Deribit: активность на рынке опционов сдерживает цену биткойна около $90 000

29 января. Криптовалютная опционная биржа Deribit отмечает, что цена биткойна в последнее время удерживается вблизи уровня $90 000. Основной причиной является высокая концентрация открытых опционных контрактов вокруг текущих цен исполнения, особенно перед крупным сроком экспирации 30 января.

Это указывает на то, что рыночная экспозиция формируется в основном через опционы, а не через высоколевереджные фьючерсы. Трейдеры активно используют хеджирование и структурированные стратегии для управления рисками.

Аналитики Deribit поясняют, что высокий объём торгов опционами, особенно краткосрочными путами (put), говорит о том, что капитал остаётся на рынке, но контроль рисков ужесточился. Краткосрочные ценовые движения в большей степени определяются структурой позиций, чем внешними новостями.

Биткойн колеблется в диапазоне $85 000 – $95 000 с середины ноября. В эту пятницу истекает срок действия месячных биткойн-опционов с номинальной стоимостью около $84 млрд. Соотношение путы/коллы (put/call ratio) составляет 0,54, максимальная боль (максимальный убыток для большинства участников) находится на уровне $90 000, а наибольшая концентрация открытого интереса — вокруг цены исполнения в $100 000.