sejournal.io

Вот перефразированный текст новости на русском языке (только русский):

Заголовок: Биткоин обновил трёхмесячный максимум: что говорят аналитики о дальнейшем росте

Стоимость биткоина превысила отметку в $82 000, достигнув самого высокого уровня за последние три месяца. Эксперты из K33 Research отмечают, что затяжной пессимизм на рынке создаёт предпосылки для дальнейшего подъёма.

Ставки финансирования на рынке деривативов остаются отрицательными уже 67 дней подряд. Средний 30-дневный показатель побил рекорд весны 2020 года — это самая продолжительная серия за последние десять лет.

Руководитель исследовательского отдела K33 Ветле Лунде подчеркнул, что такая ситуация отражает защитные настроения трейдеров. Исторически длительные периоды отрицательного фандинга совпадали с дном рынка.

По данным K33, покупка биткоина в периоды медвежьих настроений приносит более высокую доходность по сравнению со случайными инвестициями. Вероятность прибыли в течение года в такие периоды составляет от 83% до 96%, тогда как при покупке в произвольный день — 55-70%.

Лунде также добавил, что текущая ситуация на рынке деривативов создаёт риск шорт-сквиза. По его словам, показатели отражают реальные настроения участников, а не технические паттерны. Все предыдущие периоды с аналогичными ставками финансирования оказывались удачным временем для накопления актива.

Биткоин и важное сопротивление

Аналитики BloFin сравнили текущую рыночную структуру с январским сценарием. Тогда первая криптовалюта выросла на 22%, достигла $98 000 и столкнулась с 200-дневной скользящей средней. После этого последовал обвал на 38% до уровня $60 000.

Сейчас биткоин снова движется в восходящем канале, а индекс относительной силы приближается к зоне перекупленности. Однако фундаментальные показатели выглядят сильнее, чем в начале года:

— В апреле чистый приток в спотовые биткоин-ETF составил $2,44 млрд — лучший результат с осени прошлого года.
— Крупные игроки и корпорации активно поглощают предложение: Strategy купила более 100 000 BTC, а киты за месяц накопили 270 000 BTC.
— Спрос со стороны компаний в 2,5 раза превышает объём добычи новых монет майнерами.

Критический диапазон для актива — $83 000-84 000. Закрепление выше 200-дневной EMA подтвердит бычий тренд.

Среди внешних рисков эксперты выделяют неопределённость после смены главы ФРС и влияние цен на нефть на мировую инфляцию. Эти факторы могут усилить волатильность и спровоцировать отток из рисковых активов.

Биткоин по $93 000

Аналитики XWIN Japan назвали отметку $93 000 ключевой целью для роста цены биткоина. По их мнению, этот уровень обусловлен механикой ценовых разрывов (гэпов) на CME.

Гэпы возникают из-за разницы в режимах торгов: фьючерсы на CME работают только по будням, тогда как спотовый рынок — круглосуточно. В результате между ценой закрытия пятницы и открытия понедельника образуются зоны низкой ликвидности.

Эксперты подчеркнули, что гэп — не просто «магнит» для цены, а область, где сделки не заключались. Рынок возвращается в такие зоны для корректировки позиций и восполнения ликвидности.

Важным фактором выступает открытый интерес. Высокий ОИ указывает на избыток левериджа. Когда трейдеры начинают закрывать позиции или попадают под ликвидации, цена движется к зонам концентрации ликвидности — нередко именно к гэпам.

Один разрыв рынок уже закрыл. Следующая цель — район $93 000, и в XWIN Japan считают её логичным ориентиром на среднесрочную перспективу.

Аналитики предупредили: движение не обязательно будет прямолинейным. Если объём заёмных средств вырастет без поддержки реального спроса на споте, рынок может сначала уйти вниз. Такая коррекция вымоет слабые позиции перед последующим ростом к верхней цели.

Деэскалация на Ближнем Востоке

Цена первой криптовалюты превысила отметку $80 000 вслед за ростом американского фондового рынка. Аналитики QCP Capital связали позитивную динамику с решением президента США Дональда Трампа приостановить операцию Project Freedom в Ормузском проливе.

Снижение напряжённости в регионе привело к падению цен на нефть и ослаблению доллара. Инвесторы расценили это как сигнал к покупке рисковых активов. Индекс S&P 500 показал лучший результат с 2020 года, а биткоин подтвердил корреляцию с фондовым сектором.

Опционный рынок полноценного прорыва не подтверждает. Месячная подразумеваемая волатильность остаётся в районе 41%, а спрос на пут-опционы сохраняется — участники рынка покупают биткоин, но продолжают хеджировать риски.

Аналитики выделили ключевые факторы давления на котировки:

— Ситуация в Японии: слабая иена и рост доходности гособлигаций могут ограничить мировую ликвидность.
— Макроэкономика: устойчивая инфляция и высокие ставки в США.
— Энергоресурсы: возможный возврат роста цен на нефть.

Для продолжения ралли биткоину необходимо закрепиться выше зоны $82 000-83 000. В QCP Capital предупредили, что до преодоления этих уровней любой рост может смениться распродажей при ухудшении внешнего фона.

Напомним, 5 мая сооснователь BitMEX Артур Хэйес заявил, что биткоин к концу года вырастет до $125 000.

Аналитики QCP Capital отметили, что биткоин закрепился в ценовом коридоре между $65 000 и $70 000. Несмотря на это, первая криптовалюта показала более высокую доходность по сравнению с золотом и фондовым рынком.

В ходе азиатских торгов курс биткоина временно опускался до $65 000, но затем восстановился до уровня $67 000. Подобная схема — снижение к выходным из-за закрытия маржинальных сделок и рост в начале недели — наблюдается на протяжении всего месяца.

Эксперты указывают на слабые настроения как у розничных, так и у институциональных инвесторов. Для разворота к росту рынку необходим мощный позитивный стимул. Напомнив о недавней масштабной распродаже после экспирации квартальных опционов, аналитики предупредили, что биткоин может закрыть шестой месяц подряд с отрицательным результатом. Это станет первой в истории трёхмесячной серией падений в начале года.

Сохраняющиеся высокие цены на нефть поддерживают инфляционное давление на мировую экономику. По мнению экспертов, эта макроэкономическая турбулентность делает биткоин привлекательным в качестве независимого защитного актива.

На срочном рынке царит осторожность: ожидаемая волатильность снижается. Трейдеры активно приобретают опционы для страховки своих портфелей от резких движений цены, в то время как продавцы деривативов предпочитают переждать нестабильность в стороне.

### Альткоины обновили минимумы

Крипторынок страдает от волатильности на традиционных финансовых площадках. Аналитик Darkfost отмечает, что наибольшее давление испытывают альткоины, переживающие в текущем цикле беспрецедентный спад.

Более 40% альтернативных монет находятся вблизи или уже достигли своих исторических ценовых минимумов. Этот показатель превысил пик предыдущего медвежьего рынка, который составлял около 38%.

Причинами обвала стали макроэкономическая нестабильность, негативно влияющая на рисковые активы, и массовая эмиссия новых токенов. По данным исследователя, всего было создано более 47 миллионов криптовалют, причём большая часть — в блокчейнах Solana, Base и BNB Chain. Огромное предложение размывает ликвидность, делая альткоины уязвимыми и объясняя их рекордное отставание от биткоина.

Darkfost, однако, добавил, что такое экстремальное падение открывает и возможности, позволяя инвесторам приобрести фундаментально сильные проекты по минимальным ценам.

Напомним, что ранее аналитики JPMorgan также признали биткоин главным защитным активом на фоне геополитического кризиса вокруг Ирана, отметив, что он переживает его лучше, чем основные драгоценные металлы.

В четвертом квартале 2025 года инвестиционный банк Goldman Sachs значительно сократил свои вложения в биржевые фонды (ETF), связанные с биткоином и Ethereum. Вместо этого банк перераспределил капитал в пользу новых фондов, ориентированных на альткоины, такие как XRP и Solana.

По данным на конец года, стоимость портфеля Goldman Sachs в биткоин-ETF упала на 39,4% до $1,06 млрд, а в Ethereum-фонды — на 27,2% до $1 млрд. При этом банк инвестировал $152,2 млн в ETF на XRP и $108,9 млн в ETF на Solana.

Эта перестройка инвестиций совпала с общим падением рынка криптовалют в последние месяцы 2025 года. Однако в феврале 2026 года ситуация начала меняться: в биткоин-ETF фиксируется устойчивый приток средств, а сектор Ethereum также показывает положительную динамику.

Аналитики отмечают, что рынок, возможно, прошел локальное дно, но сохраняет высокую волатильность. Ключевыми факторами для будущего роста называют возвращение капитала в ETF и макроэкономические данные, такие как решения ФРС по ставкам. Эксперты советуют инвесторам сохранять осторожность и ждать более четких сигналов от рынка.

Правительство Бутана продало часть своих биткоинов из государственных резервов. Согласно данным аналитической платформы Arkham, было выведено 284,8 BTC на общую сумму 22,3 миллиона долларов.

Продажа прошла в два этапа: 100,8 BTC (8,3 млн долларов) 30 января и 184 BTC (14 млн долларов) 4 февраля. Криптовалюта была передана маркетмейкеру QCP Capital. Эксперты отмечают, что королевство периодически продает криптоактивы партиями примерно по 50 миллионов долларов.

Бутан занимается майнингом биткоина с 2019 года, и его совокупный доход от этой деятельности превысил 765 миллионов долларов. По оценкам Arkham, затраты на электроэнергию составили около 120 миллионов долларов, но реальная сумма, вероятно, ниже благодаря использованию гидроресурсов.

Пик добычи пришелся на 2023 год, когда было получено около 8200 BTC. Максимальные резервы страны достигали 13 000 биткоинов.

В рейтинге государств-держателей биткоина Бутан занимает седьмое место, уступая США, Китаю, Великобритании, Украине, Сальвадору и ОАЭ. На данный момент на балансе страны остаётся около 5700 BTC стоимостью более 403 миллионов долларов.

Распродажа активов происходит на фоне общего падения рынка и усложнения условий для майнеров после халвинга 2024 года. Курс биткоина в настоящее время колеблется около отметки в 71 000 долларов, что значительно ниже его исторического максимума.

Аналитики предупреждают о риске перехода биткоина в «экстремально медвежью» фазу. Эксперт CryptoQuant Crazzyblockk указывает, что инвесторы, державшие актив 12-18 месяцев, сейчас находятся в убытке, так как цена опустилась ниже их средней цены входа (реализованной цены). Это создаёт сильное сопротивление для роста: при отскоках эти инвесторы продают, чтобы выйти в ноль.

Ключевые факторы давления на рынок:

1. Смена настроений ФРС: Резкое падение биткоина ниже $80 000 связано с новостью о вероятном назначении Кевина Уорша главой ФРС. Рынки восприняли это как сигнал к будущему ужесточению денежной политики.
2. Волна ликвидаций: Снижение вызвало массовое закрытие позиций с плечом на сумму свыше $2,5 млрд.
3. Отток ликвидности: С ноября фиксируется устойчивый вывод стейблкоинов с бирж (более $4 млрд), что означает уход капитала с рынка.
4. Слабое накопление: Несмотря на рост балансов бирж, темпы покупок биткоина замедлились, что говорит об угасании уверенности инвесторов.

Где может быть дно?
Аналитики QCP Capital видят критический уровень поддержки на отметке $74 500 (минимумы 2025 года). Важным рубежом также является $76 000 — средняя цена входа крупных институциональных покупателей.

Сценарии:
* Медвежий: Закрепление цены ниже $74 000 может привести к падению к уровням 2024 года.
* Бычий: Возврат и удержание выше $80 000 даст рынку передышку.

По мнению экспертов, пока биткоин не закрепится выше реализованной цены долгосрочных держателей, а приток ликвидности не возобновится, рынок ждут консолидация, слабые отскоки и высокие риски дальнейшего снижения.

На момент публикации биткоин торгуется около $77 534.

Перефразированная новость:

Впервые доля недавно появившихся крупных держателей биткоина (так называемых «новых китов») в реализованной капитализации криптовалюты превысила долю долгосрочных инвесторов. Об этом сообщил аналитик CryptoQuant Хулио Морено.

Этот сдвиг означает, что контроль над рынком перешел от опытных игроков к капиталу, который пришел на поздних стадиях цикла. «Новыми китами» считаются краткосрочные держатели с балансом более 1000 BTC, которые купили монеты по высокой средней цене около $98 000. Поскольку текущая цена ниже, их совокупные нереализованные убытки оцениваются в $6 млрд.

По данным аналитиков, именно эти новые крупные инвесторы сейчас создают основное давление продаж, так как они наиболее чувствительны к волатильности и сосредоточены на управлении рисками. Пока рынок не поглотит их убыточные позиции, в биткоине может преобладать фаза распределения, а не накопления.

Биткоин под давлением макроэкономики

На настроения рынка также влияют глобальные факторы. Аналитики QCP Capital отмечают, что инвесторы перешли в «защитный режим» из-за экономических проблем в Японии и политической напряженности. Биткоин ведет себя как рисковый актив, а не как хедж.

Ключевые причины беспокойства:
* Резкий рост доходности японских гособлигаций, который обнажил проблемы с огромным госдолгом страны.
* Обострение торгового конфликта между США и ЕС после введения Вашингтоном пошлин.

На этом фоне инвесторы избегают риска, что привело к падению фондовых рынков и остановило рост биткоина. Курс криптовалюты коррелирует с американскими индексами и 20 января опускался ниже $88 000.

Эксперты полагают, что пока не появятся четкие политические сигналы, рынок будет оставаться в нестабильном состоянии, а участники сосредоточатся на сохранении капитала.