитики видят признаки разворота. Исторически такие экстремальные уровни перепроданности часто предшествовали росту. Кроме того:
* Отток средств из ETF начал замедляться.
* Давление со стороны долгосрочных держателей ослабевает.
* Биткоин показал устойчивость на фоне геополитической напряженности на Ближнем Востоке, в отличие от традиционных рынков.
* Цена консолидируется у важного долгосрочного уровня поддержки (200-недельной скользящей средней).

Ветле Лунде резюмирует: «Худшее позади. Теперь ждем. Мы не видим причин продавать биткоин на текущих уровнях». Его мнение совпадает с позицией главы VanEck, который ранее заявил о формировании «ценового дна» для биткоина.

На момент публикации биткоин торгуется около $71 600, показав рост на 6.7% за сутки.

Аналитики NYDIG отмечают, что капитал в криптоиндустрии концентрируется вокруг решений для традиционных финансов, а число перспективных направлений сокращается.

Сдвиг приоритетов инвесторов
По мнению руководителя исследований NYDIG Грега Чиполаро, потенциал сохраняют:
* биткоин и стейблкоины;
* токенизированные активы;
* часть инфраструктуры DeFi;
* базовые блокчейны (L1), такие как Ethereum.

Интерес к криптоиграм, метавселенным и децентрализованным социальным сетям угасает, так как их централизованные аналоги часто работают эффективнее. Чиполаро полагает, что концепция Web3 в широком смысле уходит в прошлое, а открытые сети наиболее полезны для денежных операций. Тренд подтверждает рекордное доминирование биткоина, в то время как отток капитала в альткоины, характерный для прошлых циклов, не наблюдается.

Опасения потери идеологии
Часть сообщества обеспокоена слиянием с традиционной экономикой. Основатель маркетмейкера Wintermute Евгений Гаевой считает, что индустрия отошла от своих шифропанк-корней в погоне за ростом цен. Полная интеграция с Уолл-стрит, по его мнению, противоречит изначальным целям криптовалют. Он также отмечает разрыв между высокой капитализацией (например, TVL Ethereum) и крайне ограниченным реальным использованием децентрализованных приложений.

Новые данные о движении капитала
Чиполаро указывает, что известный индикатор «премия Coinbase» (разница цен биткоина на Coinbase и Binance) вводит в заблуждение. Он отражает колебания курса стейблкоина Tether (USDT) к доллару, а не чистый спрос на криптовалюту. Скорректированные данные показывают, что офшорные инвесторы выводят капитал из индустрии, конвертируя USDT в фиат, что объясняет снижение предложения этого стейблкоина.

Проблемы крипто-компаний
Компании, создававшиеся как простые инструменты для инвестиций в криптовалюты (DAT), меняют стратегию. Теперь они скрывают данные о выпуске акций и вкладываются в непрофильные активы, превращаясь в непрозрачные фонды без профессиональных управленческих команд. Аналитик NYDIG призывает их либо вернуться к прозрачному накоплению биткоина, либо стать полноценными регулируемыми инвестиционными фондами.

Ранее опрос JPMorgan показал, что крупнейшие мировые семейные офисы делают ставку на искусственный интеллект, оставляя криптовалюты без внимания.

Инвестиционный директор Bitwise: биткоин ждет рост в 2026 году, но коррекция может продолжиться

Мэтт Хоуган, инвестиционный директор компании Bitwise, в интервью подкасту Blockspace заявил, что биткоин перейдет к росту в 2026 году. Однако шокирующее падение курса до $60 000 6 февраля, которое стало минимумом с сентября 2024 года, может не быть окончательным дном для актива.

Несмотря на восстановление цены выше $68 000, Хоуган допускает новые резкие падения. Он также отметил, что, по его мнению, «криптозима» началась не после рекордной ликвидации в октябре 2024 года, а в январе 2025-го, после инаугурации Дональда Трампа.

Эксперт считает, что с приходом на рынок крупных институциональных инвесторов глубина будущих просадок биткоина может сократиться с 80-90% до 50-60%, так как циклы покупок и продаж у институционалов и розничных трейдеров теперь различаются.

Тревожные сигналы на рынке

Аналитики Santiment отмечают тревожную дивергенцию: мелкие розничные инвесторы активно скупают биткоин на падениях, в то время как крупные игроки (институционалы) в последние пять недель продали значительный объем актива. Исторически устойчивый бычий рынок строится на накоплении «умными деньгами», а не на розничных покупках.

Также негативными факторами являются снижение ончейн-активности, количества новых адресов и темпов роста сети. Однако есть и позитивные сигналы: снижение чрезмерного оптимизма в соцсетях и отрицательный 30-дневный коэффициент MVRV, что повышает вероятность восстановительного ралли.

Быстрого восстановления не предвидится

Макроэкономист Лин Олден на подкасте Coin Stories заявила, что биткоин редко быстро отскакивает от дна. Скорее всего, актив сейчас находится в фазе застоя, которая может продлиться, а цена — упасть еще на $10 000–20 000.

По ее мнению, следующим катализатором роста биткоина может стать пик бума на рынке акций ИИ-компаний. Когда рост там замедлится, инвесторы начнут искать новые возможности, и даже небольшого увеличения спроса будет достаточно для возобновления ралли первой криптовалюты.

Ранее Мэтт Хоуган называл сектор децентрализованных финансов (DeFi) потенциальным драйвером для выхода крипторынка из затяжной коррекции.

Перефразированная новость:

Разработчик Хантер Бист на конференции ETHDenver заявил, что биткоин не готов к эпохе квантовых компьютеров. По его мнению, государственные структуры, такие как АНБ США или армия Китая, с помощью этой технологии смогут взломать криптографию первой криптовалюты, а также стандарты шифрования вроде RSA для доступа к секретным данным.

Бист отметил, что многие разработчики не воспринимают угрозу всерьёз, так как квантовые компьютеры пока не решают практических задач. С ним не согласен один из контрибьюторов Bitcoin Core Люк Дэш-младший, считающий квантовую угрозу нереальной на фоне других проблем биткоина.

Мнения в сообществе разделились:
* Скептики (как сооснователь Blockstream Адам Бэк) полагают, что сверхмощные квантовые компьютеры появятся не раньше, чем через 20-40 лет, или не появятся вовсе. Аналитик Вилли Ву считает, что у разработчиков есть время до ~2030 года для внедрения защиты.
* Те, кто видит риски (как партнёр Castle Island Ventures Ник Картер), критикуют бездействие разработчиков и опасаются, что институциональные игроки могут вмешаться, чтобы решить проблему.

Тем временем работа над защитой идёт. В феврале в код биткоина было включено предложение BIP 360, которое закладывает основу для постквантовой криптографии, например, через новые типы адресов. Ранее компания BTQ уже запустила тестовую сеть биткоина, устойчивую к квантовым угрозам.

Коррекция на крипторынке вынуждает инвесторов переходить в наличные

Коррекция на рынке криптовалют заставила многих профессиональных управляющих увеличить долю денежных средств в своих портфелях или перевести капитал в ликвидные активы. Об этом сообщает Bloomberg.

«Биткоин нашел новый диапазон в районе $60 000 и движется внутри него без четкого направления», — отметил старший трейдер по деривативам в FalconX Бохан Цзян.

На момент публикации первая криптовалюта торгуется около $67 400, что почти на 50% ниже ее исторического максимума, приближавшегося к $126 000.

Оборонительная позиция фондов
Согласно данным Crypto Insights Group, многие управляющие фондами снизили риски в четвертом квартале. Например, представители Sigil Fund заявили, что впервые обнулили позиции по биткоину и Ethereum, сократив долю рискованных активов до 40% из-за ухудшения соотношения риск/доходность.

Особенно пострадала стратегия базисной торговли, когда фонды покупали биткоин на спотовом рынке и продавали фьючерсы. После обвала она перестала приносить прибыль.

Аналитики Crypto Insights Group отмечают, что сейчас управляющие в приоритет ставят сохранение капитала и гибкость, расширяя инвестиции на акции компаний, связанных с криптоиндустрией.

«Рост денежных буферов указывает, что большинство ждут четких макросигналов, регуляторных ясности или устойчивого возврата ликвидности, прежде чем снова вкладываться в рискованные активы», — заключили эксперты.

«Беспрецедентный» отток капитала
Специалист CryptoQuant под ником GugaOnChain отметил, что за 100 дней совокупная стоимость рынка цифровых активов сократилась на $730,6 млрд. Он назвал это «беспрецедентным по скорости оттоком капитала», который ускоряет сжатие рынка.

Капитализация биткоина упала на $347,9 млрд (на 21,62%). Рыночная стоимость топ-20 криптовалют (без учета биткоина и стейблкоинов) рухнула на $259,94 млрд. Наиболее уязвимый сегмент средних и малых альткоинов потерял более 20% стоимости, или $122,75 млрд.

«Это не просто коррекция — это классический исход инвесторов в рамках «бегства от риска»», — подчеркнул GugaOnChain.

Прогнозы и текущие индикаторы
Аналитики Glassnode указали, что биткоин пробил важный уровень True Market Mean (примерно $79 000), который исторически разделял фазы роста и падения. Следующей ключевой поддержкой стал уровень Realized Price около $54 900. В прошлом коридор между этими отметками становился зоной затяжной консолидации.

Ситуация ухудшилась по сравнению с началом февраля: отток средств из спотовых биткоин-ETF стал устойчивым, а давление продавцов усилилось. Чистый поток в ETF снова отрицательный, лишая рынок важного источника спроса. Индикаторы накопления (Accumulation Trend Score) остаются нейтральными, что говорит об отсутствии уверенности у крупных игроков.

Соотношение реализованной прибыли и убытков застряло в диапазоне, характерном для стрессовых фаз рынка. На рынке деривативов острая паника утихла, но настроения не улучшились — трейдеры не спешат делать ставки на рост.

Напомним, ранее аналитик CryptoQuant Бурак Кешмечи назвал четыре ключевых индикатора для определения долгосрочного тренда биткоина.

Генеральный директор OpenAI Сэм Альтман заявил, что некоторые компании используют искусственный интеллект как предлог для запланированных увольнений, хотя реальное влияние ИИ на рабочие места станет более заметным в ближайшие годы. Он отметил, что, с одной стороны, автоматизация будет вытеснять некоторые профессии, но с другой — создаст новые виды занятости, особенно в эпоху больших языковых моделей.

Ранее о сокращениях в связи с внедрением ИИ сообщали такие компании, как Amazon, IBM, Salesforce и HP. Альтман прогнозирует, что в будущем ИИ в большей степени затронет сотрудников служб поддержки, в то время как профессии, требующие личного контакта, останутся стабильными. Для программистов же ИИ станет инструментом, значительно повышающим продуктивность.

Параллельно с этим обсуждается ситуация вокруг конкуренции между OpenAI и Anthropic. На саммите India AI Impact Summit Альтман и CEO Anthropic Дарио Амодеи отказались взяться за руки во время общей фотографии с другими лидерами, что было воспринято как знак напряжённых отношений между компаниями. Ранее Anthropic выпустила рекламные ролики, высмеивающие интеграцию рекламы в ChatGPT, на что Альтман ответил, что такой подход типичен для конкурента.

В финансовых новостях сообщается, что OpenAI близка к привлечению более $100 млрд инвестиций при оценке компании в $850 млрд. Среди потенциальных инвесторов называются Amazon (до $50 млрд), SoftBank ($30 млрд), Nvidia ($20-30 млрд) и Microsoft. Эти вложения помогут компании продолжить развитие своих технологий.