sejournal.io

Краткосрочный индикатор риска и доходности биткоина (коэффициент Шарпа) упал до экстремально низкого уровня, который в прошлом совпадал с важными рыночными минимумами. Как отметил аналитик CryptoQuant Игнасио Морено де Висенте, показатель достиг отметки -38,38. Подобные глубоко отрицательные значения фиксировались перед разворотами цены в 2015, 2019 и конце 2022 годов.

Эксперт пояснил, что такие экстремумы обычно означают не начало затяжного падения, а истощение давления продавцов и часто предшествуют резкому восстановлению. С его точки зрения, соотношение риска и доходности для среднесрочных и долгосрочных инвестиций сейчас выглядит благоприятным. Главной угрозой он назвал макроэкономический шок, который может затянуть процесс формирования дна.

На момент публикации биткоин торгуется около $66 800, потеряв 2% за сутки.

Другие сигналы возможного дна

Ещё один индикатор — уровень стресса краткосрочных держателей (STH) — опустился до значений, которые наблюдались на дне медвежьего рынка 2018 года. Полосы Боллинджера для этой метрики указывают на рекордную за восемь лет перепроданность. Исторически подобные сигналы совпадали с глобальными минимумами, после которых следовал значительный рост.

Крупные инвесторы возвращаются к покупкам

После шести месяцев распределения (продаж) крупнейшие долгосрочные инвесторы (LTH) снова перешли к накоплению биткоина. Данные показывают, что с начала года объём накопления этой группой вырос на 115 000 BTC, а давление продаж почти исчезло. Аналитик CryptoQuant Бурак Кешмечи отмечает, что, хотя выраженного импульса для разворота тренда пока нет, давление продаж со стороны самых терпеливых инвесторов прекратилось.

Резюме новости:

Данные аналитической платформы CryptoQuant показывают, что резервы биткоина на крупнейшей криптобирже Binance остаются стабильными на уровне около 659 000 BTC. Ключевой показатель Netflow-to-Reserve, отражающий чистый приток или отток средств, составляет всего 0,6%, что свидетельствует об отсутствии массового вывода активов пользователями. Для сравнения, после краха FTX в конце 2022 года этот показатель достигал -12%.

По состоянию на конец января 2026 года резервы BTC на Binance практически не изменились по сравнению с концом 2025 года и выросли на 7% с минимума июля 2025-го. Текущая ситуация сопоставима с показателями Coinbase, в то время как некоторые другие биржи, такие как Bitstamp, Kraken и HTX, зафиксировали снижение резервов на 5–9%.

Дополнительные факты из новости:

* Объемы торгов: В январе 2026 года общий торговый объем на Binance превысил $2,1 трлн, что более чем в 2,5 раза превышает показатель ближайшего конкурента.
* Страховой фонд SAFU: Binance начала процесс конвертации $1 млрд из своего страхового фонда SAFU в биткоин. На первые дни февраля уже было куплено 2630 BTC.
* Итоги 2025 года: Согласно отчету биржи, в 2025 году общий торговый объем на всех продуктах Binance составил $34 трлн, а число зарегистрированных пользователей превысило 300 миллионов.

Аналитики предупреждают о риске перехода биткоина в «экстремально медвежью» фазу. Эксперт CryptoQuant Crazzyblockk указывает, что инвесторы, державшие актив 12-18 месяцев, сейчас находятся в убытке, так как цена опустилась ниже их средней цены входа (реализованной цены). Это создаёт сильное сопротивление для роста: при отскоках эти инвесторы продают, чтобы выйти в ноль.

Ключевые факторы давления на рынок:

1. Смена настроений ФРС: Резкое падение биткоина ниже $80 000 связано с новостью о вероятном назначении Кевина Уорша главой ФРС. Рынки восприняли это как сигнал к будущему ужесточению денежной политики.
2. Волна ликвидаций: Снижение вызвало массовое закрытие позиций с плечом на сумму свыше $2,5 млрд.
3. Отток ликвидности: С ноября фиксируется устойчивый вывод стейблкоинов с бирж (более $4 млрд), что означает уход капитала с рынка.
4. Слабое накопление: Несмотря на рост балансов бирж, темпы покупок биткоина замедлились, что говорит об угасании уверенности инвесторов.

Где может быть дно?
Аналитики QCP Capital видят критический уровень поддержки на отметке $74 500 (минимумы 2025 года). Важным рубежом также является $76 000 — средняя цена входа крупных институциональных покупателей.

Сценарии:
* Медвежий: Закрепление цены ниже $74 000 может привести к падению к уровням 2024 года.
* Бычий: Возврат и удержание выше $80 000 даст рынку передышку.

По мнению экспертов, пока биткоин не закрепится выше реализованной цены долгосрочных держателей, а приток ликвидности не возобновится, рынок ждут консолидация, слабые отскоки и высокие риски дальнейшего снижения.

На момент публикации биткоин торгуется около $77 534.

Сеть Ethereum, занимающая второе место по рыночной капитализации, установила новый рекорд по количеству обрабатываемых транзакций. При этом комиссии для пользователей опустились до минимальных значений.

Среднее число транзакций за неделю приблизилось к 2,5 миллионам, что вдвое превышает показатели прошлого года. Резкий рост активности в сети начался в середине декабря после продолжительного спада.

Несмотря на возросшую нагрузку, средняя комиссия (gas fee) снизилась до $0,15. По данным сервиса Etherscan, стоимость некоторых операций, например обмена токенов, составляет около $0,03.

Улучшение масштабируемости сети стало возможным благодаря недавним обновлениям:
* В начале декабря было активировано обновление Fusaka.
* 7 января состоялся форк Blob Parameter-Only, который увеличил лимит BLOB-объектов в блоке с 15 до 21.

Значительную часть транзакций (до 40%) обеспечивают стейблкоины. Аналитики банка Standard Chartered уже назвали 2026 год «годом Ethereum».

Параллельно растёт интерес к стейкингу: в нём заблокировано 36 млн ETH (30% от общего предложения). Очередь на запуск новых валидаторов превысила 2,5 млн монет, что является максимумом с августа 2023 года.

Напомним, что сооснователь Ethereum Виталик Бутерин заявил, что в 2026 году сообщество сосредоточится на защите приватности и децентрализации, не идя на компромиссы ради массового распространения.